Τι είναι η Γεωγραφική Διαφοροποίηση;
Η διαφοροποίηση, γενικά, είναι η πρακτική της κατανομής των χρημάτων σε μια μεγάλη ποικιλία επενδύσεων, ώστε να ελαχιστοποιηθεί ο κίνδυνος. Είναι το οικονομικό ισοδύναμο να μην βάζετε όλα τα αυγά σας σε ένα καλάθι.
Ως γεωγραφική διαφοροποίηση νοείται η κατοχή τίτλων από διαφορετικές περιοχές. Δεν θέλετε όλα τα χρήματά σας σε μια μόνο χώρα ή περιοχή για τον ίδιο λόγο που δεν θέλετε όλα σε ένα απόθεμα. Η αποτυχία αυτού του αποθέματος θα αποτελέσει τεράστιο πλήγμα για το χαρτοφυλάκιό σας.
Ο όρος αναφέρεται επίσης στην πρακτική των μεγάλων εταιρειών να εντοπίζουν δραστηριότητες σε διάφορες περιοχές ή χώρες, προκειμένου να μειωθούν οι επιχειρηματικοί και λειτουργικοί κίνδυνοι.
Βασικές τακτικές
- Η γεωγραφική διαφοροποίηση είναι ένας τρόπος μείωσης του κινδύνου χαρτοφυλακίου, αποφεύγοντας την υπερβολική συγκέντρωση σε οποιαδήποτε αγορά. Η γεωγραφική διαφοροποίηση μπορεί να συνεπάγεται επενδύσεις σε αναπτυσσόμενες χώρες που προσφέρουν μεγαλύτερο αναπτυξιακό δυναμικό από τις ανεπτυγμένες οικονομίες. Υπάρχουν κίνδυνοι, όπως οι δυσμενείς συναλλαγματικές διακυμάνσεις και τα ασταθή πολιτικά συστήματα.
Κατανόηση της γεωγραφικής διαφοροποίησης
Όπως και γενικά η διαφοροποίηση, η γεωγραφική διαφοροποίηση βασίζεται στην υπόθεση ότι οι χρηματοπιστωτικές αγορές σε διάφορα μέρη του κόσμου ενδέχεται να μην συσχετίζονται σε μεγάλο βαθμό μεταξύ τους. Για παράδειγμα, εάν οι αμερικανικές και ευρωπαϊκές χρηματιστηριακές αγορές μειώνονται επειδή οι οικονομίες τους βρίσκονται σε ύφεση, ένας επενδυτής μπορεί να διαθέσει μέρος του χαρτοφυλακίου στις αναδυόμενες οικονομίες με υψηλότερους ρυθμούς ανάπτυξης, όπως η Κίνα και η Ινδία.
Οι περισσότερες μεγάλες πολυεθνικές εταιρείες έχουν επίσης υψηλό βαθμό γεωγραφικής διαφοροποίησης. Αυτό τους επιτρέπει να μειώσουν τις δαπάνες τοποθετώντας εγκαταστάσεις σε περιοχές χαμηλού κόστους και μειώνοντας την επίδραση της μεταβλητότητας των νομισμάτων στις οικονομικές τους καταστάσεις. Επιπλέον, η γεωγραφική διαφοροποίηση μπορεί να έχει θετικό αντίκτυπο στα έσοδα μιας επιχείρησης, καθώς οι περιοχές υψηλής ανάπτυξης αντισταθμίζουν τις επιπτώσεις των περιοχών με χαμηλότερη ανάπτυξη.
Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα της γεωγραφικής διαφοροποίησης
Η διαφοροποίηση ενός χαρτοφυλακίου σε διάφορες γεωγραφικές περιοχές μπορεί να βοηθήσει τους επενδυτές να αντισταθμίσουν την αστάθεια μιας ενιαίας οικονομικής περιοχής, με τον μακροχρόνιο μειωτικό κίνδυνο σε σχέση με τα λιγότερο διαφοροποιημένα χαρτοφυλάκια. Τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο και τα αμοιβαία κεφάλαια έχουν κάνει τις επενδύσεις παγκοσμίως ευκολότερες από ποτέ.
Η διαφοροποίηση από τις ανεπτυγμένες οικονομίες προσφέρει επίσης οφέλη. Στις προηγμένες αγορές, πολλές επιχειρήσεις προσφέρουν παρόμοια προϊόντα και υπηρεσίες, γεγονός που δημιουργεί έντονο ανταγωνισμό. Ωστόσο, οι αναπτυσσόμενες αγορές ενδέχεται να είναι λιγότερο ανταγωνιστικές και, κατά συνέπεια, να προσφέρουν μεγαλύτερες δυνατότητες ανάπτυξης. Μια επιχείρηση μπορεί να πουλά συσκευές με περισσότερη φορητότητα, για παράδειγμα, σε μια ασιατική χώρα από ό, τι σε ολόκληρη την αγορά των ΗΠΑ.
Το αντίθετο επιχείρημα είναι ότι όλα στην παγκόσμια οικονομία είναι ήδη διασυνδεδεμένα, έτσι ώστε η εξάπλωση των χρημάτων σας σε διαφορετικές περιοχές δεν παρέχει το όφελος διαφοροποίησης που κάποτε έκανε. Επιπλέον, πολλές από τις μεγάλες εταιρείες που θα αγοράζετε, ας πούμε, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που έχει καταχωρηθεί από τις ΗΠΑ λειτουργούν ήδη ως πολυεθνικές εταιρείες.
Οι ταχύτερα αναπτυσσόμενες οικονομίες ενδέχεται επίσης να συνεπάγονται αυξημένο πολιτικό κίνδυνο, συναλλαγματικό κίνδυνο και γενικό κίνδυνο αγοράς σε σύγκριση με τις ανεπτυγμένες οικονομίες.
Οι συναλλαγματικές ισοτιμίες, για παράδειγμα, είναι πάντα σε ροή και θα μπορούσαν να κινηθούν εναντίον σας. Μια επένδυση στην Ιαπωνία, για παράδειγμα, θα μπορούσε να υποχωρήσει σε δολάρια αν το γιεν αποδυναμωθεί (δηλαδή απαιτεί περισσότερο γιεν για να αγοράσει ένα δολάριο). Ωστόσο, η επένδυση σε πολλαπλά νομίσματα - ένας άλλος τρόπος διαφοροποίησης - μπορεί να προσφέρει πρόσθετη μείωση του κινδύνου.
