Αν και η ανταμοιβή των εργαζομένων με εταιρικό απόθεμα μπορεί να προσφέρει πολλά οφέλη τόσο για τους εργαζόμενους όσο και για τους εργοδότες, υπάρχουν στιγμές που είτε οι νομικές ανησυχίες είτε η απροθυμία να εκδοθούν πρόσθετες μετοχές ή να μετατοπιστεί ο μερικός έλεγχος της εταιρείας σε έναν εργαζόμενο μπορεί να οδηγήσει τις εταιρείες σε εναλλακτική μορφή αποζημίωσης που δεν απαιτεί την έκδοση πραγματικών μετοχών. Τα σχέδια μετοχών Phantom και τα δικαιώματα ανατίμησης μετοχών (SAR) είναι δύο τύποι αποθεμάτων που δεν χρησιμοποιούν πραγματικά αποθέματα, αλλά εξακολουθούν να επιβραβεύουν τους εργαζόμενους με αποζημίωση που συνδέεται με την απόδοση των μετοχών της εταιρείας.
Phantom Stock
Επίσης γνωστό ως "σκιά", αυτό το είδος μετοχικού σχεδίου καταβάλλει χρηματικό έπαθλο σε έναν υπάλληλο που ισούται με έναν ορισμένο αριθμό ή κλάσμα μετοχών της εταιρείας κατά την τρέχουσα τιμή της μετοχής. Το ποσό του βραβείου συνήθως παρακολουθείται με τη μορφή υποθετικών μονάδων (γνωστών ως μετοχών "φάντασμα") που μιμούνται την τιμή του αποθέματος. Αυτά τα σχέδια είναι συνήθως σχεδιασμένα για ανώτερα στελέχη και βασικούς υπαλλήλους και μπορούν να είναι πολύ ευέλικτου χαρακτήρα.
Μορφή και δομή
Υπάρχουν δύο βασικοί τύποι σχεδίων μετοχών φαντασμάτων. Τα σχέδια "Μόνο Εκτίμηση" δεν περιλαμβάνουν την αξία των ίδιων των υποκείμενων μετοχών και μπορούν να πληρώσουν μόνο την αξία οποιασδήποτε αύξησης της τιμής της μετοχής της εταιρείας για ένα συγκεκριμένο χρονικό διάστημα που ξεκινά από την ημερομηνία χορήγησης του σχεδίου. Τα σχέδια "πλήρους αξίας" καταβάλλουν τόσο την αξία του υποκείμενου μετοχικού κεφαλαίου, όσο και κάθε εκτίμηση.
Και οι δύο τύποι σχεδίων μοιάζουν από πολλές απόψεις με τα παραδοσιακά μη επιλεγέντα σχέδια, δεδομένου ότι ενδέχεται να έχουν διακρίσεις και να υπόκεινται, επίσης, σε σημαντικό κίνδυνο απώλειας που λήγει όταν το επίδομα καταβάλλεται πράγματι στον εργαζόμενο, οπότε ο εργαζόμενος αναγνωρίζει εισόδημα το ποσό που καταβάλλεται και ο εργοδότης μπορεί να λάβει μια έκπτωση.
Τα σχέδια φανταστικών αποθεμάτων περιέχουν συχνά χρονοδιαγράμματα κατοχύρωσης που βασίζονται είτε στη θητεία τους είτε στην εκπλήρωση συγκεκριμένων στόχων ή καθηκόντων που καλύπτονται από το χρονοδιάγραμμα του σχεδίου. Το έγγραφο αυτό υπαγορεύει επίσης εάν οι συμμετέχοντες θα λάβουν ισοδύναμα μετρητών που αντιστοιχούν σε μερίσματα ή σε οποιοδήποτε είδος δικαιωμάτων ψήφου. Ορισμένα σχέδια μετατρέπουν επίσης τις φανταστικές μονάδες τους σε πραγματικές μετοχές κατά τη στιγμή της πληρωμής, προκειμένου να αποφύγουν να πληρώσουν τον εργαζόμενο σε μετρητά. Σε αντίθεση με άλλους τύπους αποθεμάτων, τα σχέδια φανταστικών αποθεμάτων δεν έχουν ένα χαρακτηριστικό άσκησης, per se; χορηγούν μόνο το συμμετέχοντα στο σχέδιο σύμφωνα με τους όρους του και στη συνέχεια αναθέτουν είτε τα μετρητά είτε ένα ισοδύναμο ποσό σε πραγματικό απόθεμα όταν ολοκληρωθεί η κατοχύρωση.
Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα
Τα σχέδια φανταστικών αποθεμάτων μπορούν να απευθύνονται στους εργοδότες για διάφορους λόγους. Για παράδειγμα, οι εργοδότες μπορούν να τις χρησιμοποιήσουν για να ανταμείψουν τους εργαζόμενους χωρίς να χρειάζεται να μεταφέρουν ένα μέρος της ιδιοκτησίας στους συμμετέχοντες. Για το λόγο αυτό, τα σχέδια αυτά χρησιμοποιούνται κυρίως από στενά συνδεδεμένες εταιρείες, παρόλο που χρησιμοποιούνται από ορισμένες εταιρείες που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο. Επίσης, όπως οποιοδήποτε άλλο είδος προγράμματος μετοχικού κεφαλαίου των εργαζομένων, τα σχέδια φαντασμάτων μπορούν να συμβάλουν στην ενθάρρυνση των κινήτρων και της θητείας των εργαζομένων και μπορούν να αποθαρρύνουν τους βασικούς υπαλλήλους να εγκαταλείψουν την εταιρεία με τη χρήση ρήτρας «χρυσής χειροπέδης».
Οι εργαζόμενοι μπορούν να λάβουν ένα όφελος που δεν απαιτεί αρχικές ταμειακές δαπάνες και δεν τους προκαλεί να επιβαρύνονται με εταιρικό απόθεμα στα επενδυτικά τους χαρτοφυλάκια. Οι μεγάλες πληρωμές σε μετρητά που πρέπει να καταβάλουν οι εργοδότες στους υπαλλήλους πάντως φορολογούνται πάντα ως συνήθη έσοδα στον αποδέκτη και μπορεί να διαταράξουν την ταμειακή ροή της επιχείρησης σε ορισμένες περιπτώσεις. Η μεταβλητή υποχρέωση που προκύπτει από την κανονική διακύμανση της τιμής της μετοχής της εταιρείας μπορεί σε πολλές περιπτώσεις να αποτελέσει μειονέκτημα για τον εταιρικό ισολογισμό. Οι εταιρείες πρέπει επίσης να γνωστοποιούν την κατάσταση του προγράμματος σε όλους τους συμμετέχοντες σε ετήσια βάση και μπορεί να χρειαστεί να προσλάβουν έναν ανεξάρτητο εκτιμητή για να αξιολογούν περιοδικά το σχέδιο.
Δικαιώματα εκτίμησης μετοχών (SARs)
Όπως υποδηλώνει το όνομα, αυτός ο τύπος αποζημίωσης μετοχών παρέχει στους συμμετέχοντες το δικαίωμα στην εκτίμηση της τιμής του εταιρικού τους αποθέματος, αλλά όχι και στο ίδιο το απόθεμα. Οι SAR μοιάζουν με τα μη επιλεγέντα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών από πολλές απόψεις, όπως τον τρόπο με τον οποίο φορολογούνται, αλλά διαφέρουν, υπό την έννοια ότι οι κάτοχοι δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών δίνουν στην πραγματικότητα μετοχές μετοχών που πρέπει να πουλήσουν και στη συνέχεια να χρησιμοποιήσουν ένα μέρος των εσόδων για να καλύψουν το ποσό που ήταν αρχικά. Αν και οι SAR χορηγούνται πάντοτε με τη μορφή πραγματικών μετοχών, ο αριθμός των μετοχών που δίνονται είναι μόνο ίσος με το ποσό κέρδους του δολαρίου που ο συμμετέχων έχει συνειδητοποιήσει μεταξύ της ημερομηνίας επιχορήγησης και της περιόδου άσκησης.
