Τι είναι η Επενδυτική Εταιρεία Επενδύσεων;
Μια εταιρεία επενδύσεων εισοδήματος είναι μια εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων επικεντρωμένη στη δημιουργία εισοδήματος για τους πελάτες της, συχνά μέσω ενός χαρτοφυλακίου που δίνει έμφαση σε τίτλους που παράγουν εισόδημα.
Βασικές τακτικές
- Μια εταιρεία επενδύσεων εισοδήματος είναι μια εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων που επικεντρώνεται στη δημιουργία εισοδήματος για τους πελάτες της, συχνά μέσω χαρτοφυλακίου που δίνει έμφαση σε τίτλους που παράγουν εισόδημα. Οι μετοχές με ιστορία σταθερά αυξανόμενων μερισμάτων είναι ιδιαίτερα ελκυστικές για τις εταιρίες επενδύσεων εισοδήματος. η αύξηση του DPS σε EPS είναι δύο βασικές μετρήσεις που μια εταιρεία επενδύσεων εισοδήματος χρησιμοποιεί για να εκτιμήσει μια συγκεκριμένη ασφάλεια προτού την προσθέσει στο χαρτοφυλάκιο.
Κατανόηση της Επενδυτικής Εταιρείας Εισοδήματος
Ουσιαστικά, μια εταιρεία επενδύσεων εισοδήματος είναι μια εταιρεία διαχείρισης με στόχο την οικοδόμηση πλούτου για τους πελάτες της. Τα χαρτοφυλάκιά τους είναι, κατά κανόνα, δομημένα ώστε να περιλαμβάνουν ομόλογα, προνομιούχες μετοχές, δομές κεφαλαίου σταθερού επιτοκίου και μερίσματα. Ο στόχος είναι να δημιουργηθεί μια σταθερή ροή εισοδήματος για τους επενδυτές και όχι να μεγιστοποιηθούν τα κέρδη στην αξία του χαρτοφυλακίου, αν και επιθυμείται και η ανατίμηση του κεφαλαίου. Τα αποθέματα με ιστορικά σταθερά αυξανόμενα μερίσματα είναι ιδιαίτερα ελκυστικά για τις εταιρείες επενδύσεων εισοδήματος.
Τα έσοδα από τίτλους εγγενώς μειώνουν τον κίνδυνο για τους επενδυτές, καθώς το εισόδημα μετριάζει τις απώλειες στην αξία των συμμετοχών. Επιπλέον, οι εταιρείες που πληρώνουν μερίσματα τείνουν να είναι σταθερές, έχοντας ξεπεράσει τις αγορές. Αυτές οι εταιρείες έχουν λιγότερα περιθώρια ανάπτυξης, αλλά είναι λιγότερο πιθανό να υποστούν ακραίες απώλειες. Παρόλο που είναι αντίθετο, η εταιρεία επενδύσεων εισοδήματος μπορεί να επανεπενδύσει τα μερίσματα και τα ομολογιακά δελτία αντί να τα διανείμει στους επενδυτές των ταμείων.
Πώς οι εταιρείες επενδύσεων εισοδήματος επιλέγουν τίτλους
Οι επενδυτές που ενδιαφέρονται να επιδιώξουν επενδύσεις εισοδήματος θα πρέπει να εξοικειωθούν με τις εταιρείες επενδύσεων μετρήσεων που εξετάζουν κατά την αξιολόγηση των αποθεμάτων που παράγουν εισόδημα. Ο πιο προφανής τρόπος μέτρησης των πληρωμών μερισμάτων, σε πραγματικές δόσεις, δεν είναι ο καλύτερος τρόπος να κρίνουμε την αξία του αποθέματος σε ένα χαρτοφυλάκιο εσόδων. Μια καλύτερη μετρική είναι η μερισματική απόδοση, το αναμενόμενο ετήσιο μέρισμα ανά μετοχή διαιρούμενο με την τρέχουσα τιμή ανά μετοχή. Οι υψηλότερες αποδόσεις είναι θεωρητικά καλύτερες επενδύσεις, αλλά εντός ορίων. Οι υπερβολικά υψηλές αποδόσεις μερίσματος μπορεί να μιλούν σε υψηλό επίπεδο κινδύνου.
Ένα άλλο καλό μέτρο είναι να συγκρίνουμε την αύξηση του μερίσματος ανά μετοχή (DPS) με την αύξηση των κερδών ανά μετοχή (EPS). Ένα απόθεμα μπορεί να δείχνει αύξηση του μερίσματος ανά μετοχή χρόνο με το χρόνο, αλλά αν τα κέρδη ανά μετοχή δεν αυξάνονται στο ή κοντά στο ίδιο επιτόκιο, θα είναι τελικά αδύνατο τα μερίσματα να συνεχίσουν να αυξάνονται ταχύτατα.
Ακόμα και αν υποτεθεί ότι τα μέτρα αυτά είναι ελπιδοφόρα, οι εταιρείες επενδύσεων εισοδήματος μπορούν να επιλέξουν μετοχές που πληρώνουν λιγότερα μερίσματα, εάν οι εταιρείες που τις εκδίδουν είναι θεμελιωδώς πιο σταθερές. Δηλαδή, τα μερίσματα δεν είναι απαραιτήτως ο πιο σημαντικός παράγοντας για την επιλογή ενός αποθέματος, ακόμη και για ένα χαρτοφυλάκιο εσόδων.
Έσοδα επενδύσεων και φόροι
Στις περισσότερες περιοχές του πλανήτη, τα έσοδα από μερίσματα φορολογούνται με συντελεστές φόρου εισοδήματος και όχι με χαμηλότερα ποσοστά κεφαλαιακών κερδών. Αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτές εισοδήματος όχι μόνο χάνουν τα πιθανά κέρδη από την επανεπένδυση των μερισμάτων αλλά και πληρώνουν περισσότερα σε φόρους για το προνόμιο να λαμβάνουν σταθερό εισόδημα από τις επενδύσεις τους. Αυτό το εμπόριο μπορεί να αξίζει τον κόπο, ανάλογα με τις ιδιαίτερες οικονομικές ανάγκες του επενδυτή.
