Οι επενδυτές που αγοράζουν μετοχές συνήθως το κάνουν για έναν από τους δύο λόγους: Πιστεύουν ότι η τιμή θα αυξηθεί και θα τους επιτρέψει να πουλήσουν το απόθεμα με κέρδος ή προτίθενται να εισπράξουν τα μερίσματα που καταβάλλονται στο απόθεμα ως εισόδημα από επενδύσεις. Φυσικά, ορισμένα αποθέματα μπορούν να ικανοποιήσουν και τους δύο στόχους, τουλάχιστον σε κάποιο βαθμό, αλλά τα περισσότερα αποθέματα μπορούν να ταξινομηθούν σε μία από τις τρεις κατηγορίες: ανάπτυξη, εισόδημα ή αξία. Εκείνοι που κατανοούν τα χαρακτηριστικά κάθε είδους αποθεμάτων μπορούν να χρησιμοποιήσουν αυτή τη γνώση για να αναπτύξουν καλύτερα τα χαρτοφυλάκιά τους.
Αποθέματα ανάπτυξης
Όπως υποδηλώνει το όνομα, οι αναπτυσσόμενες εταιρείες εξ ορισμού είναι αυτές που έχουν σημαντικές δυνατότητες ανάπτυξης στο άμεσο μέλλον. Οι εταιρείες ανάπτυξης ενδέχεται σήμερα να αναπτυχθούν με ταχύτερο ρυθμό από τις συνολικές αγορές και συχνά αφιερώνουν το μεγαλύτερο μέρος των εσόδων τους προς περαιτέρω επέκταση. Κάθε τομέας της αγοράς έχει αναπτυσσόμενες εταιρείες, αλλά είναι πιο διαδεδομένη σε ορισμένους τομείς όπως η τεχνολογία, η εναλλακτική ενέργεια και η βιοτεχνολογία.
Τα περισσότερα αναπτυσσόμενα αποθέματα τείνουν να είναι νεώτερες εταιρείες με καινοτόμα προϊόντα που αναμένεται να έχουν μεγάλη επίδραση στην αγορά στο μέλλον, αλλά υπάρχουν και εξαιρέσεις. Ορισμένες εταιρείες ανάπτυξης είναι απλώς πολύ καλά οργανωμένες εταιρείες με καλά επιχειρηματικά μοντέλα που έχουν κεφαλαιοποιήσει τη ζήτηση για τα προϊόντα τους. Τα αποθέματα ανάπτυξης μπορούν να αποφέρουν σημαντικές αποδόσεις κεφαλαίου, αλλά πολλές από αυτές είναι μικρότερες και λιγότερο σταθερές εταιρείες που ενδέχεται επίσης να υποστούν σοβαρές μειώσεις τιμών.
Ένα παράδειγμα μιας αναπτυσσόμενης εταιρείας:
- Amazon.Com Inc (AMZN) - Αυτό το Net juggernaut συνεχίζει να προσθέτει χαρακτηριστικά, να ανοίγει νέες αγορές και να λαμβάνει πελάτες από άλλες λιανικές εταιρείες. Το τελικό P / E των 263 αντανακλά αυτό το εντυπωσιακό δυναμικό ανάπτυξης, σε σύγκριση με το τελικό P / E του SP-500 24, 6.
Αξία Αποθέματα
Οι υποτιμημένες εταιρείες μπορούν συχνά να παρέχουν μακροπρόθεσμα κέρδη για όσους κάνουν την εργασία τους. Μια συναλλαγματική ισοτιμία αξίας σε τιμή κατώτερη από εκείνη που φαίνεται ότι θα πρέπει να βασίζεται στην οικονομική της κατάσταση και στους δείκτες τεχνικής διαπραγμάτευσης. Μπορεί να έχει υψηλές αναλογίες πληρωμών μερίσματος ή χαμηλές χρηματοοικονομικές αναλογίες, όπως λόγοι τιμής προς βιβλίο ή κέρδος. Η τιμή των μετοχών μπορεί επίσης να μειώθηκε λόγω της δημόσιας αντίληψης σχετικά με παράγοντες που δεν έχουν να κάνουν με τις τρέχουσες δραστηριότητες της εταιρείας.
Για παράδειγμα, η τιμή των μετοχών μιας καλά οργανωμένης, οικονομικά υγιούς εταιρείας μπορεί να μειωθεί σημαντικά για μια σύντομη χρονική περίοδο, εάν ο CEO της εταιρείας εμπλακεί σε σοβαρό προσωπικό σκάνδαλο. Οι έξυπνοι επενδυτές γνωρίζουν ότι αυτή είναι μια καλή στιγμή για να αγοράσει το απόθεμα, καθώς το κοινό σύντομα θα ξεχάσει το συμβάν και η τιμή πιθανότατα θα επανέλθει στο προηγούμενο επίπεδο.
