Ποια είναι τα κερδοφόρα κέρδη;
Τα απολεσθέντα κέρδη αντιπροσωπεύουν τη διαφορά μεταξύ των πραγματικών αποδοχών και των κερδών που θα μπορούσαν να επιτευχθούν με την απουσία αμοιβών, εξόδων ή χαμένου χρόνου. Τα απωλεσθέντα κέρδη αντιπροσωπεύουν το επενδυτικό κεφάλαιο που ο επενδυτής δαπάνησε για τα επενδυτικά τέλη. Η υπόθεση είναι ότι εάν ο επενδυτής είχε εκτεθεί σε χαμηλότερα τέλη, θα υπήρχε καλύτερη απόδοση. Η έννοια των απωλεσθέντων κερδών συνήθως χρησιμοποιείται όταν αναφερόμαστε στα έξοδα πωλήσεων, τα έξοδα διαχείρισης ή στις συνολικές δαπάνες που καταβάλλονται στα κεφάλαια.
Βασικές τακτικές
- Τα απωλεσθέντα κέρδη αντιπροσωπεύουν τη διαφορά μεταξύ των πραγματικών κερδών μιας επένδυσης και των κερδών που θα μπορούσαν να πραγματοποιηθούν εάν δεν υπήρχαν τέλη. Τα απωλεσθέντα κέρδη αντιπροσωπεύουν το επενδυτικό κεφάλαιο που ο επενδυτής δαπάνησε για τα επενδυτικά τέλη. Η έννοια των απωλεσθέντων κερδών υποθέτει ότι οι επενδυτές που εκτίθενται σε χαμηλότερα τέλη κερδίζουν καλύτερες αποδόσεις στην αγορά.
Κατανόηση κερδών κερδών
Τα απολεσθέντα κέρδη, καθώς σχετίζονται με την απόδοση των επενδύσεων, μπορούν να προκαλέσουν μεγάλη συρρίκνωση της μακροπρόθεσμης αύξησης των περιουσιακών στοιχείων και των επενδύσεων. Τα τέλη χρεώνονται συνήθως στους επενδυτές για πρόσβαση σε αμοιβαία κεφάλαια, χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs) και άλλα ομαδοποιημένα επενδυτικά οχήματα. Τα αμοιβαία κεφάλαια είναι ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια, δηλαδή μια συλλογή τίτλων που αγοράζονται και πωλούνται από διαχειριστή χαρτοφυλακίου. Τα ETF είναι παθητικά διαχειριζόμενα κεφάλαια, που σημαίνει ότι συνήθως παρακολουθούν έναν δείκτη όπως το S & P 500 και ως εκ τούτου έχουν χαμηλότερα τέλη από τα αμοιβαία κεφάλαια.
Κάτι σαν φαινομενικά αθώο σαν φορτίο μπροστινού τέλους ή ένα τέλος διαχείρισης 1% μπορεί να κοστίσει χιλιάδες δολάρια καθώς τα χρόνια συσσωρεύονται, χάρη στα θαύματα των σύνθετων επιστροφών. Οι επενδυτές πρέπει να διερευνήσουν το κόστος που σχετίζεται με κάθε επένδυση για να περιορίσουν τα κέρδη που χάθηκαν.
Τιμολόγια πωλήσεων
Τα έξοδα πώλησης μπορεί να είναι σημαντικό κόστος για τους επενδυτές. Η Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοοικονομικών Βιομηχανιών (FINRA) παρέχει το ακόλουθο χρονοδιάγραμμα, το οποίο περιγράφει τις πιθανές χρεώσεις πώλησης front-end φορτίου για επενδύσεις σε αμοιβαία κεφάλαια. Ο πίνακας δείχνει επίσης τα διάφορα σημεία διακοπής με τα οποία μειώνονται τα τέλη πωλήσεων με βάση το ποσό των επενδεδυμένων κεφαλαίων.
| Πιθανές εκπτώσεις Breakpoint | |
|---|---|
| Ποσό Επενδύσεων | Χρέωση πωλήσεων |
| Λιγότερο από 25.000 δολάρια | 5.00% |
| Τουλάχιστον $ 25.000 αλλά λιγότερο από $ 50.000 | 4, 25% |
| Τουλάχιστον $ 50.000 αλλά λιγότερο από $ 100.000 | 3.75% |
| Τουλάχιστον $ 100.000 αλλά λιγότερα από $ 250.000 | 3, 25% |
| Τουλάχιστον $ 250.000 αλλά λιγότερα από $ 500.000 | 2, 75% |
| Τουλάχιστον $ 500.000 αλλά λιγότερο από $ 1.000.000 | 2.00% |
| 1 εκατομμύριο δολάρια ή περισσότερο | Δεν υπάρχει χρέωση πώλησης |
Τα έξοδα πωλήσεων μπορούν να εμφανιστούν σε διάφορα σημεία της επενδυτικής διαδικασίας. Τα έξοδα πώλησης είναι προμήθειες που χρεώνονται από διανομείς που αποζημιώνουν τον μεσίτη για πωλήσεις.
