Ο καθορισμός του ποσού ενός νομίσματος, αποθέματος ή βασικού εμπορεύματος που συσσωρεύεται σε ένα εμπόριο είναι μια συχνά παραβλεπόμενη πτυχή της διαπραγμάτευσης. Οι έμποροι λαμβάνουν συχνά ένα τυχαίο μέγεθος θέσης. Μπορούν να πάρουν περισσότερα εάν αισθάνονται "πραγματικά σίγουροι" για ένα εμπόριο, ή μπορεί να πάρουν λιγότερα αν αισθάνονται λίγο αισχρή. Αυτοί δεν είναι έγκυροι τρόποι καθορισμού του μεγέθους της θέσης. Ένας έμπορος δεν θα πρέπει επίσης να λάβει ένα καθορισμένο μέγεθος θέσης για όλες τις περιστάσεις, ανεξάρτητα από το πώς δημιουργείται το εμπόριο, και αυτό το στυλ διαπραγμάτευσης πιθανώς θα οδηγήσει σε υποαπόδοση μακροπρόθεσμα. Ας δούμε πώς θα προσδιοριστεί πραγματικά το μέγεθος της θέσης.
Τι επηρεάζει το μέγεθος θέσης
Το πρώτο πράγμα που πρέπει να γνωρίζουμε πριν μπορέσουμε πραγματικά να καθορίσουμε το μέγεθος της θέσης μας είναι το επίπεδο στάσης για το εμπόριο. Οι στάσεις δεν θα πρέπει να οριστούν σε τυχαία επίπεδα. Μια στάση πρέπει να τοποθετηθεί σε ένα λογικό επίπεδο, όπου θα πει στον έμπορο ότι έκαναν λάθος για την κατεύθυνση του εμπορίου. Δεν θέλουμε να σταματήσουμε εκεί που θα μπορούσε να προκληθεί εύκολα από τις συνήθεις κινήσεις στην αγορά.
Μόλις έχουμε ένα επίπεδο στάσης, γνωρίζουμε τώρα τον κίνδυνο. Για παράδειγμα, αν γνωρίζουμε ότι η στάση μας είναι 50 pips από την τιμή εισόδου για ένα forex εμπόριο (ή υποθέτουμε 50 σεντ σε ένα εμπόριο μετοχών ή εμπορευμάτων), μπορούμε τώρα να αρχίσουμε να καθορίζουμε το μέγεθος της θέσης μας. Το επόμενο πράγμα που πρέπει να εξετάσουμε είναι το μέγεθος του λογαριασμού μας. Εάν διαθέτετε ένα μικρό λογαριασμό, θα πρέπει να διακινείτε το πολύ 1% έως 3% του λογαριασμού σας σε μια συναλλαγή.
Υποθέστε ότι ένας έμπορος έχει λογαριασμό διαπραγμάτευσης $ 5.000. Εάν ο έμπορος διακινδυνεύσει το 1% αυτού του λογαριασμού σε ένα εμπόριο, αυτό σημαίνει ότι μπορεί να χάσει $ 50 σε ένα εμπόριο, πράγμα που σημαίνει ότι ο έμπορος μπορεί να πάρει ένα μίνι-lot. Εάν το επίπεδο στάσης του εμπόρου χτυπηθεί, τότε ο έμπορος θα έχει χάσει 50 κουταλιές σε μία μίνι παρτίδα ή 50 δολάρια. Εάν ο έμπορος χρησιμοποιεί ένα επίπεδο κινδύνου 3%, τότε μπορεί να χάσει $ 150 (που είναι το 3% του λογαριασμού). Αυτό σημαίνει ότι, με ένα 50-pip στάση, μπορεί να πάρει τρεις μίνι παρτίδες. Εάν ο έμπορος σταματήσει, αυτός ή αυτή θα έχει χάσει 50 pips σε τρεις μίνι παρτίδες ή $ 150.
Στη χρηματιστηριακή αγορά, ο κίνδυνος για το 1% του λογαριασμού σας στο εμπόριο θα σήμαινε ότι ένας έμπορος θα μπορούσε να πάρει 100 μετοχές με στάση 50 σεντ. Αν η στάση χτυπηθεί, αυτό θα σήμαινε ότι 50 δολάρια, ή το 1% του συνολικού λογαριασμού, χάθηκαν στο εμπόριο. Στην περίπτωση αυτή, ο κίνδυνος για το εμπόριο περιέχεται σε ένα μικρό ποσοστό του λογαριασμού και το μέγεθος της θέσης έχει βελτιστοποιηθεί για τον κίνδυνο αυτό.
Εναλλακτικές τεχνικές τοποθέτησης θέσης
Για μεγαλύτερους λογαριασμούς, υπάρχουν μερικές εναλλακτικές μέθοδοι που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τον προσδιορισμό του μεγέθους της θέσης. Ένα άτομο που διαπραγματεύεται λογαριασμό ύψους $ 500.000 ή $ 1 εκατομμυρίων δεν μπορεί πάντα να θέλει να διακινδυνεύσει $ 5.000 ή περισσότερα (1% των $ 500.000) σε κάθε συναλλαγή. Μπορεί να κατέχουν πολλές θέσεις στην αγορά, μπορεί να μην χρησιμοποιούν στην πραγματικότητα το σύνολο του κεφαλαίου τους ή μπορεί να υπάρχουν ανησυχίες για ρευστότητα με μεγάλες θέσεις. Σε αυτή την περίπτωση, μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί στάση σταθερού δολαρίου.
