Οι μειωμένες πωλήσεις και ο όγκος των πωλήσεων τσιγάρων συνεχίζουν να πιέζουν τις μεγάλες εταιρείες καπνού. Τον περασμένο μήνα, ο Nielsen κυκλοφόρησε τα τελευταία στοιχεία λιανικής πώλησης, τα οποία έδειξαν ότι οι πωλήσεις τσιγάρων στις ΗΠΑ μειώθηκαν κατά 6, 9%, ενώ ο όγκος παρουσίασε πτώση κατά 11, 2% - τη μεγαλύτερη πτώση από το 2015.
Για να αντιμετωπιστεί η ζήτηση για καπνό, η γερμανική βιομηχανία Altria Group, Inc. (MO) αύξησε τις τιμές της κατά έξι σεντς ανά πακέτο, ή 3 δολάρια ανά κουτί, σύμφωνα με τον αναλυτή της Wells Fargo Bonnie Herzog, ανά Barron's. Η εταιρεία αύξησε τελευταία τις τιμές τον Φεβρουάριο. επομένως, την τελευταία αύξηση έρχεται νωρίτερα από τους συνήθεις έξι μήνες μεταξύ των αυξήσεων των τιμών. Η Herzog ισχυρίζεται ότι η κίνηση αποδεικνύει την τιμολογιακή δύναμη της Altria, προσθέτοντας ότι η British American Tobacco plc (BTI), μαζί με άλλους φορείς της βιομηχανίας, πιθανότατα θα ακολουθήσουν με αυξήσεις τιμών εκτός κύκλου στο εγγύς μέλλον.
Εκτός από την αύξηση των τιμών τους, οι εταιρείες καπνού εμπορεύονται με σημαντική έκπτωση που βασίζεται στα κέρδη και πληρώνουν υψηλά μερίσματα που οι επενδυτές μπορούν να εκτιμήσουν περισσότερο καθώς οι προοπτικές μιας περικοπής του ρυθμού αυξάνονται. Επιπλέον, οι επιχειρήσεις αυτές συνεχίζουν να επενδύουν στην κερδοφόρα αγορά ηλεκτρονικών τσιγάρων για τη διαφοροποίηση του κινδύνου.
Ας ρίξουμε μια ματιά πιο κοντά στις τρεις μεγάλες βιομηχανίες του κλάδου και συζητήσουμε πιθανές τακτικές συναλλαγών.
Η Philip Morris International Inc. (PM)
Η εταιρεία Philip Morris International Inc. (PM) με έδρα τη Νέα Υόρκη κατασκευάζει και εμπορεύεται τσιγάρα εκτός από άλλα προϊόντα που περιέχουν νικοτίνη και συναφείς ηλεκτρονικές συσκευές και αξεσουάρ. Μερικά από τα γνωστά εμπορικά σήματα της καπνοκαλλιέργειας αξίας 119, 25 δισ. Δολαρίων περιλαμβάνουν το Marlboro, το Κοινοβούλιο, τη Bond Street, το Chesterfield και το Philip Morris. Τον Απρίλιο, η Υπηρεσία Τροφίμων και Φαρμάκων (FDA) ενέκρινε τελικά τη συσκευή iQOS θερμότητας-μη-καύσης της εταιρείας. Το πράσινο φως του FDA θα βοηθήσει τον Philip Morris να ανακτήσει μερικά από τα ακμάζοντα μερίδια αγοράς του ηλεκτρονικού τσιγάρου. Από απόψεως αποτίμησης, η εταιρεία διαπραγματεύεται 15, 5 φορές τα κέρδη σε σχέση με 18, 9 φορές για το μέσο S & P 500. Το απόθεμα Philip Morris προσφέρει μια ελκυστική απόδοση μερίσματος σχεδόν 6% και επέστρεψε 16, 52% μέχρι σήμερα (YTD) από τις 20 Ιουνίου 2019.
Το απόθεμα του κατασκευαστή τσιγάρων έπεσε πάνω από 40% στα τέλη Δεκεμβρίου και Μαρτίου. Από εκείνη την εποχή, η τιμή έχει ταλαντευτεί μέσα σε ένα σωστό φθίνουσα κανάλι που έχει δημιουργήσει καλώς καθορισμένες ζώνες στήριξης και αντίστασης. Η τρέχουσα κίνηση προς την κατώτερη γραμμή τάσης του καναλιού παρέχει στους εμπόρους ένα κατάλληλο σημείο εισόδου για να διανύσουν πολύ. Εκείνοι που παίρνουν μια θέση πρέπει να κρατήσουν κέρδη σε μια κίνηση προς την κατώτερη γραμμή τάσης του καναλιού στο επίπεδο των $ 84. Κόψτε τις απώλειες αν το απόθεμα αποτύχει να κρατήσει το επίπεδο των $ 75.