Φυσικά, ο ορισμός του τι ακριβώς είναι μια καλή αξία για ένα συγκεκριμένο απόθεμα είναι κάπως υποκειμενικό και ποικίλλει ανάλογα με τη φιλοσοφία και την άποψη του επενδυτή. Τα αποθέματα αξίας θεωρούνται συνήθως ότι μεταφέρουν λιγότερο κίνδυνο από τα αποθέματα ανάπτυξης, επειδή συνήθως είναι αυτά μεγαλύτερων και περισσότερο εδραιωμένων εταιρειών. Ωστόσο, οι τιμές τους δεν επιστρέφουν πάντα στα προηγούμενα υψηλότερα επίπεδα όπως αναμενόταν.
Ένα παράδειγμα μιας καλά αποθεματικής αξίας:
- Η μετοχή φαίνεται υποτιμημένη επειδή διαπραγματεύεται σε χαμηλό 4 ετών, παρόλο που το EPS έχει σχεδόν διπλασιαστεί από 2, 48 δολάρια το 2014 σε περίπου 4, 95 δολ. Το οικονομικό έτος 2018. Αυτό είναι καλύτερο από το εκτιμώμενο ετήσιο 3, 14% της αγοράς αύξηση των κερδών τα επόμενα 7 με 10 χρόνια.
Αποθέματα εισοδήματος
Οι επενδυτές αναζητούν τα αποθέματα εισοδήματος για να ενισχύσουν τα χαρτοφυλάκια σταθερού εισοδήματος τους με μερισματικές αποδόσεις που συνήθως υπερβαίνουν εκείνες των εγγυημένων μέσων όπως τίτλους του Δημοσίου ή CD.
Υπάρχουν δύο κύριοι τύποι αποθεμάτων εισοδήματος. Τα αποθέματα χρησιμότητας είναι κοινά αποθέματα που ιστορικά έχουν παραμείνει αρκετά σταθερά στην τιμή, αλλά συνήθως πληρώνουν ανταγωνιστικά μερίσματα. Οι προνομιούχες μετοχές είναι υβριδικοί τίτλοι που συμπεριφέρονται περισσότερο ως ομολογίες από τα αποθέματα. Συχνά έχουν μια κλήση ή να βάλουν χαρακτηριστικά ή άλλα χαρακτηριστικά, αλλά και να πληρώνουν ανταγωνιστικές αποδόσεις.
Αν και τα αποθέματα εισοδήματος μπορούν να αποτελέσουν ελκυστική εναλλακτική λύση για τους επενδυτές που δεν επιθυμούν να διακινδυνεύσουν τον κύριό τους, οι αξίες τους μπορεί να μειωθούν όταν αυξηθούν τα επιτόκια
Ένα παράδειγμα ενός καλού εισοδήματος:
- AT & T (T) - Η εταιρεία είναι οικονομικά υγιής, φέρει ένα λογικό ποσό χρέους και σήμερα πληρώνει ετήσια μερισματική απόδοση 6, 2%.
Πώς να βρείτε αποθέματα σε αυτές τις κατηγορίες
Δεν υπάρχει κανένας σωστός τρόπος για να ανακαλύψετε ειδικούς τύπους αποθεμάτων. Όσοι επιθυμούν την ανάπτυξη μπορούν να αναζητήσουν την επένδυση σε ιστότοπους ή πίνακες ανακοινώσεων για καταλόγους αναπτυσσόμενων εταιρειών, στη συνέχεια να κάνουν τις δικές τους εργασίες για αυτούς. Πολλοί αναλυτές δημοσιεύουν επίσης ιστολόγια και ενημερωτικά δελτία που αναφέρουν τα αποθέματα σε καθεμία από τις τρεις κατηγορίες.
Οι επενδυτές που αναζητούν εισόδημα μπορούν να υπολογίσουν τις αποδόσεις μερισμάτων σε κοινές και προτιμώμενες προσφορές και στη συνέχεια να αξιολογήσουν το ύψος του κινδύνου στην ασφάλεια. Υπάρχουν επίσης διαθέσιμα προγράμματα ανίχνευσης αποθεμάτων τα οποία μπορούν να χρησιμοποιήσουν οι επενδυτές για την αναζήτηση αποθεμάτων σύμφωνα με συγκεκριμένα κριτήρια, όπως οι αποδόσεις μερισμάτων ή οι χρηματοοικονομικοί δείκτες.
Η κατώτατη γραμμή
Τα αποθέματα μπορούν να αποφέρουν απόδοση κεφαλαίου από τη μελλοντική ανάπτυξη, την τρέχουσα υποτίμηση ή το εισόδημα από μερίσματα. Πολλά αποθέματα (όπως η AT & T) προσφέρουν έναν συνδυασμό αυτών και οι έξυπνοι επενδυτές γνωρίζουν ότι τα μερίσματα μπορούν να κάνουν σημαντική διαφορά στη συνολική απόδοση που λαμβάνουν.
