Τι είναι το Money-at-Call;
Το Money-at-Call είναι οποιοδήποτε είδος βραχυπρόθεσμου, ενδιαφέροντος οικονομικού δανείου που ο δανειζόμενος πρέπει να επιστρέψει αμέσως όταν ο δανειστής απαιτεί.
Βασικές τακτικές
- Το Money-at-Call είναι οποιοδήποτε είδος βραχυπρόθεσμου οικονομικού δανείου που κερδίζει τόκο, το οποίο ο δανειολήπτης πρέπει να πληρώσει αμέσως όταν ο δανειστής απαιτεί. Το Money-at-Call δίνει στις τράπεζες έναν τρόπο να κερδίσουν τόκο, γνωστό ως δάνειο διατηρώντας ρευστότητα και, μετά από μετρητά, είναι το πιο ρευστό περιουσιακό στοιχείο στον ισολογισμό τους. Πέρα από τη δημιουργία ενδιαφέροντος, η πραγματική αξία του money-at-call είναι να παρέχει στις τράπεζες την ευκαιρία να επωφεληθούν από τα πλεονάζοντα κεφάλαια και να διατηρήσουν τα κατάλληλα επίπεδα ρευστότητας.
Κατανόηση του Money-at-Call
Το Money-at-Call, γνωστό και ως χρηματική κλήση ή "χρήματα κατά την κλήση", είναι οποιοδήποτε οικονομικό δάνειο που καταβάλλεται αμέσως και πλήρως, όταν ο δανειστής, συνήθως μια τράπεζα, το απαιτεί. Συνήθως πρόκειται για βραχυπρόθεσμο δάνειο από ένα έως 14 ημέρες που καταβάλλεται από χρηματοπιστωτικό ίδρυμα σε άλλο χρηματοπιστωτικό ίδρυμα. Λόγω του βραχυπρόθεσμου χαρακτήρα του δανείου, δεν περιλαμβάνει συνήθως τακτικές πληρωμές κεφαλαίου και τόκων, τις οποίες θα μπορούσαν να χορηγήσουν μακροπρόθεσμα δάνεια.
Τα τυπικά δάνεια με ονομαστική αξία δεν έχουν καθορίσει χρονοδιαγράμματα εξόφλησης και το επιτόκιο αυτών των δανείων ονομάζεται το επιτόκιο δανείου. Το Money-at-Call δίνει στις τράπεζες έναν τρόπο να κερδίζουν τόκους διατηρώντας ταυτόχρονα τη ρευστότητα και, έπειτα από μετρητά, είναι το πιο ρευστό περιουσιακό στοιχείο στον ισολογισμό τους. Οι επενδυτές ενδέχεται να χρησιμοποιήσουν χρήματα κατά λέξη για να καλύψουν ένα λογαριασμό περιθωρίου.
Το Money-at-Call διαφέρει από το "κοντό χρήμα", το οποίο είναι παρόμοιο, αλλά δεν απαιτεί άμεση πληρωμή όταν καλείται. Αντίθετα, υπάρχει ένα χρονικό διάστημα έως και 14 ημερών που ο δανειστής πρέπει να επιστρέψει το δάνειο. Το "βραχυπρόθεσμο χρήμα" θεωρείται επίσης ότι είναι ένα ρευστό περιουσιακό στοιχείο που παρακολουθεί μετρητά και χρήματα σε κλήσεις από την άποψη του βαθμού ρευστότητας. Εκτός από τη δημιουργία ενδιαφέροντος, η πραγματική αξία του money-at-call είναι να παρέχει στις τράπεζες την ευκαιρία να επωφεληθούν από τα πλεονάζοντα κεφάλαια και να διατηρήσουν τα κατάλληλα επίπεδα ρευστότητας.
