Η τεχνική ανάλυση - η πρακτική της δημιουργίας γνώσεων από τα αποθέματα - είναι σχεδόν απεριόριστη λόγω της πολυπλοκότητας και των δυνατοτήτων της για περαιτέρω περιπλοκότητα. Ίσως να αναρωτιέστε γιατί οι άνθρωποι θα κάνουν την απόκτηση αποθέματος τόσο περίπλοκη. Γιατί να μην βασίζεστε απλώς στους βασικούς δείκτες, όπως για παράδειγμα αν η τιμή της μετοχής είναι πάνω ή κάτω; Λοιπόν, αυτοί που χρησιμοποιούν τεχνική ανάλυση προσπαθούν ουσιαστικά να διαψεύσουν τη λέξη λέιζερ που βρίσκεται σε αποκήρυξη παντού: «Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν είναι ενδεικτικές των μελλοντικών αποτελεσμάτων».
Ένα από τα πιο εξελιγμένα εργαλεία που χρησιμοποιούνται στην τεχνική ανάλυση είναι ο ταλαντωτής ποσοστού τιμών, ο οποίος μετρά την ορμή. Για να καταλάβουμε τι είναι ένας ταλαντωτής ποσοστιαίων τιμών και γιατί φροντίσαμε, πρέπει να ξεκινήσουμε με την έννοια ενός εκθετικού κινούμενου μέσου (EMA), το οποίο είναι κρίσιμο για πολλές πτυχές της τεχνικής ανάλυσης.
Εκθετικός κινητός μέσος όρος
Ο εκθετικός κινούμενος μέσος όρος ενός αποθέματος δεν είναι τίποτε περισσότερο από τη μέση τιμή κλεισίματος του για ένα συγκεκριμένο αριθμό ημερών, με τις πιο πρόσφατες μέρες να έχουν μεγαλύτερη βαρύτητα - εκθετικά, στην πραγματικότητα. Αυτό έρχεται σε αντίθεση με έναν απλό κινητό μέσο, στον οποίο κάθε μέρα της περιόδου μετράει εξίσου.
Πότε ένα τυχαίο uptick ή downtick στην τιμή του μετοχικού τίτλου γίνονται ή παραπέμπουν σε μια τάση; Με άλλα λόγια, πόσες ημέρες πρέπει να χρησιμοποιήσετε για να υπολογίσετε έναν εκθετικό κινητό μέσο όρο; Όσο μεγαλύτερη είναι η περίοδος, τόσο πιο μεθοδικό και βαθμιαίο θα είναι το ταξίδι του εκθετικού κινητού μέσου όρου. Όσο πιο σύντομη είναι η περίοδος, τόσο πιο πολύ το γράφημα του εκθετικού κινούμενου μέσου θα μοιάζει με το γράφημα της μη τιμολογημένης ημέρας τιμής του αποθέματος. Ένας εκθετικός κινούμενος μέσος όρος πρέπει να υπολογιστεί σε μια περίοδο κατάλληλου μήκους για να μεγιστοποιηθούν τα σημαντικά στοιχεία ενώ ελαχιστοποιείται η τυχαία κίνηση.
Η παράδοση και η σύμβαση έχουν θεωρηθεί 26 ημέρες ως η διαχωριστική γραμμή μεταξύ βραχυπρόθεσμου και "δευτερεύοντος" ενδιάμεσου όρου στη χρηματιστηριακή αγορά, με τον όρο "πολύ σύντομο" που διαρκεί μεταξύ πέντε και 13 ημερών. Ίσως αυτό να είναι αυθαίρετο, αλλά μας δίνει ένα σημείο εκκίνησης και κάποια υποκείμενη λογική για να εργαζόμαστε με εκθετικούς κινούμενους μέσους διαφορετικούς χρόνους.
Υπολογισμός του ταλαντωτή τιμών ποσοστού
Ο ταλαντωτής ποσοστιαίων τιμών είναι απλώς ο ενδιάμεσος κινούμενος μέσος όρος των εννέα ημερών, μειωμένος και στη συνέχεια διαιρεμένος με τον εκθετικό κινητό μέσο όρο των 26 ημερών.
Ποσοστό Ταχύτητας Ταλαντωτής = EMA26-ημέρα EMA9-ημέρα -EMA26-ημέρα όπου: EMA = εκθετικός κινούμενος μέσος όρος της τιμής κλεισίματος μετοχών
Αυτό δεν προορίζεται μόνο για απλή αλγεβρική χειραγώγηση - αφαίρεση και διαίρεση για χάρη του. Η ιδέα είναι να εξετάσουμε το βραχυπρόθεσμο μέσο όρο σε σύγκριση με τον μακροπρόθεσμο μέσο όρο, ενώ παραμένουμε αδιαπέρατοι από τις επιπτώσεις από τις ξαφνικές πρόσφατες κινήσεις. Ουσιαστικά, εξετάζουμε τον μέσο όρο των εννέα ημερών ως κλάσμα του μέσου όρου των 26 ημερών. επομένως, ταλαντωτής ποσοστιαίων τιμών.
