Το κεφάλαιο κίνησης ή τα συνολικά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία μείον τις συνολικές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, αναφέρεται στα πρόσθετα κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού που μια εταιρεία κατέχει στον ισολογισμό της ως μαξιλάρι ρευστότητας. Τα περισσότερα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία χρηματοδοτούνται από βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις και αναμένεται να μετατραπούν σε μετρητά εντός 12 μηνών για πληρωμές σε τρέχουσες υποχρεώσεις που οφείλονται στον ίδιο κύκλο. Ορισμένα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία ενδέχεται να καταστούν μη ρευστοποιήσιμα κατά το χρόνο που απαιτούνται μετρητά για την κάλυψη βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων, συμπεριλαμβανομένου του αποθέματος χωρίς έτοιμη αγορά. Όταν αποφεύγετε ζητήματα ρευστότητας που μπορεί να παρεμποδίσουν την οικονομική δύναμη μιας επιχείρησης, είναι οικονομικά υγιές να διατηρήσετε ένα ορισμένο ποσό κεφαλαίου κίνησης, επομένως οι λογαριασμοί πληρώνονται εγκαίρως.
Αύξηση της αποτελεσματικότητας των επενδύσεων
Η ανάπτυξη του κεφαλαίου κίνησης μπορεί να είναι ένα δίκοπο σπαθί: εξασφαλίζει τη ρευστότητα αλλά και δεσμεύει κεφάλαια που θα μπορούσαν να επενδυθούν καλύτερα σε άλλα μέρη. Επειδή το κεφάλαιο κίνησης είναι το ποσό των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων που υπερβαίνει το ποσό των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων, χρηματοδοτείται από μακροπρόθεσμα κεφάλαια που συγκεντρώνονται για επενδυτικούς σκοπούς και όχι από επιχειρησιακούς ελιγμούς. Όταν το επενδυτικό κεφάλαιο διατίθεται για βραχυπρόθεσμες χρήσεις, μπορεί να μειώσει την επενδυτική αποτελεσματικότητα μιας επιχείρησης. Όσο η ανησυχία για την ρευστότητα αντιμετωπίζεται επαρκώς, είναι επιθυμητό το χαμηλό κεφάλαιο κίνησης για να διασφαλιστεί η αποτελεσματική χρήση των μακροπρόθεσμων κεφαλαίων.
Βελτίωση της λειτουργικής αποτελεσματικότητας
Το ποσό του κεφαλαίου κίνησης που απαιτείται για κάθε κύκλο λειτουργίας εξαρτάται από τη λειτουργική αποδοτικότητα μιας επιχείρησης. Για παράδειγμα, όσο περισσότερο μπορεί να κάνει μια επιχείρηση σε πωλήσεις μετρητών ή όσο πιο γρήγορα μπορεί να μετατρέψει τα αποθέματα, τόσο μικρότερο είναι το ποσό κεφαλαίου κίνησης που χρειάζεται. Όταν μια εταιρεία διατηρεί ένα χαμηλό επίπεδο κεφαλαίου κίνησης, μπορεί να αναγκαστεί να βελτιώσει τη λειτουργική αποτελεσματικότητά της έτσι ώστε οι λειτουργικές ταμειακές ροές, σε συνδυασμό με πρόσθετο κεφάλαιο κίνησης, να καλύψουν με ασφάλεια τα έξοδα και τις δαπάνες κατά τη διάρκεια των εργασιών. Με την υπερβολική χρηματοδότηση που είναι δεμένη με το κεφάλαιο κίνησης για εφεδρεία ρευστότητας, μια επιχείρηση μπορεί να ανησυχεί λιγότερο για τη λειτουργική αποδοτικότητα.
