Η Goldman Sachs κλείνει δύο hedge funds που διευθύνονται από ανώτερα στελέχη της Ασίας σύμφωνα με τις πληροφορίες που έχει αποκτήσει το Bloomberg. Μαζί, τα κεφάλαια διαχειρίζονταν περιουσιακά στοιχεία ύψους 1, 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων και διοικούντο από τους εταίρους Ryan Thall και Hideki Kinuhata οι οποίοι φέρονται να αφήνουν να ξεκινήσουν ένα ατομικό ταμείο και να συνταξιοδοτηθούν αντίστοιχα.
Τα δύο ταμεία λειτουργούν στο τμήμα Goldman Sachs Investment Partners, το οποίο ελέγχει περίπου 4 δισεκατομμύρια δραχμές. Το τμήμα ασχολείται κατά κύριο λόγο με επενδύσεις ιδιωτικών κεφαλαίων και επιχειρηματικών κεφαλαίων και επικεντρώνεται σε μακροπρόθεσμα στοιχήματα μετοχικού κεφαλαίου στην Ασία και σε άλλες περιοχές.
Τα εν λόγω κλεισίματα έρχονται σε μια εποχή που η JP Morgan λέει στους πελάτες της ότι προβλέπει ότι τα διεθνή αποθέματα θα ξεπεράσουν την εγχώρια αγορά για το υπόλοιπο του έτους, παρά το γεγονός ότι η αμερικανική χρηματιστηριακή αγορά υπερβαίνει κατά πολύ τα αποθέματα των αναδυόμενων αγορών φέτος. Το S & P 500 αυξήθηκε κατά 7% από σήμερα μέχρι και την Τρίτη, έναντι της κατά 9% πτώσης κατά 9% της ίδιας χρονικής περιόδου με τις μετοχές iShares Emerging Markets του ETF (EEM).
Εν αναμονή ενός δελτίου τύπου από την Goldman Sachs για το κλείσιμο των δύο hedge funds, οι οικονομολόγοι και οι αναλυτές αφήνουν να κάνουν εικασίες σχετικά με τις αιτίες για το κλείσιμο. Συνολικά, τα αμοιβαία κεφάλαια υψηλού κινδύνου παρουσιάζουν ανεπαρκή απόδοση. Μέρος του λόγου για το κλείσιμο είναι η ασυνεπής ζήτηση για προϊόντα που μοιάζουν με αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου σε μια περίοδο κατά την οποία ο κλάδος έχει αγωνιστεί να υπερβεί τα όρια αναφοράς και οι επενδυτές εξετάζουν εναλλακτικές λύσεις για ανανεωμένες αποδόσεις.
Πρόσφατα, ο κλάδος των αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου στο σύνολό του έχει αγωνιστεί να αναπτυχθεί. Οι πελάτες έκαναν συνολικά 9, 8 δισεκατομμύρια δολάρια σε κεφάλαια πέρυσι, το ελάχιστο ποσό από το 1998, σύμφωνα με την έρευνα του Hedge Fund. Για τρία χρόνια λειτουργίας, ο αριθμός των εμπόρων που τερματίζουν έχει ξεπεράσει αυτές τις εκκινήσεις.
Φέτος, οι χρηματιστηριακές αγορές έχουν χαμηλές αποδόσεις, οι αγορές ομολόγων έχουν αρνητικές επιδόσεις και όλα είναι γενικά πολύ πιο ασταθή. Από την αβεβαιότητα της εμπορικής πολιτικής του Trump, σε απρόβλεπτα παγκόσμια γεγονότα όπως οι φυσικές καταστροφές, υπάρχει μεγαλύτερη αβεβαιότητα στην αγορά από ό, τι τα τελευταία χρόνια. Η διακύμανση μεταξύ μερικών από τις πιο δημοφιλείς μετοχές, η άνοδος αγοράς ταύρων με χαμηλή καθαρή μόχλευση και τα ανεπιτυχή στοιχήματα συγκεντρωμένων βραχυπρόθεσμων θέσεων έχουν επιβραδύνει τις αποδόσεις των hedge funds, σύμφωνα με πρόσφατη έκθεση Goldman Sachs Strategy Research.
Αλλά, αυτό είναι το περιβάλλον που τα hedge funds λένε ότι περίμεναν. Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου μπορούν να επωφεληθούν σε επίπεδες ή χαμηλές αγορές, σε αντίθεση με τα αμοιβαία κεφάλαια, επειδή τα περισσότερα επενδυτικά κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου μπορούν να ποντάρουν έναντι συγκεκριμένων μετοχών αντί να κάνουν μόνο αναδυόμενα στοιχήματα.
Παρ 'όλα αυτά, τα αποτελέσματα του πρώτου εξαμήνου του έτους είναι μέσα, και καταστρέφουν την ιδέα ότι τα hedge funds ευδοκιμούν στις ταραγμένες αγορές. Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου, κατά μέσο όρο, εμφάνισαν ακόμη χαμηλότερη απόδοση του δείκτη μετοχών της Standard & Poor's 500. Ένας δείκτης απόδοσης των αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου, που υπολογίστηκε από την ερευνητική εταιρεία HFR, κέρδισε μόλις το 0, 81% το πρώτο εξάμηνο του 2018. Αυτό είναι λιγότερο από το μισό του κέρδους 1, 67% του S. & P. 500.
