Ο διάσημος φυσικός Niels Bohr είπε κάποτε ότι «η πρόβλεψη είναι πολύ δύσκολη, ειδικά για το μέλλον». Ενώ ισχύει για πολλές πτυχές της κβαντομηχανικής, οι έμποροι και οι επενδυτές έχουν αρκετά εργαλεία για να βοηθήσουν στην ακριβή πρόβλεψη στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Πολλές φορές, αυτά τα εργαλεία είναι παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα που μπορούν να βοηθήσουν στην παροχή μιας συνολικής εικόνας του μελλοντικού αισθήματος αγοράς - εργαλεία όπως οι επιλογές.
TUTORIAL: Επιλογές Βασικά
Τέτοιες προβλέψεις μπορούν να είναι ιδιαίτερα χρήσιμες για τους ενεργούς έμπορους κατά τη διάρκεια της περιόδου των κερδών, όταν οι τιμές των μετοχών είναι πιο ασταθείς. Κατά τη διάρκεια αυτών των περιόδων, πολλοί έμποροι και επενδυτές χρησιμοποιούν επιλογές είτε για να τοποθετήσουν στοιχήματα που μολύνονται με μοχλίσκο τους είτε για να αντισταθμίσουν τις υπάρχουσες θέσεις τους ενάντια σε δυνητικά μειονεκτήματα., θα εξετάσουμε μια απλή διαδικασία τριών βημάτων για την πραγματοποίηση προβλέψεων αποτελεσματικών κερδών χρησιμοποιώντας επιλογές.
Βήμα 1: Αναλύστε την αλυσίδα ευκαιριών
Το πρώτο βήμα στην ανάλυση των επιλογών για την πρόβλεψη των κερδών είναι ο εντοπισμός της ασυνήθιστης δραστηριότητας και η επικύρωσή της με χρήση ανοιχτού ενδιαφέροντος και μέσου όγκου δεδομένων. Ο στόχος σε αυτό το βήμα είναι να βρείτε μερικές συγκεκριμένες επιλογές που μπορεί να λένε για το μέλλον και να δημιουργήσετε μια αρχική λίστα με τους στόχους για περαιτέρω ανάλυση.
Η εύρεση αυτών των επιλογών στόχων είναι μια διαδικασία δύο βημάτων:
1. Ψάξτε για το ασυνήθιστο - Αναζητήστε επιλογές κλήσης ή πώλησης με τρέχοντα όγκο που υπερβαίνει τον μέσο ημερήσιο όγκο συναλλαγών, ιδιαίτερα σε βραχυπρόθεσμους μήνες.
2. Σύγκριση ανοιχτού ενδιαφέροντος - Βεβαιωθείτε ότι ο τρέχων όγκος υπερβαίνει το ανοιχτό ενδιαφέρον της προηγούμενης ημέρας, πράγμα που δείχνει ότι η σημερινή δραστηριότητα αντιπροσωπεύει νέες θέσεις.
Στην πράξη: Baidu
Αν επισκεφτούμε το Yahoo! Σελίδα οικονομικών επιλογών επιλογών για Baidu ADR (Nasdaq: BIDU), μπορεί να βρούμε μια αλυσίδα επιλογών όπως αυτή:
Παρατηρήστε ότι οι επιλεγμένες επιλογές κλήσεων πλησίον του μήνα διαπραγματεύονται με όγκους σημαντικά υψηλότερους από το ανοιχτό τους ενδιαφέρον, γεγονός που υποδηλώνει ότι οι επιλογές συσσωρεύονται από τους εμπόρους ή / και τους επενδυτές. Θα μπορούσαμε επίσης να δούμε τον όγκο της τρέχουσας ημέρας και να το συγκρίνουμε με τον μέσο ημερήσιο όγκο για να συναγάγουμε παρόμοια συμπεράσματα, αλλά το ανοιχτό ενδιαφέρον θεωρείται γενικά ως το πιο σημαντικό για να παρακολουθήσετε.
Βήμα 2: Προσδιορίστε τη Μεγέθυνση με Straddles
Το δεύτερο βήμα στην ανάλυση επιλογών για την πρόβλεψη κερδών είναι να προσδιοριστεί το μέγεθος της αναμενόμενης κίνησης. Δεδομένου ότι οι περισσότερες επιλογές εκτιμούν την αξία τους όταν αυξάνεται η αστάθεια, η τεκμαρτή μεταβλητότητα μπορεί να μας πει πότε η αγορά αναμένει μια μεγάλη κίνηση προς τα πάνω ή προς τα κάτω. Ευτυχώς, τα straddles έχουν σχεδιαστεί για να επωφεληθούν από την τεκμαρτή μεταβλητότητα, έτσι μπορούμε να τα χρησιμοποιήσουμε για να υπολογίσουμε ένα ακριβές μέγεθος. (Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τη μεταβλητότητα, ανατρέξτε στην ενότητα Επιλογή μεταβλητότητας: Γιατί είναι σημαντικό; )
Οι Straddles αντιπροσωπεύουν μια στρατηγική επιλογών που περιλαμβάνει την αγορά επιλογών κλήσης και πώλησης με την ίδια τιμή προειδοποίησης και την ημερομηνία λήξης. Με την αγορά ενός straddle στο χρηματιστήριο, οι έμποροι επιλογών θέτουν τον εαυτό τους να επωφεληθούν από την αύξηση της τεκμαρτής μεταβλητότητας. Ως εκ τούτου, εξετάζοντας την τιμή του straddle στο χρηματιστήριο μπορεί να μας πει το μέγεθος αυτής της τεκμαρτής μεταβλητότητας.