Η Altria Group, Inc. (MO)
Ιδρύθηκε πριν από 100 χρόνια, η Altria Group κατασκευάζει και πωλεί τσιγάρα, προϊόντα χωρίς καπνό και κρασί στις Ηνωμένες Πολιτείες. Η εταιρεία πωλεί τα προϊόντα καπνού της κυρίως σε χονδρεμπόρους, διανομείς και μεγάλες αλυσίδες λιανικής. Η Altria έχει πάρει προληπτικά βήματα προς το μέλλον χωρίς τσιγάρα μέσω των σημαντικών επενδύσεών της στην εταιρεία κατασκευής αρχείων Juul Labs, το προϊόν σε σάκους !, και τον παίκτη κάνναβης Cronos Group Inc. (CRON). Οι αναλυτές έχουν μέσο στόχο τιμών 12 μηνών για το απόθεμα στα 58, 73 δολάρια - ένα ασφάλιστρο 17, 7% από την τιμή κλεισίματος της Τετάρτης 49, 90 δολάρια. Από τις 20 Ιουνίου 2019, οι μετοχές της Altria εκδίδουν μερισματική απόδοση 6, 38%, έχουν λόγο κέρδους / κέρδους (P / E ratio) 15, 2 και διαπραγματεύονται μόλις 4, 27% YTD, με χαμηλότερη απόδοση από τον μέσο όρο της καπνοβιομηχανίας και το S & P 500 κατά 7, 62% και 12, 47% αντίστοιχα.
Οι μετοχές της Altria σημείωσαν άνοδο πέρα από τον απλό κινητό μέσο όρο των 200 ημερών (SMA) τον Μάρτιο, αλλά από τότε έχουν παρουσιάσει σταθερή μείωση. Όπως και ο Phillip Morris, το απόθεμα έχει διαπραγματευτεί σε ένα φθίνουσα κανάλι καθώς έχει πέσει. Μετά την αρχική σπάσιμο πάνω από την κορυφαία γραμμή τάσης του προτύπου νωρίτερα αυτό το μήνα, η τιμή έχει επανέλθει στο σημείο ξεσπάσματος, το οποίο τώρα λειτουργεί ως υποστήριξη. Οι έμποροι μπορεί να θέλουν να περιμένουν μια αναστροφή τιμών, όπως ένα σφυρί ή ένα βολικό μοτίβο κατακλυσμού, πριν εισέλθουν. Όταν βρίσκεστε σε μια θέση, σκεφτείτε να ορίσετε μια διαταγή απορρόφησης κέρδους κοντά στην ταλάντευση στις αρχές Απριλίου, υψηλή στο επίπεδο των $ 57. Ορίστε μια στάση κάτω από το χαμηλό του περασμένου μήνα στα 47, 94 δολάρια.
Η British American Tobacco plc (ΔΔΠ)
Η British American Tobacco παρέχει τσιγάρα και άλλα προϊόντα καπνού παγκοσμίως. Οι βασικές του προσφορές περιλαμβάνουν τα προϊόντα θέρμανσης ατμού και καπνού μαζί με καπνό και προϊόντα νικοτίνης από το στόμα, όπως θήκες νικοτίνης χωρίς καπνό, πούρα και ηλεκτρονικά τσιγάρα. Παρά τις ανοιχτές αντιξοότητες της παραδοσιακής επιχείρησης καπνού, η βρετανική αμερικανική εταιρεία διατήρησε μικτά περιθώρια άνω του 70% την τελευταία δεκαετία, επιδεικνύοντας συνετή διαχείριση. Η εταιρεία επανέλαβε πρόσφατα τις κατευθυντήριες γραμμές για την αύξηση του κύκλου εργασιών κατά το 2019 στο μεσαίο έως το άνω ήμισυ του στόχου της από 3% έως 5%. Αναμένεται επίσης να επιτύχει μεταξύ 30% και 50% αύξηση των εσόδων σε εναλλακτικά προϊόντα καπνίσματος κατά την περίοδο.
Ο κατασκευαστής των τσιγάρων Lucky Strike και Dunhill διαπραγματεύεται με σημαντική έκπτωση σε άλλους παίκτες της βιομηχανίας με λόγο P / E μόλις 10, 7 σε σύγκριση με 15, 5 για τη μέση εταιρεία καπνού. Το απόθεμα της British American Tobacco έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 84, 48 δισ. Δολαρίων, απόδοση 7, 78% και είναι 13, 45% υψηλότερη κατά 20% από 20 Ιουνίου 2019.
Το απόθεμα διέθετε μεγάλο μέρος της απότομης απώλειας του τέταρτου τριμήνου τους πρώτους τρεις μήνες του τρέχοντος έτους, αλλά διαπίστωσε σημαντική αντίσταση κατά τη διάρκεια των 200 ημερών SMA. Πιο πρόσφατα, το απόθεμα έχει επανέλθει προς το επίπεδο των 34, 50 δολαρίων, όπου η τιμή βρίσκει στήριξη από μια οριζόντια γραμμή που συνδέει μια σειρά τιμών κατά τους τελευταίους έξι μήνες. Οι έμποροι που εισέρχονται σε αυτό το επίπεδο θα πρέπει να αναζητήσουν την τιμή για να ξανακλείσουν το χάσμα στις 12 Νοεμβρίου σε περίπου 40 δολάρια. Σκεφτείτε να ορίσετε μια εντολή stop-loss κάτω από $ 34 για να περιορίσετε τον κίνδυνο.
StockCharts.com
