Το SPDR Gold Trust (GLD) και το συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης χρυσού έχουν μετατραπεί σε υψηλότερα επίπεδα ρεκόρ ανταπόκρισης σε σχέση με τη μεταβλητότητα και ενδέχεται να έχουν ξεπεράσει, παρά το πρόγραμμα επιθετικής αύξησης των επιτοκίων της Federal Reserve. Αυτή η ακίδα αγορών θα μπορούσε να σηματοδοτήσει καλύτερους χρόνους για τα χρυσά σφάλματα και τις επιχειρήσεις εξόρυξης που εξαρτώνται από την τιμολόγηση του κίτρινου μετάλλου, προσθέτοντας πυροσβεστική δύναμη σε έναν αναπτυσσόμενο κλάδο εμπορευμάτων που θα μπορούσε να διαρκέσει και στην επόμενη δεκαετία.
Η τρομοκρατία του Προέδρου της Trump μπορεί να έχει συμβάλει στη συγκέντρωση, επειδή λίγοι άνθρωποι υποτιμούν τη δύναμή του να πολιτικοποιήσει την κεντρική τράπεζα τα επόμενα χρόνια. Οι πληθωριστικοί αριθμοί και οι μισθολογικές πιέσεις έχουν δείξει λίγα σημάδια επιτάχυνσης μέχρι στιγμής το 2018, και αυτό το στρίψιμο των βραχιόνων θα μπορούσε να επηρεάσει αρνητικά τη δράση της Fed, υποστηρίζοντας το ενδιαφέρον αγοράς χρυσού.
Ο χρυσός έχει αγωνιστεί από το δημοψήφισμα του Brexit του Ιουνίου του 2016, μετά από μια εντυπωσιακή αναπήδηση που ξεκίνησε λίγο πάνω από το επίπεδο των 1.000 δολαρίων, ενώ οι τιμές του χρυσού έφτασαν στο έδαφος για τα τελευταία δύο χρόνια. Ενώ η άνοδος αυτής της εβδομάδας βελτιώνει τις τεχνικές προοπτικές, δεν προκάλεσε ένα μακροπρόθεσμο σήμα αγοράς επειδή η δράση των τιμών παραμένει σταθερή εντός του εύρους διαπραγμάτευσης που δημοσιεύτηκε μετά την αντιστροφή του 2016. Ένα ξεπέρασμα πάνω από 1.300 δολάρια και 118 δολάρια στο ταμείο GLD θα χρειαστεί για να πετύχει αυτό το αναζωογονητικό έργο.
Μακροπρόθεσμος χάρτης GLD (2004 - 2018)
Το χρυσό αμοιβαίο κεφάλαιο ξεκίνησε τον Νοέμβριο του 2004, ανοίγοντας στο μέσο όρο των $ 40 και πέφτοντας σε ένα εύρος συναλλαγών μεταξύ $ 41 και $ 46. Το δεύτερο εξάμηνο του 2005 έσπασε την αντίσταση της σειράς και ξεκίνησε με ισχυρό uptrend που έβαλε δύο σκέλη στο 2008, όταν ξεπέρασε τα $ 100, 44. Το αμοιβαίο κεφάλαιο και το εμπόρευμα μειώθηκαν κατά περισσότερο από 30% κατά την οικονομική κατάρρευση, βρίσκοντας υποστήριξη στα $ 68, 81 και $ 681, μπροστά από ένα σταθερό uptick που σημείωσε το προηγούμενο υψηλό το 2009.
Η πολυετής ανοδική πορεία παρουσίασε ένα υψηλό όλων των εποχών στα 185, 85 δολάρια το Σεπτέμβριο του 2011 και έλασης σε ένα εύρος συναλλαγών που χαρακτήρισε το περίγραμμα μιας φθίνουσας κορυφής τριγώνου με υποστήριξη περίπου $ 150. Ξεπέρασε το 2013 και εισήλθε σε απότομη πτωτική πορεία που τελικά κατέρρευσε κοντά στα 100 δολάρια τον Ιανουάριο του 2016. Η αναπήδηση στα 131 δολάρια έληξε τον Ιούνιο, με αποτέλεσμα να σημειωθεί πτώση 24 μονάδων, η οποία καθιέρωσε ένα εύρος συναλλαγών που εξακολουθεί να ελέγχεται δύο χρόνια αργότερα.
Ο μηνιαίος ταλαντωτής στοχαστικών έπεσε στην πιο βαθιά ανάγνωση από το 2014, τον Ιούλιο του 2018. Ο δείκτης έχει πλέον περάσει σε έναν μη επιβεβαιωμένο κύκλο αγορών, με αρκετές εβδομάδες από τις πλευρές σε υψηλότερες τιμές που απαιτούνται για την επιβεβαίωση του σήματος, που θα προβλέψει έξι έως εννέα μήνες σχετικής δύναμη. Τα χαμηλότερα υψηλά επίπεδα από το 2013 έχουν χαράξει μια γραμμή τάσης (κόκκινη γραμμή), με την αντίσταση να επικεντρώνεται τώρα στα $ 128, δείχνοντας το 10% έως 12% ανοδικών δυνατοτήτων τις επόμενες εβδομάδες.
GLD Βραχυπρόθεσμος Χάρτης (2016 - 2018)
Η εξαγορά, τον Αύγουστο του 2018, βρήκε στήριξη στα επίπεδα retracement.618 Fibonacci των ανοδικών τάσεων 2008 - 2011 (μπλε γραμμές) και Ιανουαρίου-Ιουνίου 2016 αναπήδηση (κόκκινες γραμμές). Αυτή η ευοίωνη ευθυγράμμιση έχει καίρια σημασία για τις υψηλότερες τιμές τους προσεχείς μήνες, ίσως και πάλι να επαναφέρει την πενταετή τάση. Ένα ξεμπλοκάρισμα πάνω από αυτό το επίπεδο αντίστασης θα οδηγούσε σε σημαντικά μηνύματα αγοράς, αυξάνοντας τις πιθανότητες ότι ο χρυσός τελικά θα δοκιμάσει το υψηλό όλων των εποχών του 2011.
Προς το παρόν, οι παράγοντες της αγοράς θα πρέπει να αναμένουν ανάμεικτη δράση που μπορεί να περιλαμβάνει δοκιμές έως και $ 113. Αναζητήστε αύξηση των προβολών κατά πάνω από 118 δολάρια, όπου η αντίσταση σε εκθετικά κινούμενα μέσα (EMA) 200 ημερών και το σπασμένο χαμηλό του Δεκεμβρίου 2017 μπορεί να επιβραδύνει ή να σταματήσει την πρόοδο. Δύο βήματα μπροστά, ένα βήμα πίσω, μπορεί να κατηγοριοποιήσει το θέμα που επικρατεί τους ερχόμενους μήνες, με το κίτρινο μέταλλο να ξυπνά αργά από τον πολυετή ύπνο του.
Η κατώτατη γραμμή
Ο χρυσός έχει συσπειρώσει τους βασικούς αριθμούς αντιστάθμισης, ενώ οι σχετικοί δείκτες δύναμης έχουν αναπηδήσει από τα υπερβολικά υψηλά επίπεδα, αυξάνοντας τις πιθανότητες για υψηλότερες τιμές στις αρχές του 2019.