Στην Πρακτική: Google
Αν αγοράσουμε μία επιλογή κλήσης Google για $ 1.200 ανά συμβόλαιο και μια επιλογή πώλησης GOOG στο χρηματιστήριο για 1.670 δολάρια ανά συμβόλαιο, τότε το κόστος του χρηματιστηρίου στο χρηματικό έπαθλο θα είναι 2.860 δολάρια συν τις προπληρωμένες προμήθειες. Με τις μετοχές της GOOG που διαπραγματεύονται σε 575, 50 δολάρια ανά μετοχή, αυτό σημαίνει ότι μπορούμε να αναμένουμε κίνηση περίπου 5% ή $ 2.860 / ($ 575.50 x 100).
Το κενό στο χρηματικό έπαθλο για το GOOG θα φανεί κάτι τέτοιο:
Βήμα 3: Αποφασίστε για αντιστάθμιση ή μόχλευση
Το τρίτο και τελευταίο βήμα στην ανάλυση των επιλογών για την πρόβλεψη των κερδών είναι να καθορίσουμε την κατεύθυνση της κίνησης. Ενώ έχουμε πραγματικά πρόσβαση μόνο στον όγκο συναλλαγών, μπορούμε να χρησιμοποιήσουμε τις τιμές προσφοράς και ζήτησης και τα δεδομένα συναλλαγών για να κάνουμε ακριβείς υποθέσεις. Με απλά λόγια, οι συναλλαγές που χρεώνουν την τιμή προσφοράς είναι πιθανό να πωλούν συναλλαγές, ενώ όσοι χτυπούν την τιμή αγοράς είναι πιθανό να αγοράζουν συναλλαγές. (Για φόντο την ερώτηση προσφοράς, ανατρέξτε στα Βασικά στοιχεία της διαφήμισης προσφοράς και ζήτησης.)
Οι έμποροι και οι επενδυτές μπορούν επίσης να εξετάσουν την αλυσίδα επιλογών για διάφορους τύπους στρατηγικών επιλογών που είναι πιθανότερο να εμφανιστούν γύρω από την περίοδο των κερδών. Για παράδειγμα, παρόμοιες ποσότητες σε επιλογές πώλησης και πώλησης στην ίδια τιμή και στις ημερομηνίες λήξης ενδέχεται να σηματοδοτούν ένα στοιχηματικό στοίχημα για την αστάθεια, ενώ τα δικαιώματα πώλησης που πωλούνται θα μπορούσαν να δείξουν ότι οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές αντισταθμίζουν τις θέσεις τους πωλώντας κλήσεις -
TUTORIAL: Επιλογή Έλληνες
Οι έμποροι και οι επενδυτές μπορούν να βρουν αυτές τις πληροφορίες εξετάζοντας συναλλαγές σε πραγματικό χρόνο μέσω των χρηματιστηριακών πλατφορμών τους ή χρησιμοποιώντας έναν από τους πολλούς ιστότοπους που παρέχουν πληροφορίες συναλλαγών σε πραγματικό χρόνο - είτε απλά χρησιμοποιώντας καθυστερημένα δεδομένα από ιστότοπους όπως η Investopedia ή το Yahoo! Χρηματοδότηση.
Συμπέρασμα
Ενώ χρησιμοποιείτε δεδομένα επιλογών για την πρόβλεψη κινήσεων κερδών μπορεί να είναι μέρος της τέχνης και της επιστήμης μέρος, πολλοί χρηματοοικονομικοί εμπειρογνώμονες το θεωρούν ανεκτίμητο όταν προβλέπουν όχι μόνο κινήσεις κερδών, αλλά και συγχωνεύσεις και εξαγορές και άλλες αναμενόμενες μεταβολές των τιμών. Χρησιμοποιώντας αυτήν την απλή διαδικασία τριών βημάτων, μπορείτε να κάνετε τις προβλέψεις των κερδών σας χρησιμοποιώντας τα δεδομένα επιλογών:
1. Προσδιορίστε τις ασυνήθιστες συναλλαγές επιλογών και επικυρώστε τις συγκρίνοντας τον όγκο της τρέχουσας ημέρας με το ανοιχτό ενδιαφέρον και / ή τον ημερήσιο όγκο συναλλαγών.
2. Καθορίστε το μέγεθος της μετακίνησης υψηλότερα υπολογίζοντας το κόστος ενός straddle στο χρηματιστήριο, το οποίο παρέχει μια ιδέα της αναμενόμενης μεταβλητότητας.
3. Ανακαλύψτε την κατεύθυνση του εμπορίου εξετάζοντας τις τιμές προσφοράς και ζήτησης, καθώς και την ανάλυση της συνολικής αλυσίδας επιλογών για να αναζητήσετε τους πιθανούς τύπους συναλλαγών που τοποθετούνται.
Καθώς χρησιμοποιείτε αυτήν την τεχνική, θα διαπιστώσετε ότι το μέλλον γίνεται πολύ πιο εύκολο να προβλεφθεί. (Για επιπλέον ανάγνωση, επίσης, ρίξτε μια ματιά στις στρατηγικές επιλογών για μια αγορά κάτω και το κέρδος σε οποιαδήποτε αλλαγή τιμής με τα μακρινά straddles .)
