Το SPDR Gold Trust (GLD) ανύψωσε ήσυχα την πενταετή αντίσταση στην τάση των $ 130 ($ 1.380 για το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης CME Globex), ανεβάζοντας την ανοιχτή κίνηση από μια πιο γερουσιαστή Federal Reserve που αναμένεται να αυξήσει τα επιτόκια τρεις ή τέσσερις φορές πριν στο τέλος του 2018. Αυτή η ενεργητική αύξηση των τιμών ολοκληρώνει ένα πολυετές μοντέλο βάσης, με ένα ξεμπλοκάρισμα που επιβεβαιώνει την πρώτη σημαντική ανοδική πορεία από το 2011.
Ένα χρυσό ξεμπλοκάρισμα πιθανότατα θα συμπέσει με τα στοιχεία για τον πληθωρισμό να αυξάνονται πιο γρήγορα από ό, τι αναμενόταν, αναγκάζοντας την Fed να παίξει το catch-up. Αυτό θα μπορούσε να συμβεί στο τρομακτικό σενγκαλιαστικό σενάριο, στο οποίο οι εμπορικοί πόλεμοι επιβραδύνουν την παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη, ενώ οι τιμές των βασικών προϊόντων, των βιομηχανιών και των καταναλωτών αυξάνονται ραγδαία λόγω πολιτικών προστατευτισμού και αντιποίνων. Ο χρυσός θα μπορούσε επίσης να προσελκύσει επιθετική πίεση αγοράς εάν οι συνομιλίες των ΗΠΑ με τη Βόρεια Κορέα αποτύχουν τον Μάιο, το οποίο είναι το πιο πιθανό αποτέλεσμα.
Μακροπρόθεσμος χάρτης GLD (2004 - 2018)
Το SPDR Gold Trust ξεκίνησε στα μέσα της δεκαετίας του '40 με έναρξη το τέταρτο τρίμηνο του 2004, την ίδια στιγμή που τα συμβόλαια χρυσού διαπραγματεύονταν κοντά στα $ 450. Εισήγαγε μια ισχυρή ανοδική πορεία ένα χρόνο αργότερα, φτάνοντας στα 72, 26 δολ. Το Μάιο του 2006. Μια μικρή επιρροή για το 2007 προσέλκυσε το υγιές αγοραστικό ενδιαφέρον, δημιουργώντας μια συγκρατημένη άνοδο στην αγορά το πρώτο τρίμηνο του 2008, ακριβώς στα $ 100 και $ 1, 000 στο συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Έπεσε απότομα κατά τη διάρκεια της οικονομικής κατάρρευσης, αναπηδώντας πάνω από το ξεπέρασμα του 2007 στα ανώτερα 60 $.
Ένα επόμενο κύμα ανάκαμψης έφθασε στο υψηλό του 2008 στα τέλη του 2009, μπροστά από ένα ισχυρό ξεσπάσματα που εξάλειψε επίσης την ψυχολογική αντίσταση, δημιουργώντας μια ώθηση που τροφοδοτήθηκε με το χτύπημα, το οποίο έπαψε να σταματάει το τρίτο τρίμηνο του 2011. Το αμοιβαίο κεφάλαιο ολοκληρώθηκε σε ένα το υψηλότερο όλων των εποχών στα 185, 85 δολάρια και το οποίο πωλήθηκε στα 148, 27 δολ. ενώ τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης έφτασαν στο ιστορικό ύψος των $ 1.911, 60, λιγότερο από 100 πόντους κάτω από τα 2.000 δολάρια.
Μια πτώση με τριγωνικό φθινόπωρο του 2013 έριξε το ταμείο σε πτωτική τάση που κατέστρεψε ένα κατερχόμενο κανάλι μέχρι τον Δεκέμβριο του 2015, όταν η GLD ξεπέρασε τα 100, 23 δολάρια. Μια αναπήδηση προς τον Ιούλιο του 2016 σταμάτησε στα $ 121, 15, με ανάμεικτη δράση από τότε που κράτησε μέσα στα όρια της εβδομαδιαίας ταλάντευσης των τιμών. Εν τω μεταξύ, τα μεγάλα υψηλά επίπεδα από το 2013 έχουν σχεδιάσει μια τάση που έχει δοκιμαστεί ανεπιτυχώς τρεις φορές, ενώ μια τέταρτη δοκιμασία βρίσκεται σε εξέλιξη από το Σεπτέμβριο του 2017.
GLD Βραχυπρόθεσμος Χάρτης (2016 - 2018)
Μια ενδιάμεση κάμψη ακολούθησε το ράλι τον Ιούλιο του 2016, με το ταμείο να καταγράφει υψηλότερο χαμηλό μετά την πτώση στο επίπεδο ανταπόκρισης rally Fibonacci.786. Ένα βραχίονα ανάκαμψης αργής κίνησης έλαβε έπειτα τον έλεγχο, φτάνοντας στην τάση αντίσταση για τέταρτη φορά το Σεπτέμβριο του 2017. Το μοντέλο στενής εμβέλειας μέχρι το Μάρτιο του 2018 έχει καίρια σημασία για τα χρυσά σφάλματα, με τους μακροχρόνιους κύκλους να ευθυγραμμίζονται σε μια γενναιόδωρη σύγκλιση που θα μπορούσε να προκαλέσει σημαντική αποκοπή στο επόμενο τρίμηνο.
Ο όγκος σε ισορροπία (OBV) παρουσίασε χαμηλότερο υψηλό το 2012 και εισήλθε σε μια βίαιη φάση κατανομής, φθίνουσα για περισσότερα από τρία χρόνια, πριν φτάσει σε υψηλότερες τιμές στις αρχές του 2016. Η επακόλουθη συσσώρευση έληξε ακριβώς στην αντοχή του προτύπου που δημιουργήθηκε από το φθίνουσα τρίγωνο, μοίρα όταν το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης τελικά διαπραγματεύεται πάνω από 1.500 δολάρια. Ο δείκτης έχει πλέον επιστρέψει σε αυτό το επίπεδο και θα πρέπει να ξεσπάσει σε αντίθεση με μια αύξηση των τιμών πάνω από 1.400 δολάρια.
Το επίπεδο ξεμπλοκαρίσματος ευθυγραμμίστηκε με την αναστροφή της.382 μακροπρόθεσμης πτωτικής τάσης, καθορίζοντας ένα στόχο ανοδικής τάξης πάνω από $ 150 για την GLD και $ 1.500 για το συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Αυτό θα μεταφραζόταν σε ένα ράλι που θα φτάσει σε μεγάλη αντίσταση κατά την πτώση του τριγώνου στα 153 δολάρια. Θα χρειαστεί μεγάλη αγοραστική δύναμη για να τοποθετηθεί αυτό το φράγμα, υποδηλώνοντας ότι οι αγοραστές breakout παίρνουν επιθετικά κέρδη καθώς αναπτύσσεται ο αγώνας. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στην ενότητα: Επιστροφή των οδηγιών εναλλαξιμότητας για την αγορά ευκαιριών σε χρυσό .)
Η κατώτατη γραμμή
Τα συμβόλαια SPDR Gold και CME Globex έχουν ολοκληρώσει τα πενταετή μοντέλα βάσης που θα μπορούσαν να προκαλέσουν την πρώτη σημαντική ανοδική πορεία από το 2011. (Για επιπλέον ανάγνωση, ελέγξτε: 8 λόγοι για το δικό σας χρυσό .)
