Με την ηλικιακή ομάδα 75 ετών που προβλέπεται να αναπτυχθεί με ετήσιο ρυθμό μεταξύ 4% και 5% από το 2020 έως το 2030, είναι εύκολο να καταλάβουμε γιατί οι εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα (REITs) για την υγειονομική περίθαλψη προσελκύουν σημαντική προσοχή από τους επενδυτές. Από τον Μάιο του 2019, αποτελούν το 13% περίπου του τομέα των χρηματιστηριακών εταιρειών των ΗΠΑ σύμφωνα με την κεφαλαιοποίηση της αγοράς. Εκτός από τα ευνοϊκά δημογραφικά στοιχεία, αυτά τα REIT πληρώνουν μερικές από τις πιο ελκυστικές αποδόσεις μερισμάτων στον δείκτη S & P 500.
Παρά τις ανθεκτικές μακροπρόθεσμες προοπτικές, αυτός ο υποτομέας υγείας δεν είναι χωρίς τις προκλήσεις του. Κατασκευή της ακίνητης περιουσίας της υγειονομικής περίθαλψης - ιδίως στέγαση ανώτερων - έχει αυξηθεί από το 2015 ως προγραμματιστές αναμένουν τη γήρανση baby boomer κοόρτης. Η προβλεπόμενη αύξηση της προσφοράς κατά 4% ετησίως από το 2015 έως το 2022 θα μπορούσε να οδηγήσει σε προβλήματα υπερπροσφοράς.
Επιπλέον, οι εταιρείες REIT για την υγειονομική περίθαλψη εξακολουθούν να είναι ευάλωτες στον πολιτικό κίνδυνο κατά τη διεξαγωγή των εκλογών του 2020. Οι τροποποιήσεις ή η πλήρης κατάργηση του νόμου περί προσιτής υγειονομικής περίθαλψης και η συζήτηση σχετικά με τις προτάσεις "Medicare for All" έχουν τη δυνατότητα να αλλάξουν πολιτικές κρατικών δαπανών και επιστροφών.
Από τεχνικής πλευράς, αρκετές REITs για την υγειονομική περίθαλψη μεγάλων κεφαλών μειώθηκαν κάτω από την τάση για υποστήριξη μετά από νέα υψηλά επίπεδα 52 εβδομάδων τον Απρίλιο. Επιπλέον, σχηματίστηκαν αποκλίσεις μεταξύ της τιμής και του δείκτη σχετικής αντοχής (RSI) που προσθέτουν την πεποίθηση στις αναλύσεις.
Οι έμποροι που θέλουν να ξεθωριάσουν την ακίνητη περιουσία της υγειονομικής περίθαλψης θα πρέπει να εξετάσουν το ενδεχόμενο βραχυκυκλώματος ενός από αυτά τα τρία κορυφαία ονόματα του κλάδου χρησιμοποιώντας τις τακτικές συναλλαγών που περιγράφονται παρακάτω
Welltower Inc. (Καλό)
Το Τολέδο, με έδρα την Οχάιο Welltower Inc. (WELL) διαθέτει ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο υγειονομικής περίθαλψης με πάνω από 1.500 ακίνητα, το οποίο περιλαμβάνει στελέχη υψηλού επιπέδου, ιατρικά γραφεία και ειδικευμένα νοσηλευτικά / μετα-οξεία κέντρα φροντίδας. Οι ιδιότητές του βρίσκονται σε αγορές υψηλής ανάπτυξης στις Ηνωμένες Πολιτείες, τον Καναδά και το Ηνωμένο Βασίλειο. Το REIT προσέφερε πρόσφατα κεφάλαιο σε αντάλλαγμα για την ιδιοκτησία του στο Charlotte της Μεγάλης Κατοικίας Pappas Properties με έδρα τη Βόρεια Καρολίνα, το οποίο περιλαμβάνει δύο κτίρια αγκυροβολημένα από την Atrium Health. Οι αναλυτές έχουν τιμή στόχου 12 μηνών στο χρηματιστήριο Welltower στα 77, 44 δολ., Μόλις 1, 8% πάνω από την τιμή κλεισίματος της Πέμπτης 76, 08 δολάρια. Από τις 10 Μαΐου 2019, οι μετοχές της Welltower έχουν ανώτατο όριο αγοράς 30, 81 δισ. Δολαρίων, εκδίδουν μερισματική απόδοση 4, 67% και διαπραγματεύονται μέχρι και 10, 86% μέχρι σήμερα (YTD).
Η τιμή της μετοχής της Welltower έσπασε την υποστήριξη σε μια μακροπρόθεσμη τάση στα μέσα Απριλίου, γεγονός που δείχνει ότι οι πωλητές μπορεί τώρα να έχουν τον έλεγχο της δράσης των τιμών. Μια μέτρια απόκλιση μεταξύ της τελευταίας υψηλής αιχμής και της τελευταίας αιχμής του δείκτη RSI υποδεικνύει τη μείωση της ορμής. Μια συσχέτιση προς την γραμμή ανοδικών τάσεων που λειτουργεί τώρα ως αντίσταση παρέχει ένα κατάλληλο σημείο εισόδου σύντομης πώλησης. Εκείνοι που λαμβάνουν το εμπόριο θα πρέπει να εξετάσουν την αγορά για να καλύψουν εάν η τιμή πέσει στον απλό κινητό μέσο όρο 200 ημερών (SMA). Διαχειριστείτε τον κίνδυνο τοποθετώντας μια εντολή stop-loss ακριβώς πάνω από την ταλάντευση στο μέσο του Μαρτίου ύψους 78, 24 δολαρίων.
