Κύριες κινήσεις
Η Ομοσπονδιακή Επιτροπή Ανοικτής Αγοράς (FOMC) ολοκλήρωσε την τελευταία της συνεδρίαση νομισματικής πολιτικής σήμερα το απόγευμα με ένα δώρο για τη Wall Street. Μίλησε επιθετικά όσο θα μπορούσε ενδεχομένως, χωρίς να το δηλώσει ρητά, ότι είναι ανοικτό να μειώσει τα επιτόκια το 2019. Φυσικά, το FOMC δεν θέλει να κλειδώσει σε τίποτα μόλις ακόμα, γι 'αυτό προσπαθεί να είναι κάπως συνωστισμένος φλερτάροντας με μια πιο ευνοϊκή νομισματική πολιτική.
Εδώ τι συνέβη. Το FOMC ξεκίνησε με μια κλασσική οικονομική ρύθμιση στο χέρι αλλά με το άλλο χέρι στη δήλωση νομισματικής πολιτικής. Από την θετική πλευρά, η επιτροπή δήλωσε: «Τα κέρδη από θέσεις εργασίας ήταν σταθερά κατά μέσο όρο τους τελευταίους μήνες και το ποσοστό ανεργίας παρέμεινε χαμηλό». Από την αρνητική πλευρά, η επιτροπή δήλωσε, "… οι δείκτες επιχειρηματικών επενδύσεων σε πάγια στοιχεία ήταν μαλακοί."
Αφού κάλυψε τόσο τις οικονομικές βάσεις του, όσο και τις οικονομικές βάσεις, η FOMC άφηνε το στόχο για το ποσοστό των ομοσπονδιακών κεφαλαίων αμετάβλητο στο 2, 25% έως 2, 50% για τώρα. Στη συνέχεια, η ομάδα άρχισε να θέτει τις βάσεις για ενδεχόμενες περικοπές στα ποσοστά στο μέλλον παρέχοντας τρεις βασικές υποδείξεις.
Η υπόδειξη # 1 περιλήφθηκε στη δήλωση νομισματικής πολιτικής. Σύμφωνα με τη δήλωση, «υπό το πρίσμα αυτών των αβεβαιοτήτων και των μειωμένων πιέσεων του πληθωρισμού, η επιτροπή θα παρακολουθεί στενά τις επιπτώσεις της εισερχόμενης πληροφόρησης για τις οικονομικές προοπτικές και θα ενεργήσει όπως αρμόζει για τη διατήρηση της επέκτασης…» Αυτή είναι μια τεράστια υπαινιγμός επειδή συνήθως υποστηρίζει το FOMC οικονομική επέκταση με μείωση των επιτοκίων.
Υπήρξε η ψήφος # 2. Για πρώτη φορά φέτος, ένα μέλος του FOMC - James Bullard - ψήφισε να μειώσει το στόχο στόχο κατά 0, 25%.
Η συμβουλή # 3 ήρθε στις οικονομικές προβολές. Η ΕΟΚΕ μείωσε τις προσδοκίες του για τα ομοσπονδιακά κεφάλαια για το 2020 από 2, 6% σε 2, 1% και μείωσε τις εκτιμήσεις του πληθωρισμού για το 2019 από 1, 8% σε 1, 5% (βλέπε τον παρακάτω πίνακα).
Όταν το βάλετε όλα μαζί, η FOMC έκανε ό, τι μπορούσε για να προετοιμάσει τη Wall Street για πιθανή περικοπή της τιμής στη συνεδρίαση της νομισματικής πολιτικής του Ιουλίου - ή αν όχι στη συνεδρίαση του Ιουλίου, τουλάχιστον πριν από το τέλος του έτους.
Όπως είπα στον τίτλο της σημερινής θέσης, αυτή ήταν μια έκπληξη για κανέναν, αλλά ήταν μια απαραίτητη επιβεβαίωση. Τα αποθέματα αυξήθηκαν τις τελευταίες εβδομάδες με την προσδοκία ότι τα επιτόκια πρόκειται να μειωθούν και οι εμπορικές σχέσεις μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών και της Κίνας πρόκειται να βελτιωθούν.
Βλέποντας τουλάχιστον μία από αυτές τις προσδοκίες επιβεβαίωσαν ότι θα έπρεπε να παρέχουν περισσότερο διογκωτικό καύσιμο για την ανερχόμενη πυρκαγιά στις μετοχές.
