Πίνακας περιεχομένων
- Φορολογικά Πλεονεκτήματα Ομολογιών σε IRAs
- Τα αμερικανικά κρατικά ταμεία για τον IRA σας
- Εταιρικά ομόλογα για τον IRA σας
- Ομόλογα υψηλής απόδοσης για τον IRA σας
Υπάρχουν διάφοροι τύποι ομολόγων και ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων που μπορούν να επιλέξουν οι επενδυτές για τους ατομικούς τους λογαριασμούς συνταξιοδότησης (IRAs). Οι κυριότερες κατηγορίες ομολόγων περιλαμβάνουν τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα, τα εταιρικά ομόλογα, τα ομόλογα υψηλής απόδοσης και τα δημοτικά ομόλογα. Οι επιλογές για ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια περιλαμβάνουν αμοιβαία κεφάλαια ομολόγων και ETF ομολόγων. Οι επενδυτές ενδέχεται να είναι σε θέση να πραγματοποιήσουν σημαντικά φορολογικά οφέλη συμπεριλαμβάνοντας ομολογίες στα χαρτοφυλάκιά τους. Ακολουθούν μερικές σκέψεις για τους επενδυτές κατά την επιλογή ομολόγων για τα χαρτοφυλάκιά τους.
Όταν πρόκειται για την επιλογή των περιουσιακών στοιχείων που πρέπει να καταχωρίσετε στο λογαριασμό συνταξιοδότησης, η φορολογική μεταχείριση και τα οφέλη κάθε λογαριασμού θα είναι διδακτικά. Είναι όλα σχετικά με τη θέση του ενεργητικού. Για παράδειγμα, οι Roth IRAs χρηματοδοτούνται με δολάρια μετά από φόρους και αυξάνονται χωρίς φόρους. Ως εκ τούτου, θα ήταν περιττό να χρηματοδοτηθεί αυτός ο λογαριασμός με απαλλαγμένα από φόρους δημοτικά ομόλογα. Αντ 'αυτού, ομόλογα με υψηλές αποδόσεις (επιτόκια) θα πρέπει να τοποθετηθούν σε ένα IRA Roth όπου τα έσοδα από τόκους δεν θα φορολογηθούν ποτέ.
Βασικές τακτικές
- Ένα καλά διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο επενδύσεων θα πρέπει να διαθέτει κονδύλια σε ομόλογα, τα οποία συχνά είναι λιγότερο ασταθή από τα αποθέματα και δημιουργούν έσοδα από τόκους. Με γνώμονα τη φορολογική διάρθρωση του λογαριασμού αποχώρησης, θα σας βοηθήσουμε να επιλέξετε ποιο είδος ομολόγων είναι το πιο κατάλληλο. η κυβέρνηση είναι η λιγότερο επικίνδυνη αλλά και η χαμηλότερη απόδοση, ενώ τα εταιρικά και τα junk ομόλογα είναι πιο ριψοκίνδυνα αλλά παράγουν μια πιθανώς μεγαλύτερη απόδοση.
Φορολογικά Πλεονεκτήματα Ομολογιών σε IRAs
Οι IRA επιτρέπουν στους επενδυτές να συνεισφέρουν χρήματα για συνταξιοδότηση με προκαταβολική επιβάρυνση, ενώ τα έσοδα αναβάλλονται μέχρι την αποχώρησή τους από τη συνταξιοδότηση. Υπάρχουν σημαντικά φορολογικά πλεονεκτήματα για την κατοχή ομολόγων στους IRA. Τα ομόλογα φορολογούνται γενικά με υψηλότερο επιτόκιο από τα αποθέματα. Αν τα ομόλογα δεν κατέχονται σε έναν ΙΡΑ, το εισόδημα από αυτά φορολογείται ως συνηθισμένο εισόδημα. Ο ομοσπονδιακός φορολογικός συντελεστής για τα συνήθη έσοδα μπορεί να φθάσει το 37% έναντι ενός μακροπρόθεσμου ποσοστού κεφαλαιουχικών κερδών έως και 20% για τα αποθέματα.
Οι ΙΡΑ είναι ιδιαίτερα ελκυστικές για τη διατήρηση των προστατευόμενων από τον πληθωρισμό τίτλων (TIPS). Οι συμβουλές αναπροσαρμόζονται στον πληθωρισμό για να εμποδίσουν τους επενδυτές να κατέχουν αρνητικές επενδύσεις. Η ονομαστική αξία αυτών των ομολόγων αυξάνεται με τον πληθωρισμό που μετράται από τον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (ΔΤΚ). Εκδίδονται με λήξεις πέντε, 10 και 30 ετών.
