Οι ξένοι έμποροι (forex) αναζητούν πάντα τάσεις και οικονομικές προοπτικές για να προβλέψουν τη δυνητική κίνηση σε ένα νόμισμα. Ορισμένοι εξετάζουν τις οικονομικές εκθέσεις ή το ΑΕΠ ή τις εμπορικές σχέσεις, αλλά ενδέχεται να είστε σε θέση να προβλέψετε αυτές τις αναφορές χρησιμοποιώντας τις αγορές μετοχών. Οι αγορές μετοχών έχουν χιλιάδες επιχειρήσεις σε όλο τον κόσμο που παράγουν εκατοντάδες αναφορές κάθε μέρα που μπορεί να αποτελέσουν χρήσιμη πηγή πληροφοριών για τους εμπόρους νομισμάτων.
Το Θεμελιώδες Θέμα
Τελικά, ένα νόμισμα κυμαίνεται ανάλογα με τα χαρακτηριστικά προσφοράς και ζήτησης. Όταν περισσότεροι επενδυτές απαιτούν ένα νόμισμα, πιθανότατα θα ενισχυθούν σε σχέση με άλλα νομίσματα. Όταν υπάρχει υπερβολική προσφορά, το αντίθετο ισχύει. Αυτή η θεμελιώδης αρχή, ωστόσο, επηρεάζεται από πολλούς παράγοντες που οδηγούν σε συνεχείς διακυμάνσεις των συναλλαγματικών ισοτιμιών κάθε μέρα. Είναι πέρα από το πεδίο εφαρμογής αυτού του άρθρου για να συζητήσουμε πολλούς από αυτούς τους παράγοντες. Το επίκεντρο θα είναι το πώς οι αγορές μετοχών μπορούν να δώσουν μια εικόνα για τις αγορές συναλλάγματος.
Ένα Παγκόσμιο Παιχνίδι
Οι αγορές συναλλάγματος είναι πραγματικά μια παγκόσμια αγορά - μεγαλύτερη από οποιαδήποτε άλλη αγορά κινητών αξιών. Έτσι, όταν σκέφτεστε για τις μετοχές και την επιρροή τους στις αγορές forex, πρέπει πραγματικά να σκεφτείτε παγκοσμίως. Οι καλύτερες εταιρείες που εξετάζουν είναι φυσικά αυτές με διεθνείς πράξεις που συναλλάσσονται σε διάφορα νομίσματα. Για παράδειγμα, ως ο μεγαλύτερος λιανοπωλητής στον πλανήτη, η Wal-Mart ασχολείται με ζητήματα συναλλαγματικών ισοτιμιών όσο και με οποιαδήποτε άλλη εταιρεία που θα μπορούσατε να σκεφτείτε. Ένα άλλο σπουδαίο όνομα είναι η Coca-Cola. Αυτές οι παγκόσμιες καταναλωτικές μετοχές συναλλάσσονται με καταναλωτές σε όλο τον κόσμο και παρέχουν την καλύτερη οπτική γωνία στην αγορά συναλλάγματος.
Η αγορά βασικών προϊόντων μπορεί επίσης να είναι χρήσιμη σε σχέση με την αγορά συναλλάγματος. Εξετάστε το κύριο παγκόσμιο εμπόρευμα, το αργό πετρέλαιο. Οι παγκόσμιες τιμές του πετρελαίου εκφράζονται σε δολάρια ΗΠΑ. Για παράδειγμα, η τιμή του πετρελαίου μπορεί να αυξήσει, επειδή η αξία του δολαρίου ΗΠΑ μειώνεται σε σχέση με τα μεγάλα παγκόσμια νομίσματα. Έτσι, η τιμή του πετρελαίου πρέπει να αυξηθεί, προκειμένου να εξισωθεί η τιμή που αγοράζουν άλλες ξένες χώρες στα νομίσματα της χώρας τους. Ενώ άλλα παγκόσμια προϊόντα - ζάχαρη, καλαμπόκι και σιτάρι - προσφέρουν παρόμοιες ιδέες, το πετρέλαιο είναι το πιο σημαντικό εμπόρευμα που σχετίζεται με τις αγορές συναλλάγματος.