Ventas, Inc. (VTR)
Η Ventas, Inc. (VTR), η οποία έχει αγοραία αξία 22, 29 δισ. Δολαρίων, κατέχει ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο περίπου 1200 περιουσιακών στοιχείων στις Ηνωμένες Πολιτείες, τον Καναδά και το Ηνωμένο Βασίλειο. Τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας για την υγειονομική περίθαλψη αποτελούνται από ανώτερες κατοικίες, ιατρικά γραφεία, νοσοκομεία, βιοεπιστήμες και εγκαταστάσεις μετά την οξεία περίθαλψη. Οι αναλυτές βλέπουν το κέρδος για το έτος 2019 να αυξάνεται κατά 18, 4%, αλλά με αναλογία τιμών προς κέρδη (P / E ratio) 47, 3 έναντι 23, 7 του μέσου όρου της βιομηχανίας, η τιμή της μετοχής ίσως είχε ήδη αυξηθεί. Οι μετοχές της Ventas σημείωσαν κέρδη 6, 64%, υποεκπροσωποποιώντας τη βιομηχανία των εγκαταστάσεων υγειονομικής περίθαλψης της REIT κατά 2, 69% την ίδια περίοδο από τις 10 Μαΐου 2019. Οι μετοχές της Ventas ανέρχονται σε 61, 69 δολάρια και πληρώνουν απόδοση μερίσματος άνω του 5%.
Ενώ οι μετοχές της Ventas παρουσίασαν ανοδική τάση τους τελευταίους 12 μήνες, είχαν αρκετές βαθιές προσπάθειες για την SMA 200 ημερών. Μια τριπλή κορυφή που σχηματίστηκε μεταξύ Δεκεμβρίου και Μαρτίου επιβεβαιώθηκε στα μέσα του περασμένου μήνα, όταν το REIT έσπασε κάτω από το ντεκολτέ του σχεδίου. Πιο πρόσφατα, η τιμή έχει αυξηθεί προς τα πάνω για να δοκιμάσει αυτή τη σημερινή κρίσιμη περιοχή αντίστασης. Οι έμποροι που ανοίγουν μια μικρή θέση εδώ πρέπει να κρατήσουν κέρδη εάν η τιμή του REIT πέσει κάτω στο επίπεδο των $ 58 - μια περιοχή όπου η τιμή μπορεί να πάρει μια προσφορά από το χαμηλό swing του Απριλίου. Κόψτε τις απώλειες εάν το απόθεμα κλείσει πάνω από το ντεκολτέ του μοτίβου στα $ 63.
HCP, Inc. (HCP)
HCP, Inc. (HCP), η πρώτη εταιρεία REIT για την υγειονομική περίθαλψη που έχει επιλεγεί στον δείκτη S & P 500, επενδύει σε ακίνητα που εξυπηρετούν τον κλάδο της υγειονομικής περίθαλψης στις Ηνωμένες Πολιτείες. Το χαρτοφυλάκιό της περιλαμβάνει πάνω από 600 ακίνητα που διανέμονται σε ανώτερα στελέχη, ιατρικά γραφεία, νοσοκομεία και ειδικευμένες εγκαταστάσεις νοσηλείας. Ενώ η REIT ξεπέρασε το πρώτο τρίμηνο του 2019 των αναλυτών από τις εκτιμήσεις των επιχειρήσεων (FFO) κατά μία πένα, έχασε τις προβλέψεις εσόδων για την περίοδο λόγω της μείωσης των μισθωμάτων και των σχετικών εσόδων. Η HCP έχει ανώτατο όριο στην αγορά ύψους 14, 54 δισ. Δολαρίων και είναι μόλις πάνω από 10% το χρόνο από τις 10 Μαΐου 2019. Οι επενδυτές λαμβάνουν απόδοση μερίσματος 4, 97%.
Οι μετοχές της HCP έθεσαν νέο υψηλό 52 εβδομάδων στα 31, 84 δολάρια στις 22 Μαρτίου, πριν υποχωρήσουν γρήγορα κάτω από την υποστήριξη μιας γραμμής ανοδικών τάσεων επτά μηνών. Καθώς το REIT έφτασε στο υψηλό του, το RSI έκανε χαμηλότερο σε σύγκριση, το οποίο προειδοποιεί μια πιθανή παγίδα ταύρων. Οι έμποροι έχουν επί του παρόντος την ευκαιρία να ξεθωριάσουν την ανάκαμψη της γραμμής SMA και uptrend 50 ημερών. Εκείνοι που κάνουν σύντομο HCP θα πρέπει να ορίσουν μια παραγγελία με κέρδος στα $ 26, όπου μια οριζόντια γραμμή παρέχει σημαντική υποστήριξη. Σκεφτείτε να τοποθετήσετε μια εντολή διακοπής λίγο πάνω από την γραμμή ανοδικών τάσεων στα $ 31 και να την μετακινήσετε στο σημείο ανανέωσης αν η τιμή πέσει κάτω από το 200 ημερών SMA.
StockCharts.com