Η εξαίρεση είναι τα δημοτικά ομόλογα. Αυτοί πληρώνουν τους αφορολόγητους τόκους, οι οποίοι αποτελούν ένα από τα κύρια οφέλη τους. Προσφέρουν χαμηλότερη διαφορά αποδόσεων επειδή είναι αφορολόγητα. Δεν υπάρχει κανένα πρόσθετο φορολογικό όφελος από την κατοχή τους σε έναν ΙΡΑ. Ως εκ τούτου, είναι καλύτερα να κρατιούνται σε τακτική λογαριασμό.
Τα αμερικανικά κρατικά ταμεία για τον IRA σας
Για τους επενδυτές χαμηλού κινδύνου, τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα προσφέρουν τη μέγιστη δυνατή ασφάλεια. Τα δημόσια ταμεία υποστηρίζονται από την πλήρη πίστη και πίστη των Ηνωμένων Πολιτειών. Οι ΗΠΑ δεν έχουν ξεπεράσει ποτέ το χρέος τους, καθιστώντας τις επενδύσεις αυτές ουσιαστικά άνευ κινδύνου.
Η κυβέρνηση πωλεί ομολογίες με διαφορετικές διάρκειες στο κοινό για να δανειστεί χρήματα. Τα πιο κοινά κρατικά ομόλογα είναι το τριμηνιαίο νομοσχέδιο (T-bill), το πενταετές σημείωμα του Δημοσίου (σημείωμα T), το δεκαετές σημείωμα T και το τριετές ομόλογο 30 ετών. Από την οικονομική κρίση του 2008, η Federal Reserve κράτησε τα επιτόκια κοντά στα χαμηλά επίπεδα ρεκόρ. Αυτό έχει διατηρήσει τις αποδόσεις των Θησαυρών αρκετά χαμηλές, καθιστώντας τους λιγότερο ελκυστικές για τους επενδυτές που επιδιώκουν υψηλότερες αποδόσεις.
Υπάρχει ένας αριθμός ομολόγων ETF που οι επενδυτές μπορούν να κατέχουν στους IRA τους, ανάλογα με το τμήμα της καμπύλης αποδόσεων στο οποίο ο επενδυτής θέλει έκθεση. Το iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) παρέχει έναν εύκολο τρόπο για να κερδίσετε την έκθεση σε μακροπρόθεσμες αμερικανικές ομολογίες T. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο παρακολουθεί τα επενδυτικά αποτελέσματα ενός δείκτη ομολόγων με διάρκεια άνω των 20 ετών. Το αμοιβαίο κεφάλαιο διαχειρίζεται περιουσιακά στοιχεία άνω των 17 δισεκατομμυρίων δολαρίων (AUM) και καταβάλλει ετήσια απόδοση διανομής 2, 49% τον Νοέμβριο του 2019. Το ταμείο είναι πολύ ρευστό, με μέσο ημερήσιο όγκο συναλλαγών άνω των 10 εκατομμυρίων μετοχών ενός μήνα. Επιπλέον, έχει πολύ χαμηλό λόγο δαπανών 0, 15%. Προσφέρει στους επενδυτές έναν καλό τρόπο διαφοροποίησης άλλων εκμεταλλεύσεων που έχουν μεγαλύτερη μεταβλητότητα και μεγαλύτερο κίνδυνο.
Εταιρικά ομόλογα για τον IRA σας
Μια άλλη επιλογή για έναν επενδυτή με υψηλότερη ανοχή κινδύνου είναι τα εταιρικά ομόλογα, τα οποία εκδίδονται από μια εταιρεία και υποστηρίζονται από την ικανότητα της εταιρείας να πληρώσει τις οφειλές της. Η εταιρεία μπορεί να χρησιμοποιήσει τα περιουσιακά της στοιχεία ως ασφάλεια για τα ομόλογα, αλλά αυτό δεν είναι τόσο συνηθισμένο. Τα εταιρικά ομόλογα έχουν μεγαλύτερο κίνδυνο σε σχέση με τα κρατικά ομόλογα. Η εταιρεία μπορεί να αντιμετωπίσει δυσκολίες στην επιχείρησή της ή να επηρεαστεί από οικονομική επιβράδυνση. Υπάρχει ο κίνδυνος μια εταιρία να μην εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της και οι κάτοχοι των ομολογιών δεν θα επιστραφούν.