Μια μεγάλη αγορά μετοχών μπορεί επίσης να επηρεάσει τις αγορές συναλλάγματος με άλλο τρόπο. Ένα αδύναμο νόμισμα ευνοεί τους εξαγωγείς της συγκεκριμένης χώρας. Όταν το εθνικό σας νόμισμα είναι αδύναμο, οι εξαγωγές είναι φθηνότερες στο εξωτερικό. Αυτό βοηθά στην αύξηση της κατανάλωσης καυσίμων και των κερδών αυτών των εξαγωγέων. Όταν τα κέρδη αυξάνονται, οι αγορές μετοχών τείνουν να κάνουν καλά. Φυσικά, η κατάσταση είναι πολύ πιθανό να συμβεί σε αγορές μετοχών που υποστηρίζονται από τα κυριότερα παγκόσμια νομίσματα - το δολάριο ΗΠΑ, το γιεν, το ευρώ και η βρετανική λίρα, μεταξύ άλλων.
Ανυπομονώ
Επειδή οι αγορές συναλλάγματος είναι δυναμικές και κυμαίνονται πολύ γρήγορα, οι περισσότερες βιομηχανίες χρησιμεύουν ως δείκτες υστέρησης για την κατεύθυνση των αγορών forex. Μόνο όταν η εταιρεία αναφέρει τα κέρδη της, αρχίζει να γνωρίζει την επίδραση των κινήσεων των νομισμάτων. Συχνά, τα αποτελέσματα της εταιρείας θα είναι πολύ διαφορετικά από τις εκτιμήσεις των αναλυτών όταν το forex έχει διαδραματίσει σημαντικό ρόλο. Σε εκείνο το σημείο οι επενδυτές μπορούν να αναλύσουν τις παρατηρήσεις της διοίκησης όσον αφορά τις μελλοντικές προοπτικές των συναλλαγματικών διακυμάνσεων. Τα πράγματα που πρέπει να αναζητήσετε είναι οποιεσδήποτε ενδείξεις στρατηγικών αντιστάθμισης κινδύνου που μια επιχείρηση θα πάρει μπροστά.
Προσπαθώντας να διαφοροποιήσουμε τι είδους περιουσιακά στοιχεία - σκληρά ή μαλακά - εντοπίζουν καλύτερα τις κινήσεις του forex δεν έχουν νόημα. Αντίθετα, αυτό που είναι σημαντικό είναι η αναγκαιότητα του περιουσιακού στοιχείου. Πράγματα όπως το φαγητό, η βενζίνη και το φάρμακο θα ήταν πιο χρήσιμα από τα ρούχα ή το κόσμημα. Μια εταιρεία όπως η Kraft, η οποία πωλεί τρόφιμα σε ολόκληρο τον κόσμο, θα ήταν πιο χρήσιμη από την Tiffany's, τον εικονικό έμπορο λιανικής πώλησης κοσμημάτων.
Συμμετοχή της κυβέρνησης
Κάποιος θα πίστευε ότι τα παγκόσμια χρηματοπιστωτικά ιδρύματα θα εξυπηρετούσαν έναν σημαντικό σκοπό στις αγορές συναλλάγματος. Κάνουν με την έννοια ότι συμβάλλουν στη διευκόλυνση των αγορών forex, αλλά όσον αφορά τον προσδιορισμό της κατεύθυνσης, θυμηθείτε ότι η αξία του κύριου υλικού τους - το χρήμα - επηρεάζεται από την κυβερνητική πολιτική.
Δυστυχώς, οι μετοχές δεν παρέχουν σημαντικούς δείκτες. Η αξία του χρήματος καθορίζεται από την προσφορά και τη ζήτηση, η οποία καθορίζεται γενικά από την κυβέρνηση μέσω αλλαγών των επιτοκίων ή άλλων κινήσεων πολιτικής. Η προσπάθεια χρήσης των μετοχών ως κύριου δείκτη δεν θα ήταν σοφό όταν οι κυβερνήσεις μπορούν να επηρεάσουν τις κινήσεις κατά βούληση.
Η πραγματικότητα είναι ότι μόνο οι μετοχές δεν είναι ένας συνετός τρόπος να προβλεφθεί η κατεύθυνση των νομισμάτων. Οι δημόσιοι ισολογισμοί, η νομισματική πολιτική και τα επιτόκια διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο στις αγορές συναλλάγματος. Το πρόσφατο ιστορικό των ΗΠΑ χρησιμεύει ως σημαντικό παράδειγμα. Ως αντίδραση στην οικονομική κρίση του 2007-2009, η Federal Reserve αύξησε σημαντικά την προσφορά χρήματος αγοράζοντας πάνω από ένα τρισεκατομμύριο δολάρια σε ομόλογα.