Παρακάτω παρατίθενται τρία παραδείγματα των κατηγοριών των τελών πώλησης και όταν συμβαίνουν.
- Τα τέλη πώλησης στο τέλος του λογαριασμού υπολογίζονται ως ποσοστό του ονομαστικού ποσού ή της αρχικής επένδυσης κατά την αγορά. Συνήθως, οι μετοχές της κατηγορίας Α έχουν συνδεθεί με αυτά τα τέλη πωλήσεων στο τέλος. Τα τέλη πωλήσεων στο τέλος του λογαριασμού υπολογίζονται ως ποσοστό του ονομαστικού ποσού κατά την πώληση της επένδυσης. Χαρακτηριστικά, τα μερίδια Β του αμοιβαίου κεφαλαίου χρεώνονται τέλη πωλήσεων back-end. Τα προπληρωμένα τέλη πωλήσεων είναι τέλη πωλήσεων από το τέλος, τα οποία μειώνονται σταδιακά όσο η επένδυση παραμένει στο ταμείο. Οι χρεώσεις μπορούν τελικά να μειωθούν στο μηδέν. Οι αναβαλλόμενες χρεώσεις αποκαλούνται επίσης ενδεχόμενες χρεωστικές χρεώσεις πώλησης, δεδομένου ότι η χρέωση εξαρτάται από το πόσο παραμένει η επένδυση στο ταμείο.
Παρόμοια με τις αναβαλλόμενες χρεώσεις, τα τέλη back-end μπορούν επίσης να μειωθούν σταδιακά κατά τη διάρκεια μιας επένδυσης, γεγονός που συμβάλλει στη μείωση των τελών για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές. Οι μεμονωμένοι επενδυτές συνήθως χρεώνουν χαμηλότερα τέλη όταν διαπραγματεύονται με ένα μεσίτη έκπτωσης και πολλές πλατφόρμες μπορεί να μην απαιτούν την πληρωμή τελών πώλησης. Τα τέλη πωλήσεων μπορούν επίσης συχνά να παρακάμπτονται μέσω της άμεσης επένδυσης μέσω της εταιρείας του αμοιβαίου κεφαλαίου.
Τα έξοδα πώλησης για συναλλαγές μέσω μεσαζόντων καθορίζονται από το αμοιβαίο κεφάλαιο. Ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια παρέχουν στους επενδυτές μια κατανομή των αποδόσεων με και χωρίς τέλη πωλήσεων.
Για παράδειγμα, οι εκθέσεις ClearBridge Aggressive Growth Fund επιστρέφουν με ή χωρίς χρεώσεις πωλήσεων. Από τις 10 Νοεμβρίου 2019, η μέση ετήσια απόδοση του Ταμείου χωρίς έξοδα πωλήσεων ήταν 6, 87%. Με τις χρεώσεις πωλήσεων, η απόδοση ήταν 0, 73%, όπου η διαφορά 6, 14% αντιπροσωπεύει απώλεια κερδών λόγω των τελών πώλησης.
Το παραπάνω παράδειγμα δείχνει πόσα απολεσθέντα κέρδη μπορούν να επηρεάσουν την απόδοση μιας επένδυσης. Οι εκπτώσεις σε σημεία διακοπής μπορούν να μειώσουν σημαντικά τα τέλη και τις αμοιβές πωλήσεων, επιτρέποντας σε περισσότερα κέρδη της επένδυσης να επανεπενδύονται - ή να αυξάνονται - οδηγώντας σε καλύτερες μακροπρόθεσμες αποδόσεις.
Είναι σημαντικό για τους επενδυτές να πραγματοποιούν έρευνες και να εκτελούν τη δέουσα επιμέλεια στις εκπτώσεις για τα σημεία διακοπής του αμοιβαίου κεφαλαίου για να καθορίσουν εάν πληρούν τις προϋποθέσεις και, αν ναι, να καθορίσουν τις απαιτήσεις.
Κόστος λειτουργίας του Αμοιβαίου Κεφαλαίου
Οι επενδυτές θα βιώσουν επίσης κέρδη από αμοιβές αμοιβαίων κεφαλαίων. Οι αμοιβές λειτουργίας αμοιβαίων κεφαλαίων περιλαμβάνουν συνήθως αμοιβές διαχείρισης, τέλη διανομής, αμοιβές συναλλαγών και διοικητικά έξοδα. Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να αναφέρει έναν δείκτη ακαθάριστων εξόδων και έναν δείκτη καθαρών εξόδων ο οποίος περιλαμβάνει αυτά τα τέλη. Αν αναφερθεί ένας δείκτης καθαρών εξόδων, τότε το ταμείο έχει συμφωνίες παραίτησης και επιστροφής εξόδων. Με την πάροδο του χρόνου ο λόγος εξόδων του ταμείου συνήθως αυξάνεται με το λόγο ακαθάριστων εξόδων όταν λήξουν οι εκπτώσεις.