Όπως πολλές άλλες μορφές αποζημίωσης μετοχών, οι SAR είναι μεταβιβάσιμες και συχνά υπόκεινται σε διατάξεις clawback (προϋποθέσεις υπό τις οποίες η εταιρεία μπορεί να πάρει πίσω μέρος ή το σύνολο των εισοδημάτων που εισπράττουν οι εργαζόμενοι στο πλαίσιο του σχεδίου, όπως εάν ο εργαζόμενος πηγαίνει να εργαστεί για ανταγωνιστή εντός ορισμένου χρονικού διαστήματος ή η εταιρεία καθίσταται αφερέγγυος). Τα SARS επίσης απονέμονται συχνά σύμφωνα με ένα χρονοδιάγραμμα κατοχύρωσης που συνδέεται με στόχους επιδόσεων που καθορίζονται από την εταιρεία.
Φορολογία
Οι SAR ουσιαστικά αντικατοπτρίζουν μη εξειδικευμένα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών (NSOs) στον τρόπο με τον οποίο φορολογούνται. Δεν υπάρχουν φορολογικές συνέπειες οποιουδήποτε είδους ούτε κατά την ημερομηνία χορήγησης ούτε κατά την κατοχή τους. Οι συμμετέχοντες πρέπει να αναγνωρίζουν τα συνηθισμένα έσοδα από την εξάπλωση κατά την άσκηση και οι περισσότεροι εργοδότες θα παρακρατούν συμπληρωματικό ομοσπονδιακό φόρο εισοδήματος 22% (ή 37% για τους πολύ πλούσιους) μαζί με τους κρατικούς και τοπικούς φόρους, την Κοινωνική Ασφάλιση και το Medicare. Πολλοί εργοδότες θα παρακρατήσουν επίσης αυτούς τους φόρους με τη μορφή μετοχών. Για παράδειγμα, ένας εργοδότης μπορεί να δώσει μόνο ένα ορισμένο αριθμό μετοχών και να παρακρατήσει το υπόλοιπο για να καλύψει το συνολικό φόρο μισθωτών υπηρεσιών. Όπως και με τα NSOs, το ποσό του εισοδήματος που αναγνωρίζεται κατά την άσκηση γίνεται στη βάση κόστους του συμμετέχοντα για τον υπολογισμό του φόρου κατά την πώληση των μετοχών.
Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα
Τα προηγούμενα παραδείγματα δείχνουν γιατί οι SAR διευκολύνουν τους υπαλλήλους να ασκούν τα δικαιώματά τους και να υπολογίζουν τα κέρδη τους. Δεν χρειάζεται να τοποθετήσουν μια εντολή πώλησης σε άσκηση για να καλύψουν το ύψος της βάσης τους όπως συμβαίνει με τις συμβατικές επιδοτήσεις μετοχών. Ωστόσο, οι ΕΔΠ δεν καταβάλλουν μερίσματα και οι κάτοχοι δεν λαμβάνουν δικαιώματα ψήφου.
Οι εργοδότες όπως οι SAR, επειδή οι λογιστικοί κανόνες για αυτούς είναι τώρα πολύ πιο ευνοϊκοί από ό, τι στο παρελθόν. λαμβάνουν σταθερή λογιστική αντιμετώπιση αντί μεταβλητών και αντιμετωπίζονται κατά τον ίδιο τρόπο με τα συμβατικά σχέδια δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών. Ωστόσο, οι SAR απαιτούν την έκδοση λιγότερων μετοχών της εταιρείας και, ως εκ τούτου, αραιώνουν την τιμή της μετοχής λιγότερο από τα συμβατικά αποθέματα. Και όπως όλες οι άλλες μορφές αποζημίωσης μετοχών, οι SAR μπορούν επίσης να χρησιμεύσουν για την παρακίνηση και τη διατήρηση των εργαζομένων.
Η κατώτατη γραμμή
Το Phantom stock και οι SAR παρέχουν στους εργοδότες τη δυνατότητα να παρέχουν αποζημίωση που συνδέεται με μετοχές στους εργαζόμενους χωρίς να χρειάζεται να αραιώσουν σημαντικά το απόθεμά τους. Παρόλο που τα προγράμματα αυτά έχουν ορισμένους περιορισμούς, οι ειδικοί της βιομηχανίας προβλέπουν ότι και οι δύο τύποι σχεδίων πιθανόν να γίνουν πιο διαδεδομένοι στο μέλλον. Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με αυτά τα σχέδια, συμβουλευτείτε τον εκπρόσωπο του HR ή τον οικονομικό σας σύμβουλο.
