Οι επενδυτές θα πρέπει να ερμηνεύουν τις εισπρακτέες πληροφορίες σχετικά με τον ισολογισμό μιας εταιρείας ως χρήματα που η εταιρεία έχει εύλογη διαβεβαίωση ότι θα πληρώσει οι πελάτες της σε μια καθορισμένη ημερομηνία στο μέλλον. Ωστόσο, δεν υπάρχει καμία σταθερή εγγύηση ότι μια εταιρεία θα καταβάλει τα χρήματα που οφείλει.
Στον ισολογισμό μιας εταιρείας, η γραμμή εισπρακτέων λογαριασμών αντιπροσωπεύει χρήματα που οφείλουν οι πελάτες της για αγαθά ή υπηρεσίες που παρέχονται. Ας υποθέσουμε ότι η XYZ Company συμφωνεί να πωλήσει το προϊόν της αξίας 500.000 δολαρίων στον πελάτη ABC με καθαρό 90 όρους, δηλαδή ο πελάτης έχει 90 ημέρες πληρωμής. Στο σημείο πώλησης, η λογιστική έχει ως εξής: Η εταιρεία XYZ καταγράφει τα 500.000 δολάρια ως απαίτηση χρεώνοντας το λογαριασμό εισπρακτέων λογαριασμών της. Επειδή τα χρήματα ταξινομούνται ως έσοδα στην εταιρεία κατά τη στιγμή της πώλησης, και όχι όταν εισπράττονται πραγματικά τα μετρητά, γίνεται πίστωση 500.000 δολαρίων στον λογαριασμό εσόδων στον ισολογισμό, ο οποίος ισορροπεί την εγγραφή. Όταν ο πελάτης πληρώνει, ελπίζουμε μέσα σε 90 ημέρες που διανέμονται, η XYZ Company ανακατατάσσει τα 500.000 δολάρια ως μετρητά στον ισολογισμό της, χρεώνοντας το λογαριασμό μετρητών και πιστώνοντας το λογαριασμό εισπρακτέων λογαριασμών.
Οι απαιτήσεις από πελάτες, όπως τα μετρητά, θεωρούνται περιουσιακά στοιχεία. Ένα περιουσιακό στοιχείο είναι κάτι αξίας που μια εταιρεία κατέχει ή ελέγχει. Οι απαιτήσεις από πελάτες θεωρούνται πολύτιμες επειδή αντιπροσωπεύουν χρήματα που οφείλονται συμβατικά σε μια επιχείρηση από τους πελάτες της. Στην ιδανική περίπτωση, όταν μια εταιρεία έχει υψηλά επίπεδα απαιτήσεων, σημαίνει ότι θα είναι εξολοκλήρου με μετρητά σε καθορισμένη ημερομηνία στο μέλλον.
Οι απαιτήσεις από λογαριασμούς δεν είναι εγγυημένες ότι θα μετατραπούν σε μετρητά. Για διάφορους λόγους, οι πελάτες παραμελούν να πληρώσουν τα χρήματα που οφείλουν κατά καιρούς. Από το παραπάνω παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι ο πελάτης ABC πτώχευσε μετά την αγορά του από την εταιρεία XYZ πριν από την πληρωμή του λογαριασμού ή ότι βρήκε αφερέγγυο. Παρόλο που ο πελάτης έχει νομική υποχρέωση να πληρώσει, δεν μπορεί να το κάνει αν δεν έχει τα χρήματα. Οι απαιτήσεις που μια εταιρεία δεν αναμένει να εισπράξει, αντί να αναταξινομηθούν ως μετρητά, μεταφέρονται σε λογαριασμό κατά των περιουσιακών στοιχείων στον ισολογισμό γνωστό ως αποζημίωση για επισφαλείς λογαριασμούς.
Τα βασικά στοιχεία των επενδύσεων υπαγορεύουν τη διεξαγωγή περαιτέρω έρευνας σχετικά με τις απαιτήσεις των εταιρικών λογαριασμών. Μόνο επειδή οι απαιτήσεις αποτελούν περιουσιακό στοιχείο δεν σημαίνει ότι τα υψηλά επίπεδα τους πρέπει να θεωρούνται ομοιόμορφα καλές. Όταν μια εταιρεία έχει υψηλά επίπεδα απαιτήσεων σε σχέση με τα μετρητά της, αυτό συχνά δείχνει χαλαρές επιχειρηματικές πρακτικές στη συγκέντρωση του χρέους της. Τα χαμηλά επίπεδα απαιτήσεων αποτελούν άλλη αιτία ανησυχίας, καθώς μερικές φορές αυτό σημαίνει ότι το τμήμα οικονομικών της εταιρείας δεν είναι ανταγωνιστικό με τους όρους της.
Ένας άλλος λογαριασμός ισολογισμού για την προσεκτική ανάλυση είναι το επίδομα για επισφαλείς λογαριασμούς. Μια απότομη αύξηση αυτού του λογαριασμού είναι ένας πιθανός δείκτης ότι η εταιρεία εκδίδει πίστωση σε πιο επικίνδυνους πελάτες. λαμβάνουν υπόψη αυτές τις πληροφορίες κατά την ανάλυση των απαιτήσεων της εταιρείας. Ελέγξτε τον κύκλο εργασιών του εταιρικού εισοδήματος, ο οποίος υπολογίζεται διαιρώντας τις συνολικές πωλήσεις του σε πίστωση για ένα χρονικό διάστημα με το μέσο όρο του εισπρακτέου εισοδήματός του κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου. Ένας μεγάλος αριθμός εδώ δείχνει ότι η εταιρεία είναι αποτελεσματική στη συλλογή των απαιτήσεων της.
