Τι είναι το Fractus
Μια φραγή είναι ένας τύπος επιλογής που δίνει στον κάτοχο δικαιωμάτων τη δυνατότητα να συνάψει συμφωνία προθεσμιακών επιτοκίων με προκαθορισμένες προϋποθέσεις και μέσα σε ένα ορισμένο χρονικό διάστημα. Όπως οι επιλογές βανίλιας, τα fraptions έχουν ημερομηνία λήξης. Οι αγοραστές χρησιμοποιούν fraptions για να προστατεύσουν από τις μεταβολές των επιτοκίων με το κόστος μιας πριμοδότησης.
Μια φράση είναι επίσης γνωστή ως "εγγύηση επιτοκίου".
Καταργώντας τη φρίκη
Οι αποσπάσεις παρέχουν στον κάτοχο το δικαίωμα να συνάψει συμφωνία προθεσμιακού επιτοκίου, εφόσον το επιλέξει. Όπως και οι επιλογές βανίλιας, μια φράση προσφέρει δικαιώματα αλλά δεν αποτελεί υποχρέωση προς τον αγοραστή.
Ο αγοραστής πληρώνει ένα ασφάλιστρο για τη φρίκη. Σε περίπτωση που δεν ασκηθεί η σύμβαση (μετατρέπεται σε συμφωνία προθεσμιακού επιτοκίου) ο αγοραστής χάνει την πριμοδότηση αλλά δεν υποχρεούται να συνάψει τη συμφωνία προθεσμιακού επιτοκίου.
Εάν ο αγοραστής επιλέξει να ασκήσει το δικαίωμα προαίρεσης, θα συνάψει τη σύμβαση προθεσμιακού επιτοκίου σύμφωνα με τους όρους της πίστωσης. Τα αποσπάσματα διαπραγματεύονται χωρίς χρέωση, επιτρέποντας στα δύο μέρη που συμμετέχουν στη συναλλαγή να καθορίσουν τους ακριβείς όρους που επιθυμούν. Οι όροι περιλαμβάνουν το πλασματικό ποσό της προθεσμιακής, τη λήξη του τμήματος δικαιωμάτων προτίμησης του δικαιώματος, το ασφάλιστρο για το δικαίωμα προαίρεσης και την ημερομηνία διακανονισμού, την ημερομηνία λήξης και τα επιτόκια της προθεσμιακής πράξης. Εάν συμφωνούν και τα δύο μέρη, δημιουργείται η φράση.
Μόλις ολοκληρωθεί η συμφωνία προθεσμιακού επιτοκίου, το τμήμα δικαιωμάτων προαίρεσης της συναλλαγής παύει να υφίσταται. Ο πωλητής της φράσης διατηρεί την καταβληθείσα πριμοδότηση και το μπροστινό μέρος παίρνει τη θέση του δικαιώματος ως υποχρέωση και για τα δύο μέρη.
Χρησιμοποιώντας ένα Fracture
Οι συναλλαγές χρησιμοποιούνται από εταιρείες και ιδρύματα για τη διαχείριση του κινδύνου επιτοκίων. Ο αγοραστής της σύμβασης φρασεών και προθεσμιακών επιτοκίων θέλει να προστατεύσει από την αύξηση των επιτοκίων. Ο αγοραστής της προθεσμιακής πληρωμής καταβάλλει σταθερό επιτόκιο σε πλασματικό χρηματικό ποσό.
Ο πωλητής της σύμβασης παραλαβής και της προθεσμιακής τιμής θέλει να προστατεύσει από τη μείωση των επιτοκίων. Ο πωλητής πληρώνει κυμαινόμενο επιτόκιο, το οποίο συνήθως συνδέεται με το LIBOR.
Το πλασματικό ποσό του προθεσμιακού, δηλαδή 1 εκατομμύριο δολάρια, δεν ανταλλάσσεται μεταξύ των δύο μερών. Αντιθέτως, μόνο η νομισματική διαφορά που δημιουργείται από τα δύο επιτόκια ανταλλάσσεται κατά την ημερομηνία έναρξης ισχύος της προθεσμιακής πράξης.
Επειδή οι προθεσμιακές συμφωνίες επιτοκίων δεν απαιτούν ανταλλαγή του πλασματικού ποσού μεταξύ των δύο μερών, είναι συμφωνίες εκτός ισολογισμού. Αυτό σημαίνει ότι οι εταιρείες δεν χρειάζεται να αναφέρουν τη συμφωνία στον ισολογισμό τους.