Ας υποθέσουμε ότι ένας έμπορος με λογαριασμό αυτού του μεγέθους θέλει να διακινδυνεύσει μόνο $ 1.000 για ένα εμπόριο. Μπορεί ακόμα να χρησιμοποιήσει τη μέθοδο που αναφέρεται παραπάνω. Αν η απόσταση μέχρι τη στάση από την τιμή εισόδου είναι 50 σπόροι, ο έμπορος μπορεί να πάρει 20 μίνι-παρτίδες ή 2 τυποποιημένες παρτίδες.
Στο χρηματιστήριο, ο έμπορος θα μπορούσε να πάρει 2.000 μετοχές με τη στάση να είναι 50 σεντς μακριά από την τιμή εισόδου. Αν η στάση χτυπηθεί, ο έμπορος θα έχει χάσει μόνο τα 1.000 δολάρια που ήθελε να διακινδυνεύσει πριν τοποθετήσει το εμπόριο.
Επίπεδα καθημερινής διακοπής
Μια άλλη επιλογή για ενεργούς ή πλήρους απασχόλησης εμπόρους ημερών είναι η χρήση καθημερινού επιπέδου στάσης. Μια καθημερινή στάση επιτρέπει στους εμπόρους που πρέπει να κάνουν κρίσεις διάρκειας δύο δευτερολέπτων και να απαιτούν ευελιξία στις αποφάσεις που λαμβάνουν με βάση τη θέση τους. Μια καθημερινή στάση σημαίνει ότι ο έμπορος θέτει ένα μέγιστο χρηματικό ποσό που μπορεί να χάσει σε μια μέρα, εβδομάδα ή μήνα. Εάν οι έμποροι χάσουν αυτό το προκαθορισμένο ποσό κεφαλαίου ή περισσότερο, θα εγκαταλείψουν αμέσως όλες τις θέσεις και θα σταματήσουν να διαπραγματεύονται για το υπόλοιπο της ημέρας, εβδομάδας ή μήνα. Ένας έμπορος που χρησιμοποιεί αυτή τη μέθοδο πρέπει να έχει ιστορικό θετικής απόδοσης.
Για έμπειρους εμπόρους, η ημερήσια απώλεια στάσης μπορεί να είναι περίπου ίση με τη μέση ημερήσια κερδοφορία τους. Για παράδειγμα, αν, κατά μέσο όρο, ένας έμπορος κάνει $ 1.000 την ημέρα, τότε αυτός ή αυτή θα πρέπει να θέσει μια καθημερινή διακοπή-απώλεια που είναι κοντά σε αυτόν τον αριθμό. Αυτό σημαίνει ότι μια χαμένη μέρα δεν θα εξαλείψει τα κέρδη από περισσότερες από μία μέσες ημέρες διαπραγμάτευσης. Αυτή η μέθοδος μπορεί επίσης να προσαρμοστεί ώστε να αντικατοπτρίζει αρκετές ημέρες, εβδομάδα ή μήνα των αποτελεσμάτων συναλλαγών.
Για τους εμπόρους που έχουν ιστορικό κερδοφόρου διαπραγμάτευσης ή που είναι εξαιρετικά δραστήριοι στις συναλλαγές καθ 'όλη τη διάρκεια της ημέρας, το επίπεδο ημερήσιας στάσης τους επιτρέπει την ελευθερία λήψης αποφάσεων σχετικά με το μέγεθος της θέσης κατά τη διάρκεια της ημέρας και εξακολουθεί να ελέγχει τον συνολικό κίνδυνο. Οι περισσότεροι έμποροι που χρησιμοποιούν καθημερινή στάση θα εξακολουθούν να περιορίζουν τον κίνδυνο σε ένα πολύ μικρό ποσοστό του λογαριασμού τους σε κάθε συναλλαγή παρακολουθώντας τα μεγέθη των θέσεων και η έκθεση σε κίνδυνο δημιουργεί μια θέση.
Ένας έμπορος αρχαρίων με ελάχιστο ιστορικό διαπραγμάτευσης μπορεί επίσης να προσαρμόσει μια μέθοδο της καθημερινής διακοπής της απώλειας σε συνδυασμό με τη χρήση του κατάλληλου μεγέθους θέσης-που καθορίζεται από τον κίνδυνο του εμπορίου και του συνολικού ισοζυγίου λογαριασμού του.
Η κατώτατη γραμμή
Για να επιτύχουμε το σωστό μέγεθος θέσης, πρέπει πρώτα να γνωρίζουμε το επίπεδο στάσης μας και το ποσοστό ή το ποσό δολαρίου του λογαριασμού μας που είμαστε πρόθυμοι να διακινδυνεύσουμε στο εμπόριο. Μόλις τα προσδιορίσουμε, μπορούμε να υπολογίσουμε το ιδανικό μέγεθος θέσης.