Το Money-at-Call αποτελεί σημαντικό στοιχείο των χρηματαγορών. Διαθέτει πολλά ειδικά χαρακτηριστικά, μεταξύ των οποίων ένα εξαιρετικά σύντομο χρονικό διάστημα οχήματα διαχείρισης κεφαλαίων, ως μια εύκολη αντιστρεπτή συναλλαγή και ως μέσο για τη διαχείριση ενός ισολογισμού. Το κόστος συναλλαγής είναι χαμηλό, καθόσον γίνεται τράπεζα σε τράπεζα χωρίς τη χρήση μεσίτη. Βοηθά στην εξομάλυνση των διακυμάνσεων και συμβάλλει στη διατήρηση της κατάλληλης ρευστότητας και αποθεματικών, όπως απαιτείται από τους κανονισμούς. Επιτρέπει επίσης στην τράπεζα να διατηρεί υψηλότερο συντελεστή απόθεμα προς καταθέσεις από ό, τι θα ήταν δυνατό αλλιώς, επιτρέποντας μεγαλύτερη αποτελεσματικότητα και κερδοφορία.
Άλλοι τύποι Money-at-Call
Πολλοί διαφορετικοί τύποι χρηματοπιστωτικών μέσων μπορούν να "καλούνται" ή να δηλώνονται πληρωτέοι αμέσως. Ο βραχυπρόθεσμος δανεισμός από τις τράπεζες είναι πληρωτέος από τον δανειστή. Ωστόσο, πολλά όργανα με ονομαστική διαθεσιμότητα είναι πληρωτέα από τον οφειλέτη. Ο πιο αξιοσημείωτος είναι ένας καλούντος δεσμός.
Πολλοί τύποι ομολογιών μπορούν να καλούνται ή να απαιτηθούν για εξαργύρωση πριν από τη λήξη τους και η διάταξη αυτή είναι γραμμένη στο χαρτοφυλάκιο του ομολόγου και στο ενημερωτικό δελτίο. Αυτοί οι δεσμοί έχουν συνήθως μια περίοδο, όταν δεν μπορούν να καλούν, αλλά στη συνέχεια να μεταβούν σε καλούντα για το υπόλοιπο της ζωής του δεσμού. Για παράδειγμα, ένα 30ετές ομολογιακό δάνειο μπορεί να έχει ένα χαρακτηριστικό κλήσης διάρκειας 10 ετών, που σημαίνει ότι ο δεσμός γίνεται μετά από 10 έτη. Τυπικά, ο κάτοχος ομολόγων λαμβάνει ένα ασφάλιστρο πάνω από την ονομαστική αξία ή την ονομαστική αξία του ομολόγου.
Άλλοι τίτλοι σταθερής απόδοσης, όπως τα πιστοποιητικά καταθέσεων, μπορεί επίσης να έχουν χαρακτηριστικά κλήσης. Ακόμη και τα κοινά και τα προνομιούχα αποθέματα μπορεί να έχουν χαρακτηριστικά κλήσεων εάν μια εταιρεία επιθυμεί την επιλογή να αγοράσει τα μερίδια της σε μια ορισμένη τιμή.
Πώς λειτουργεί το Money at Call
Για παράδειγμα, η μεσιτική εταιρεία Α επιθυμεί να αγοράσει μερικές μετοχές της εταιρείας Χ. Η εταιρεία Α σχεδιάζει να αγοράσει μερικές χιλιάδες μετοχές της εταιρείας Χ για λογαριασμό του πελάτη της, αλλά ο πελάτης θέλει να αγοράσει τις μετοχές με περιθώριο και συμφωνεί να καταβάλει την εταιρία Α για σε 12 ημέρες.
Η εταιρία Α πιστεύει ότι ο πελάτης της θα είναι καλός για τα χρήματα, επομένως καλύπτει το κόστος της αγοράς των μετοχών δανείζοντας χρήματα κατά την εξυπηρέτηση από την τράπεζα XYZ. Επειδή η εταιρεία Α αναμένει να ολοκληρώσει γρήγορα τη συναλλαγή, η Bank XYZ δεν ρυθμίζει ένα χρονοδιάγραμμα πληρωμών, αλλά διατηρεί το δικαίωμα να καλέσει το δάνειο ανά πάσα στιγμή. Εάν η Bank XYZ καλέσει το δάνειο πριν από τις 12 μέρες, η Εταιρεία Α μπορεί να εισπράξει τα χρήματα με την έκδοση περιθωρίου κλήσης στον πελάτη της.