Ενώ αυτό το πρόγραμμα - κοινώς γνωστό ως ποσοτική χαλάρωση - βοήθησε την οικονομία να βγει από τη χειρότερη ύφεση από τη Μεγάλη Ύφεση, το δολάριο εξασθένησε σημαντικά έναντι ενός συνόλου παγκόσμιων νομισμάτων. Αυτή η αποδυνάμωση του δολαρίου συνέβη ακόμη και όταν οι τιμές των μετοχών στις ΗΠΑ αυξήθηκαν από το 2009 στο 2011. Παρ 'όλα αυτά, οι επενδυτές μπορούν να αναζητήσουν πρότυπα μεταξύ αυτών των παγκόσμιων εταιρειών.
Σκέφτοντας έξω από τις Ηνωμένες Πολιτείες
Υπήρξε ένα σημαντικό πρότυπο που έχει προκύψει τα τελευταία χρόνια. Πολλές παγκόσμιες επιχειρήσεις έχουν επικεντρώσει τις αναπτυξιακές τους προσπάθειες εκτός των ΗΠΑ. Για παράδειγμα, στα τέλη της δεκαετίας του 2000, ο γκάνγκο του καφέ Starbucks περιέγραψε ένα σχέδιο για την καύση της μελλοντικής ανάπτυξης με επέκταση στο εξωτερικό. Η εταιρεία περιέγραψε τα σχέδια για το κλείσιμο των 800 τοποθεσιών, τα περισσότερα στην αμερικανική Starbucks επικεντρώνεται σε αναπτυσσόμενα καταστήματα που έχουν αναπτυχθεί διεθνώς και η εταιρεία αύξησε τις πωλήσεις και τα κέρδη της και επιβράβευσε τους μετόχους με υψηλότερη τιμή μετοχής.
Αλλά η Starbucks δεν είναι η μόνη εταιρεία που είδε το γράψιμο στον τοίχο: η καλύτερη ανάπτυξη προέρχεται από αναδυόμενες και αναπτυσσόμενες αγορές. Σχεδόν όλες οι παγκόσμιες εταιρείες έχουν επικεντρωθεί σε σημαντικές αναπτυξιακές προσπάθειες σε αναπτυσσόμενες και αναδυόμενες περιοχές του κόσμου.
Η άποψη της ανάπτυξης από το εξωτερικό συνέπεσε με ένα ασθενέστερο δολάριο σε βάρος άλλων νομισμάτων. Ενώ δεν υπάρχει εγγύηση, οι ισχυρές οικονομίες συνήθως υποστηρίζονται από ισχυρά νομίσματα μακροπρόθεσμα. Οι επενδυτές πρέπει να κατανοήσουν σαφώς ότι οι βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις είναι ο κανόνας και όχι η εξαίρεση όταν πρόκειται για αγορές συναλλάγματος. Φυσικά, απέχει πολύ από το 100% της ακρίβειας ότι μια ισχυρή οικονομία υπονομεύει ένα ισχυρό νόμισμα. Κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης στις ΗΠΑ, το ιαπωνικό γιεν συνέχισε να ενισχύεται σε σχέση με το αμερικανικό δολάριο, παρόλο που η οικονομία της Ιαπωνίας ήταν σε λειτουργία για δεκαετίες. Αλλά αυτό ήταν το γιεν έναντι του δολαρίου και η αμερικανική οικονομία εκείνη την εποχή έπεφτε ταχύτερα από την Ιαπωνία.
Όπου επενδύουν οι παγκόσμιες εταιρείες είναι συχνά ένα σημαντικό μήνυμα ότι οι εταιρείες αυτές βλέπουν ισχυρή οικονομική ανάπτυξη. Όταν υπάρχει ισχυρή οικονομική ανάπτυξη, υπάρχει συνήθως μεγαλύτερη ζήτηση για το νόμισμα. Το πιο σημαντικό, μια ισχυρή οικονομία συχνά υποδηλώνει έναν σταθερό δημοσιονομικό ισολογισμό που βοηθά στην υποστήριξη των τιμών των νομισμάτων. Όταν ένα έθνος είναι υπερχρεωμένο ή πρέπει να συνεχίσει να εκδίδει νόμισμα, οι μακροπρόθεσμες επιπτώσεις στο νόμισμα αυτό δεν είναι ευνοϊκές.
Η κατώτατη γραμμή
Οι αγορές συναλλάγματος είναι πολύπλοκες δυναμικές αγορές. Χρησιμοποιώντας ένα σημείο δεδομένων - όπως οι μετοχές - για να προβλέψετε μελλοντικές κατευθύνσεις forex μπορεί να είναι μια περιοριστική άσκηση. Οι μετοχές μπορούν να είναι χρήσιμοι δείκτες, αλλά οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν ότι οι μετοχές από μόνα τους μπορεί να μην είναι επαρκείς για να παρέχουν μια ακριβή εκτίμηση.