Τα εταιρικά ομόλογα πληρώνουν υψηλότερο επιτόκιο λόγω αυτού του αυξημένου κινδύνου. Ορισμένα εταιρικά ομόλογα μπορεί να έχουν προβλέψεις κλήσης που επιτρέπουν στην εταιρεία να τα πληρώσει νωρίτερα. Αυτό ωφελεί τις εταιρείες εάν τα επιτόκια μειωθούν και μπορούν να αναχρηματοδοτήσουν το χρέος τους με χαμηλότερες τιμές. Τα εταιρικά ομόλογα με δικαιώματα προειδοποίησης γενικά καταβάλλουν υψηλότερο επιτόκιο σε σχέση με μη εκπεστέα ομόλογα λόγω του κινδύνου έκκλησης των ομολόγων. Εάν ο επενδυτής έχει την ονομασία του ομολόγου, αυτός ή αυτή αναγκάζεται να επανεπενδύσει με χαμηλότερο επιτόκιο.
Υπάρχουν καλά ETF των εταιρικών ομολόγων που διατίθενται στους επενδυτές. Το iShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond ETG (LQD) παρέχει ευρεία έκθεση σε εταιρικά ομόλογα αμερικανικών επενδύσεων. Τα ομόλογα επενδυτικού βαθμού έχουν υψηλή πιστοληπτική ικανότητα και, γενικά, έχουν το μικρότερο κίνδυνο αθέτησης. Έχει πάνω από 34 δισεκατομμύρια δολάρια σε AUM και πληρώνει ένα χαμηλό ποσοστό δαπανών 0, 15% από τον Νοέμβριο του 2019. Με περισσότερες από 2.000 συμμετοχές, το ταμείο είναι εξαιρετικά καλά διαφοροποιημένο, οπότε υπάρχει πολύ μικρότερος κίνδυνος έκθεσης σε εταιρική αθέτηση. Αυτό το ταμείο παρέχει έναν εύκολο τρόπο να αποκτήσετε έκθεση σε εταιρικό χρέος σε ένα μόνο επενδυτικό όχημα.
Ομόλογα υψηλής απόδοσης για τον IRA σας
Τα ομόλογα υψηλής απόδοσης είναι κατάλληλα μόνο για τους επενδυτές με υψηλότερη ανοχή κινδύνου. Τα ομόλογα υψηλής απόδοσης, γνωστά και ως junk bonds, είναι εταιρικά ομόλογα μη επενδυτικής ποιότητας. Αυτό το επίπεδο εταιρικού χρέους έχει χαμηλότερες πιστοληπτικές διαβαθμίσεις λόγω του υψηλότερου κινδύνου αθέτησης. Ως αποτέλεσμα του υψηλότερου κινδύνου αθέτησης, αυτά τα ομόλογα καταβάλλουν μεγαλύτερους τόκους.
Αν και αυτά τα ομόλογα φέρουν μεγαλύτερο κίνδυνο, έχουν επίσης περισσότερες πιθανότητες ανοδικών. Μια εταιρεία που πηγαίνει από μια αξιολόγηση πιστοληπτικής ικανότητας μη επενδυτικής ποιότητας σε μια πιστοληπτική αξιολόγηση βαθμού επενδύσεων συχνά βλέπει την τιμή των ομολόγων της να αυξάνεται. Ωστόσο, αν μια εταιρεία κηρύξει πτώχευση, τα ομόλογα της έχουν συχνά πολύ μικρή υπολειμματική αξία.
Υπάρχουν επίσης σταθερές επιλογές υψηλών αποδόσεων για επενδυτές. Το iShares iBoxx High Bond Corporate Bond ETF (HYG) έχει πάνω από 18 δισεκατομμύρια δολάρια υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία από τον Νοέμβριο του 2019. Πληρώνει ετήσια απόδοση διανομής άνω του 5%. Έχει υψηλότερη αναλογία δαπανών 0, 49%, αλλά αυτό δεν είναι παράλογο ποσό. Έχει βήτα 0, 32, παρουσιάζοντας υψηλότερη συσχέτιση με τη χρηματιστηριακή αγορά από ό, τι τα άλλα αμοιβαία κεφάλαια. Το Beta είναι ένα μέτρο αστάθειας ή διακυμάνσεων των τιμών. Μια βήτα ενός σημαίνει μια κίνηση ασφάλειας με τη συνολική αγορά. Μια βήτα κάτω από ένα σημαίνει ότι μια ασφάλεια είναι λιγότερο ασταθής, ενώ μια beta πάνω από μία είναι πιο ασταθής από τη συνολική αγορά. Το ταμείο HYG έχει 991 συμμετοχές στο χαρτοφυλάκιό του. Αυτή η διαφοροποίηση μειώνει, αλλά δεν εξαλείφει τον κίνδυνο αθέτησης των κινδύνων. Μπορεί να υπάρξει ένας μεγάλος αριθμός αθετήσεων κατά τη διάρκεια μιας οικονομικής επιβράδυνσης.