Οι επενδυτές μπορούν να υπολογίσουν τα τέλη διαχείρισης και τους δείκτες ακαθάριστου / καθαρού εξόδου όταν συγκρίνουν τα κεφάλαια για τα κέρδη που έχουν απομείνει. Τα παθητικά διαχειριζόμενα αμοιβαία κεφάλαια έχουν συνήθως χαμηλότερους δείκτες εξόδων από τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια. Τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια απαιτούν υψηλότερα τέλη διαχείρισης και έξοδα συναλλαγών.
Για παράδειγμα, ας πούμε ότι έχετε επενδύσει 10.000 δολάρια και ένα ταμείο χρεώνει το 0, 5%, ενώ το άλλο ταμείο χρεώνει το 2%. Και τα δύο ταμεία προσφέρουν έκθεση σε παρόμοιο τμήμα της αγοράς. Εάν επενδύσατε στο ταμείο 2%, η απόδοση της επένδυσής σας θα μειωνόταν κατά $ 200 ετησίως. Η επένδυση στο αμοιβαίο κεφάλαιο 0, 5% χρεώνει μόνο 50 δολάρια. Αν επιλέξατε να επενδύσετε στο αμοιβαίο κεφάλαιο 2%, τα απολεσθέντα κέρδη σας από τα αμοιβαία κεφάλαια θα είναι συνολικά $ 150.
Τα αμοιβαία κεφάλαια μπορούν επίσης να χρεώνονται από τα αμοιβαία κεφάλαια για την αποφυγή των βραχυπρόθεσμων συναλλαγών. Αυτά τα τέλη καθορίζονται από την εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων. Τα χρονικά πλαίσια πληρωμής τους μπορούν να κυμανθούν από 30 έως 365 ημέρες μετά την αρχική αγορά. Τα τέλη εξαγοράς επιστρέφονται στο ταμείο για τις συναλλαγές και τα λειτουργικά έξοδα. Η αποφυγή των εξόδων εξαγοράς μπορεί επίσης να αποτελέσει παράγοντα που συμβάλλει στη μείωση των πιθανών κερδών.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση. Όνομα παροχέα ΠεριγραφήΣχετικοί όροι
Χρέωση πωλήσεων Το τέλος πώλησης είναι μια προμήθεια που καταβάλλεται από έναν επενδυτή για την επένδυσή του / της σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο. Περισσότερος ορισμός του Φόρουμ Φόρτωσης Τα τέλη χρεώνουν κεφάλαια κάτω του 1% για να αντισταθμίσουν τον μεσίτη ή τον διαχειριστή κεφαλαίων που σχετίζεται με το αμοιβαίο κεφάλαιο. περισσότερος φορτίο back-end Το φορτίο back-end αναφέρεται στα χρήματα που ένα αμοιβαίο κεφάλαιο χρεώνει στον πελάτη για την ανάληψη χρημάτων. περισσότερος ορισμός φόρτωσης Το φορτίο είναι μια προμήθεια χρεώσεων πώλησης που χρεώνεται σε έναν επενδυτή κατά την αγορά ή την εξαγορά μετοχών σε αμοιβαίο κεφάλαιο. περισσότερα A-Share Ορισμός A-share είναι μια κατηγορία μεριδίων που προσφέρεται σε μια οικογένεια αμοιβαίων κεφαλαίων πολλαπλών τάξεων. περισσότερα όταν πρέπει να αγοράσετε μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων κατηγορίας C; Οι μετοχές της κατηγορίας Γ είναι κλάσεις μετοχών αμοιβαίων κεφαλαίων που φέρουν ετήσια διοικητικά τέλη, τα οποία καθορίζονται σε σταθερό ποσοστό. Ωστόσο, σε αντίθεση με άλλες κατηγορίες μεριδίων, δεν φέρουν τέλη πωλήσεων όταν αγοράζονται ή όταν πωλούνται μετά από ορισμένη περίοδο. περισσότερες συνδέσεις συνεργατώνΣχετικά Άρθρα
Απαραίτητα Αμοιβαία Κεφάλαια
Τα ABC των Αμοιβαίων Κεφαλαίων Αμοιβαίων Κεφαλαίων
Αρχή Αμοιβαίων Κεφαλαίων
Πώς να επιλέξετε το καλύτερο αμοιβαίο κεφάλαιο
Αμοιβαία κεφάλαια
12β-1: Κατανόηση των αμοιβών του Αμοιβαίου Κεφαλαίου
Αμοιβαία κεφάλαια
Πώς οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων κερδίζουν χρήματα
Απαραίτητα Αμοιβαία Κεφάλαια
Εύκολη συμβουλές για να αποφασίσετε ποια κατηγορία αμοιβαίων κεφαλαίων είναι σωστή για εσάς
Επενδύοντας τα βασικά στοιχεία
Το κόστος της επένδυσης
