Ποιες είναι οι ιστορικές επιστροφές;
Οι ιστορικές αποδόσεις συσχετίζονται συχνά με την προηγούμενη απόδοση μιας ασφάλειας ή δείκτη. Οι αναλυτές αναθεωρούν τα ιστορικά δεδομένα επιστροφής όταν προσπαθούν να προβλέψουν μελλοντικές αποδόσεις ή να εκτιμήσουν πώς μια ασφάλεια μπορεί να αντιδράσει σε μια συγκεκριμένη κατάσταση, όπως η πτώση της καταναλωτικής ζήτησης. Οι ιστορικές αποδόσεις μπορούν επίσης να είναι χρήσιμες όταν εκτιμάτε πού τα μελλοντικά σημεία δεδομένων ενδέχεται να υποχωρήσουν όσον αφορά τις τυπικές αποκλίσεις.
Ιστορικές Επιστροφές Εξηγούνται
Η εξέταση των ιστορικών δεδομένων μπορεί να δώσει κάποια εικόνα για το πώς μια ασφάλεια ή μια αγορά έχει αντιδράσει σε μια ποικιλία διαφορετικών μεταβλητών, από τους τακτικούς οικονομικούς κύκλους έως τα ξαφνικά παγκόσμια γεγονότα. Οι επενδυτές που αναζητούν την ερμηνεία των ιστορικών αποδόσεων θα πρέπει να λάβουν υπόψη μια προειδοποίηση: δεν μπορείτε να υποθέσετε ότι το μέλλον θα είναι σαν το παρελθόν. Όσο μεγαλύτερα είναι τα ιστορικά δεδομένα επιστροφής, τόσο πιο πιθανό είναι να είναι λιγότερο χρήσιμο όταν προβλέπετε μελλοντικές αποδόσεις.
Σε αντίθεση με τις παραδοσιακές μεθόδους θεμελιώδους ανάλυσης, η τεχνική ανάλυση είναι μια μεθοδολογία ανάλυσης που χρησιμοποιείται για την πρόβλεψη της κατεύθυνσης των τιμών μέσω της μελέτης των προηγούμενων δεδομένων της αγοράς, κυρίως της τιμής και του όγκου. Εδώ, οι ιστορικές αποδόσεις συχνά αναλύονται για τάσεις ή πρότυπα που μπορούν να ευθυγραμμιστούν με τις τρέχουσες οικονομικές και οικονομικές συνθήκες. Οι τεχνικοί αναλυτές πιστεύουν ότι τα δυνητικά αποτελέσματα της αγοράς ενδέχεται να ακολουθούν τα προηγούμενα πρότυπα. Ως εκ τούτου, υπάρχει διαθέσιμη κρυφή τιμή από τη μελέτη των ιστορικών τάσεων επιστροφής.
Στην πραγματικότητα, τα αποτελέσματα είναι μικτά. Ως ένα δυναμικό και συνεχώς εξελισσόμενο σύστημα, οι αγορές και οι οικονομίες επανέρχονται κατά περιόδους, αλλά είναι πολύ δύσκολο να προβλέψουμε πότε θα συμβεί στο παρελθόν το παρελθόν. Ως εκ τούτου, θα ήταν δύσκολο να βρεθεί οικονομική βιβλιογραφία που δεν παρουσιάζει εμφανώς την έκφραση: τα προηγούμενα αποτελέσματα δεν αποτελούν ένδειξη μελλοντικών αποτελεσμάτων. Αλλά επικρατεί η ευφορία και η αισιοδοξία και οι επενδυτές και οι σύμβουλοί τους εσφαλμένα δίνουν μεγαλύτερη βαρύτητα στις ιστορικές αποδόσεις από ό, τι πρέπει.
Όταν χρησιμοποιούν ιστορικές αποδόσεις, οι τίτλοι μεγάλης κεφαλαιοποίησης ενδέχεται να παρουσιάζουν τακτικότερες συνήθειες από τους τίτλους με μικρά ανώτατα όρια. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι τίτλοι μεγάλης κεφαλαιοποίησης έχουν μεγαλύτερη ρευστότητα από ό, τι τα αποθέματα μικρού κεφαλαιοποίησης.