S & P 500
Το S & P 500 εξακολούθησε να κινείται υψηλότερα, αφού η FOMC δημοσίευσε τη δήλωση νομισματικής πολιτικής, φέρνοντας τον δείκτη πιο κοντά στο υψηλό όλων των εποχών 2.954, 13. Ωστόσο, παρόλο που το FOMC έκανε ό, τι θέλησε να κάνει η Wall Street, το S & P 500 δεν απογειώθηκε σε ένα βολικό βολβό.
Αυτό συμβαίνει επειδή η σημερινή ανακοίνωση ήταν ένα κλασικό "αγοράστε το φήμη, να πουλήσει τα νέα" σενάριο. Οι έμποροι έχουν πιέσει τις τιμές των μετοχών υψηλότερα για εβδομάδες με τη φήμη ότι το FOMC θα γίνει πιο κολακευτικό και θα αρχίσει να ψάχνει για μείωση των επιτοκίων. Τώρα που έχουν βγει τα νέα και έχουν επιβεβαιωθεί οι φήμες, μερικοί από τους πρώτους αγοραστές κερδίζουν κέρδη από το τραπέζι.
Τώρα περιμένουμε να δούμε αν οι οικονομικές και εταιρικές ειδήσεις μπορούν να παραμείνουν ισχυρές και να συνεχίσουν να αυξάνουν τις τιμές των μετοχών υψηλότερα.
:
Γιορτάστε το καλοκαίρι μαζί μας! - 50% OFF ΟΛΑ ΤΑ ΕΜΠΟΡΙΚΑ ΜΑΘΗΜΑΤΑ
6 επικίνδυνες κινήσεις για επενδυτές για πρώτη φορά
Πώς να αποφύγετε την συναισθηματική επένδυση
Δείκτες κινδύνου - TNX
Η απόδοση του 10ετούς Treasury (TNX) υποχώρησε σήμερα στο 2, 03%, το χαμηλότερο επίπεδο από τις 9 Νοεμβρίου του 2016. Πρόκειται για μια σημαντική κίνηση για το TNX, καθώς απέσυρε το επίπεδο στήριξης του Σεπτεμβρίου του 2017.
Εξετάζοντας την κίνηση του TNX σε σχέση με το S & P 500, ίσως να αναρωτιέστε γιατί οι αποδόσεις του Treasury σπάζουν μέσω υποστήριξης, ενώ οι τιμές των μετοχών δεν έχουν σπάσει τα πρόσφατα επίπεδα αντίστασης. Η βασική διαφορά φαίνεται να οφείλεται στο γεγονός ότι γνωρίζουμε ότι οι αποδόσεις θα μειωθούν εάν το FOMC μειώσει τα ποσοστά. Ωστόσο, δεν υπάρχει εγγύηση ότι τα αποθέματα θα αυξηθούν εάν το FOMC μειώσει τα επιτόκια. Οι έμποροι ελπίζουν ότι τα αποθέματα θα αυξηθούν εάν οι περικοπές των επιτοκίων καθιστούν φθηνότερο το δανεισμό και την επέκταση των λειτουργιών και την ανταλλαγή προγραμμάτων εξαγοράς, αλλά δεν είναι ένα προκαταρκτικό συμπέρασμα.
Παρακολουθήστε το κατώφλι 2% στο TNX. Αν βγούμε πάνω από αυτό το επίπεδο, οι πιθανότητες είναι καλές ότι η χρηματιστηριακή αγορά θα πάρει έναν ανελκυστήρα, καθώς οι έμποροι μεταφέρουν χρήματα από τα κρατικά ομόλογα και πάλι πίσω στα αποθέματα. Αντίθετα, αν το TNX πέσει κάτω από το 2%, θα είναι πιθανώς ένα ισχυρό μήνυμα ότι οι έμποροι ομολόγων υποστηρίζουν την ύφεση τους επόμενους 12 μήνες.
:
Γιατί το 10ετές αμερικανικό υπουργείο Οικονομικών έχει σημασία
Ποιοι οικονομικοί παράγοντες επηρεάζουν τις αποδόσεις του ταμείου;
Οι πτώσεις των ταμειακών αποδόσεων είναι καλές ή κακές;
Κατώτατη γραμμή - Παραδόθηκε FOMC
Το FOMC έκανε ακριβώς αυτό που περίμεναν οι περισσότεροι έμποροι της Wall Street, κάτι που είναι καλό. Οι έμποροι αγαπούν όταν δεν υπάρχουν μεγάλες εκπλήξεις. Ο πίνακας έχει οριστεί για μεγαλύτερη αναπήδηση στη Wall Street, αν δεν είμαστε τρομαγμένοι από τίποτα άλλο.
