Τι είναι το Πακέτο Futures
Ένα συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης είναι ένας τύπος εντολής συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης Eurodollar που επιτρέπει την αγορά ενός προκαθορισμένου αριθμού συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης σε τέσσερις διαδοχικούς μήνες παράδοσης. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι ένας κοινός τύπος χρηματοδοτικής σύμβασης που υποχρεώνει τον αγοραστή να αγοράσει ένα περιουσιακό στοιχείο ή έναν πωλητή για να πουλήσει ένα περιουσιακό στοιχείο σε προκαθορισμένη τιμή τη συγκεκριμένη χρονική στιγμή στο μέλλον.
Το 2016, τα πακέτα και οι δέσμες περιελάμβαναν περίπου το 20% όλων των συναλλαγών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης Eurodollars.
ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΣ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗΣ Πακέτων Futures
Τα πακέτα Futures είναι μια ομάδα συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης Eurodollar που παραδίδονται στον επενδυτή για τέσσερις συνεχείς μήνες. Για παράδειγμα, ο επενδυτής μπορεί να αγοράσει ένα πακέτο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης τον Ιούνιο με παράδοση τον Σεπτέμβριο, τον Οκτώβριο, τον Νοέμβριο και τον Δεκέμβριο
Το Eurodollar αναφέρεται σε καταθέσεις σε δολάρια ΗΠΑ σε ξένες τράπεζες ή υποκαταστήματα αμερικανικών τραπεζών στο εξωτερικό. Με την τοποθέτηση εκτός των Ηνωμένων Πολιτειών, οι Eurodollars διαφεύγουν από τον κανονισμό της Federal Reserve Board.
Τα πακέτα είναι συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης που παραδίδονται σε τέσσερις διαδοχικούς μήνες, καθιστώντας ουσιαστικά βραχυπρόθεσμα πακέτα. Οι τιμές προσφοράς των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και των δεσμών έχουν ως βάση τη μέση καθαρή μεταβολή από τις τιμές διακανονισμού της προηγούμενης ημέρας για ολόκληρο το σύνολο των συμβάσεων με αυξήσεις κατά ένα τέταρτο της μονάδας βάσης. Τα πακέτα μελλοντικής εκπλήρωσης παρέχουν στον επενδυτή το πλεονέκτημα ότι είναι σε θέση να πραγματοποιήσει συναλλαγές σε διάφορες συναλλαγές με ενιαία τιμή. Επειδή η παραγγελία είναι για πολλαπλές παραδόσεις, μπορεί να κοστίσει λιγότερο από την είσοδο κάθε παραγγελίας χωριστά. Επίσης, εξαλείφει την πιθανότητα ότι μια μελλοντική εντολή μπορεί να παραταθεί.
Αδέλφια στο Πακέτο Μέλλοντος
Παρόμοια με τα πακέτα συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, τα πακέτα συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης είναι ένας άλλος τρόπος εκτέλεσης ενός εμπορίου με ταινίες. Οι δέσμες επιτρέπουν σε έναν επενδυτή να αγοράζει ή να πωλεί ταυτόχρονα έναν προκαθορισμένο αριθμό συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης σε κάθε συνεχή τριμηνιαίο μήνα παράδοσης για ένα ή περισσότερα έτη.
Χρησιμοποιώντας μια ενιαία αγορά πολλαπλών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης είναι γνωστή ως αγορά futures ταινίες. Οι έμποροι χρησιμοποιούν ταινίες συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης για να κλειδώσουν μια συγκεκριμένη τιμή για το χρονικό πλαίσιο στόχων τους. Για παράδειγμα, θα μπορούσε να αγοραστεί μια προθεσμιακή λωρίδα για να κλειδώσει μια συγκεκριμένη τιμή για συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης φυσικού αερίου για ένα έτος με 12 μηνιαίες συμβάσεις συνδεδεμένες σε μια λωρίδα.
Οι προθεσμιακές λωρίδες συχνά εμπορεύονται στην ενεργειακή αγορά και υπάρχουν και εξωτικές επιλογές στις ίδιες τις λωρίδες. Οι έμποροι τις χρησιμοποιούν για να αντισταθμίζουν και να εικάζουν για μελλοντικές διακυμάνσεις των τιμών πετρελαίου, φυσικού αερίου ή άλλων αγορών εμπορευμάτων. Μια λωρίδα μελλοντικής εκπλήρωσης είναι επίσης γνωστή ως λωρίδα ημερολογίου.
Οι προθεσμιακές λωρίδες, τα πακέτα και τα πακέτα χρησιμοποιούνται σε εμπορικά επιτόκια, γεωργικά αγαθά και συμβόλαια ενέργειας.
Ένα Short Primer στην Αγορά Futures
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι ένα κοινό είδος χρηματοοικονομικής σύμβασης που υποχρεώνει τον αγοραστή να αγοράσει ένα περιουσιακό στοιχείο ή έναν πωλητή για να πουλήσει ένα περιουσιακό στοιχείο σε προκαθορισμένη τιμή τη συγκεκριμένη στιγμή στο μέλλον. Το περιουσιακό στοιχείο που αντιπροσωπεύεται στη σύμβαση μπορεί να είναι το φυσικό εμπόρευμα ή ένα χρηματοπιστωτικό μέσο. Η εκπλήρωση ενός συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης μπορεί να είναι μια φυσική παράδοση ενός περιουσιακού στοιχείου ή ενός διακανονισμού σε μετρητά. Χρησιμοποιώντας συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, οι παραγωγοί και οι προμηθευτές επιχειρούν να αποφύγουν την αστάθεια της αγοράς.
Γνωστή για την ύπαρξη γεωργικών ριζών στις αγορές βασικών προϊόντων, οι πιο γνωστές μελλοντικές αγορές είναι το Chicago Mercantile Exchange (CME), το Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων της Νέας Υόρκης (NYMEX) και το Chicago Board of Exchange Options (CBOT). Η Commodity Futures Trading Commission καταγράφει και ρυθμίζει τις μελλοντικές αγορές στις Ηνωμένες Πολιτείες.
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την αντιστάθμιση ή την εικασία σχετικά με την κίνηση των τιμών του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. Αν και συνδέονται με ένα αγροτικό παρελθόν, οι προθεσμιακές αγορές περιλαμβάνουν την αγορά, πώληση και αντιστάθμιση χρηματοοικονομικών προϊόντων και μελλοντικές αξίες των επιτοκίων.
Οι μελλοντικές αγορές γενικά αναπτύσσονται όταν οι προοπτικές της χρηματιστηριακής αγοράς είναι αβέβαιες, καθώς οι πωλητές προσπαθούν να αντισταθμίσουν την αστάθεια της αγοράς εξασφαλίζοντας την αγορά του περιουσιακού τους στοιχείου.