Ρίξτε μια ματιά στον παρακάτω πίνακα. Δείχνει τον ταλαντωτή ποσοστιαίων τιμών για την Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), χρησιμοποιώντας τις παραμέτρους που αναφέρονται παραπάνω. Η μαύρη γραμμή είναι ο ταλαντωτής της εκατοστιαίας τιμής. Η κόκκινη γραμμή αντιπροσωπεύει τον εκθετικό κινούμενο μέσο εννέα ημερών, ενώ το μπλε ιστόγραμμα υποδεικνύει τη διαφορά μεταξύ των κόκκινων και μαύρων γραμμών.
Στην πράξη, το αποτέλεσμα του υπολογισμού θα είναι περίπου "+ 10%", πράγμα που σημαίνει ότι ο εκθετικός κινητός μέσος όρος του υποκείμενου τίτλου υπερβαίνει το αντίστοιχο ποσό των 26 ημερών κατά 10%. Ένας θετικός αριθμός δείχνει μια ανοδική τάση και ένα σήμα για να αγοράσει.
Παρεμπιπτόντως, οι εκθετικοί κινούμενοι μέσοι όροι εννέα και 26 ημερών δεν υπαγορεύονται από τη Γραφή. Μερικοί αναλυτές χρησιμοποιούν 12 και 26 ημέρες, μερικοί χρησιμοποιούν 10 και 30, ενώ άλλοι χρησιμοποιούν άλλους συνδυασμούς. Όποια και αν είναι τα μεγέθη που επιλέγουν οι αναλυτές, δεν θα πρέπει να διαφέρουν πολύ από τις 9 και τις 26 ημέρες, που είναι τα γενικώς αποδεκτά μήκη που ορίζουν πολύ βραχυπρόθεσμο και δευτερεύοντα ενδιάμεσο όρο. Ο ταλαντωτής ποσοστιαίων τιμών που υπολογίζεται με εκθετικούς κινούμενους μέσους 10 και 26 ημερών θα είναι κοντά στην αξία σε ένα που υπολογίζεται με εκθετικούς κινητούς μέσους εννέα και 30 ημερών. Οι ταλαντωτές σίγουρα δεν θα διαφέρουν αρκετά ώστε να μετατρέψουν μια απόφαση αγοράς σε μια πώληση.
Ο κομψός δείκτης
Ένα πλεονέκτημα στον ταλαντωτή ποσοστού τιμής είναι ότι είναι μια αδιάστατη ποσότητα, ένας καθαρός αριθμός που δεν έχει καθοριστεί σε μια τιμή όπως η τιμή του υποκείμενου μετοχικού κεφαλαίου ή άλλης ασφάλειας. Επίσης, επειδή ο ταλαντωτής ποσοστιαίων τιμών συγκρίνει δύο εκθετικούς κινούμενους μέσους όρους, επιτρέπει στον χρήστη να συγκρίνει κινήσεις μέσω διαφορετικών χρονικών πλαισίων. Η τιμή της ίδιας της ασφάλειας καθίσταται σχεδόν δευτερεύουσα. Σε αντίθεση με πολλά άλλα δημοφιλή αναλυτικά εργαλεία, ο ποσοστιαίος ταλαντωτής τιμών μετρά σχετικές διαφορές τιμών, όχι απόλυτες.
Για τους αναλυτές που επιλέγουν να χρησιμοποιήσουν τον ταλαντωτή ποσοστιαίων τιμών, μια τιμή εκτός του εύρους -10% έως + 10% υποτίθεται ότι υποδηλώνει ότι ένα απόθεμα είναι υπεραπόληπτο ή υπερτιμημένο, αντίστοιχα.
Η αξία του ταλαντωτή ποσοστιαίων τιμών είναι επίσης ένας δείκτης της μεταβλητότητας του αποθέματος, με υψηλότερο ποσοστό που υποδεικνύει υψηλότερη μεταβλητότητα. Η μεταβλητότητα είναι μια επιθυμητή κατάσταση σε ορισμένες περιπτώσεις και μια ανεπιθύμητη σε άλλες, αλλά η θεωρία πηγαίνει ότι ο ταλαντωτής ποσοστού τιμής χρησιμοποιείται καλύτερα σε συνδυασμό με ένα σήμα αγοράς ή πώλησης. Ο υψηλός (θετικός) ταλαντωτής ποσοστιαίων τιμών θα έπρεπε να ενθαρρύνει τους επενδυτές να αγοράζουν μόνο όταν συνδυάζονται με ένα ήδη υπάρχον σήμα που προέρχεται από άλλα μέσα. Παρομοίως, ένας χαμηλός (αρνητικός) ταλαντωτής ποσοστιαίων τιμών θα πρέπει να προωθήσει ελάχιστα μέτρα από μόνα τους, αλλά μπορεί να ενισχύσει μια απόφαση πώλησης όταν υπάρχει ήδη ένα σήμα πώλησης.
Η κατώτατη γραμμή
Η αξία του ταλαντωτή σε εκατοστιαία τιμή είναι η ικανότητά του να συγχωνεύει τις τάσεις μικρού και μεσαίου μήκους σε ένα μοναδικό κομψό λόγο. Από μόνη της, έχει περιορισμένη αξία, αλλά όταν συνδυάζεται με γνώση της αγοράς, η εκτίμηση των βασικών στοιχείων και η κατανόηση της διαφοράς μεταξύ επένδυσης και κερδοσκοπίας, η συνετή χρήση του ταλαντωτή ποσοστού τιμής μπορεί να καταβάλει απτά οφέλη στον λαμπρό επενδυτή.