Συντομεύοντας τον κύκλο μετατροπής μετρητών
Ακόμη και με χαμηλό επίπεδο κεφαλαίου κίνησης, οι εταιρείες μπορούν ακόμα να έχουν πωλήσεις με πίστωση αν προσπαθούν να κάνουν τη διαδικασία συλλογής όσο το δυνατόν συντομότερη. Όσο πιο σύντομα οι εισπρακτέοι λογαριασμοί μετατρέπονται σε μετρητά, τόσο μικρότερο είναι το κεφάλαιο κίνησης. Επίσης, τα αποθέματα μπορούν να δεσμεύσουν τα κεφάλαια για μεγάλα χρονικά διαστήματα. Εκτός από τις πρώτες ύλες, τα τελικά προϊόντα μπορούν να παραμείνουν αδιάθετα για κάποιο χρονικό διάστημα, γεγονός που επιμηκύνει περαιτέρω τον κύκλο μετατροπής μετρητών. Εάν μια εταιρεία επιθυμεί να διατηρήσει ένα χαμηλό επίπεδο κεφαλαίου κίνησης, οι πωλήσεις πρέπει να γίνονται αμέσως μετά την παραγωγή, έτσι τα χρήματα παραμένουν εντός του κύκλου μετατροπής μετρητών για όσο το δυνατόν μικρότερο χρόνο.
Λειτουργίες On-Demand ή Just-In-Time
Το κεφάλαιο κίνησης μπορεί να μειωθεί τόσο κοντά στο μηδέν, χωρίς να διακυβεύεται η ικανότητα μιας εταιρείας να ανταποκρίνεται σε βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις εάν μπορούν να υιοθετηθούν οι λεγόμενες πράξεις κατ 'απαίτηση ή just-in-time (JIT). Στο πλαίσιο ενός τέτοιου καθεστώτος λειτουργίας, μια εταιρεία κατέχει ελάχιστα ή καθόλου αποθέματα σε αχρησιμοποίητες πρώτες ύλες και σε απούλητα τελικά προϊόντα. Διαθέτοντας λίγα ή καθόλου κεφάλαια σταθμευμένα σε δυνητικά μη ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία, μια επιχείρηση αποδίδει ουσιαστικά λίγα ή καθόλου κεφάλαια κίνησης.
Μια εταιρεία μπορεί να επιτύχει αυτή τη στάση, δουλεύοντας παράλληλα με τους προμηθευτές πρώτων υλών στην αλυσίδα εφοδιασμού και τους διανομείς πωλήσεων στο δίκτυο διανομής. Με άλλα λόγια, μια εταιρεία δεν αγοράζει απόθεμα μέχρι να είναι απαραίτητη για παραγωγή, ούτε παράγει τίποτα εκτός εάν παραληφθούν οι εντολές πώλησης. Με αυτόν τον τρόπο, τα κεφάλαια που προορίζονται για κεφάλαιο κίνησης αποδεσμεύονται και τίθενται σε πιο παραγωγικές χρήσεις.
Το κεφάλαιο κίνησης είναι απαραίτητο για την εξασφάλιση συνεχών δραστηριοτήτων, αλλά δεν συμβάλλει άμεσα στην παραγωγή εσόδων ή στην κερδοφορία. Αντίθετα, το υπερβολικό κεφάλαιο κίνησης μπορεί να εμποδίσει τα οικονομικά αποτελέσματα μιας εταιρείας όταν τα κεφάλαια παραμείνουν σε αδράνεια μέχρι να προκύψει ανάγκη ρευστότητας. Εάν μια εταιρεία μπορεί να διατηρήσει ένα χαμηλό επίπεδο κεφαλαίου κίνησης χωρίς υπερβολικό κίνδυνο ρευστότητας, τότε αυτό το επίπεδο είναι επωφελές για τις καθημερινές λειτουργίες μιας επιχείρησης και τις μακροπρόθεσμες κεφαλαιουχικές επενδύσεις. Το μικρότερο κεφάλαιο κίνησης μπορεί να οδηγήσει σε αποδοτικότερες πράξεις και περισσότερο διαθέσιμο κεφάλαιο για μακροπρόθεσμες επιχειρήσεις.
