Όταν μια εταιρεία, κυβερνητικός οργανισμός ή δήμος εκδίδει οποιεσδήποτε εγγυήσεις χρέους, συνήθως ζητείται πιστοληπτική διαβάθμιση. Η αξιολόγηση δημοσιεύεται, ώστε οι επενδυτές να μπορούν να κρίνουν την πιστοληπτική ικανότητα του εκδότη και να προσδιορίζουν αποτελεσματικότερα τους κινδύνους που συνδέονται με την επένδυση σε χρέη από τον εν λόγω εκδότη. Υπάρχουν διάφοροι οργανισμοί αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας που παρέχουν μια λεπτομερή ανάλυση των οικονομικών του εκδότη και εκχωρούν βαθμολογία σύμφωνα με τα ευρήματά τους. Η αξιολόγηση αξιολογείται και επαναδιατυπώνεται ανά τρίμηνο στις περισσότερες περιπτώσεις, με πλήρη ανάλυση ετησίως για τους εκδότες μεγαλύτερου όγκου.
Υπάρχουν τρεις κύριοι οργανισμοί αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας που ακολουθούν οι επενδυτές σε όλο τον κόσμο. Η Moody's, η Standard & Poor's και η Fitch παρέχουν αντικειμενικές απόψεις για έναν εκδότη, ώστε οι επενδυτές να μπορούν να λαμβάνουν σοφές αποφάσεις. Η διαδικασία αξιολόγησης ενός ομολογιακού δανείου αρχίζει με μια αρχική συνάντηση μεταξύ ενός αναλυτή του οργανισμού αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας και της διαχείρισης του εκδότη για να μεταβεί στις βασικές οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας. Οι αναλογίες χρηματοοικονομικής αντοχής υπολογίζονται για να βοηθήσουν τον αναλυτή να προσδιορίσει την πιθανότητα να επιστραφεί το ποσό. Η αρχική διαδικασία αναθεώρησης και αξιολόγησης μπορεί να διαρκέσει περίπου τέσσερις εβδομάδες, σύμφωνα με την Moody's. Αφού ο αναλυτής κρίνει την οικονομική δύναμη της εταιρείας, μια ομάδα αναλυτών αξιολογήσεων συνεδριάζει για να συνεργαστεί για την εύρεση κατάλληλης βαθμολογίας για την τρέχουσα κατάσταση του εκδότη. Η τελική αξιολόγηση αποκαλύπτεται στον εκδότη και στο κοινό μέσω δελτίου τύπου.
Μετά την αρχική αξιολόγηση, ο αναθέτης διατηρεί επαφή με τη χρηματοδοτική ομάδα της εταιρείας έκδοσης και επανεξετάζει περιοδικά την αξιολόγησή της. Οι αξιολογήσεις συχνότερα αναθεωρούνται, αναβαθμίζονται ή υποβαθμίζονται κάθε τρίμηνο, αφού η εταιρεία απελευθερώνει τριμηνιαίες πληροφορίες για τα κέρδη.
