Το πρώτο εξάμηνο του 2018 πιθανόν να άφηνε κάτι επιθυμητό για τον διαχειριστή αμοιβαίων κεφαλαίων Bill Gold. Το ομόλογο ομολόγων του Gross "μετατράπηκε στις χειρότερες επιδόσεις μεταξύ των συνομηλίκων του κατά τη διάρκεια της περιόδου", γεγονός που ώθησε τους επενδυτές να αποσύρουν περίπου 580 εκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία κατά τη διάρκεια αυτών των έξι μηνών, σύμφωνα με έκθεση του Bloomberg.
Τα στοιχεία ενεργητικού μειώθηκαν στα 1, 48 δισεκατομμύρια δολάρια
Ο Ιούνιος ήταν ο τέταρτος συνεχόμενος μήνα των αποσύρσεων, ο οποίος κατέστρεψε το Ταμείο Global Janus Henderson Global Unconstrained Bond του Gross σε περίπου 1, 48 δισεκατομμύρια δολάρια. Η αξία του αμοιβαίου κεφαλαίου μειώθηκε κατά 6, 3% το πρώτο εξάμηνο του 2018.
Σε γενικές γραμμές, τα ανεπίτρεπτα αμοιβαία κεφάλαια έχουν φτάσει μέχρι στιγμής μόνο σε διάσπαρτες επιτυχίες, χάρη σε μεγάλο βαθμό στην αύξηση των επιτοκίων που έχουν μειώσει τις συνολικές αποδόσεις. Αυτά τα κεφάλαια έχουν την ευελιξία να απομακρυνθούν από τα παραδοσιακά κριτήρια αναφοράς. ενώ αυτό μπορεί να είναι ένα καλό πράγμα, μπορεί επίσης να επιτρέψει τα κονδύλια αυτής της κατηγορίας να γίνουν κάπως αχνά. Σύμφωνα με την έκθεση, ο αμερικανικός δείκτης Bloomberg Barclays, ο οποίος χρησιμεύει ως σημείο αναφοράς για τα μεσοπρόθεσμα κεφάλαια, μειώθηκε κατά 1, 6% από τον Ιανουάριο έως το τέλος Ιουνίου.
Οι εκροές του ταμείου του Ιουνίου ανήλθαν σε περίπου 185 εκατομμύρια δολάρια, μετά από περίπου 300 εκατομμύρια δολάρια που εξαφανίστηκαν τον Μάιο. Το ταμείο διέθετε συνολικά ενεργητικά υπό διαχείριση ύψους περίπου 2, 24 δισ. Δολαρίων το Φεβρουάριο.
Τελευταίοι μεταξύ 44 συνομηλίκων
Η έκθεση δείχνει ότι το αμοιβαίο κεφάλαιο της Gross ήρθε στην τελευταία θέση για την απόδοση του πρώτου ημιχρόνου όταν στοιβάζονταν έναντι 44 συνομηλίκων. Το αμοιβαίο κεφάλαιο, βασιζόμενο κυρίως σε παράγωγα και στρατηγικές βάσει επιλογών, μειώθηκε κατά 3% στις 29 Μαΐου. αυτή ήταν η μεγαλύτερη μείωση της διάρκειας μιας ημέρας μεταξύ αμοιβαίων κεφαλαίων ομολόγων που διαχειρίζονταν περισσότερα από 1 δισεκατομμύριο δολάρια. Ο Gross απέδωσε την πτώση σε ένα κακό στοίχημα σχετικά με τη δυνητική μείωση του χώρου μεταξύ αμερικανικού Treasury και γερμανικών ομολόγων, τα οποία δεν έγιναν.
Την 1η Ιουνίου, ο Gross πρότεινε ότι «η στρατηγική ήταν να είναι σύντομη η γερμανική τράπεζα και τα μακροπρόθεσμα αμερικανικά κρατικά ομόλογα. Αυτή ήταν η βάση για την κακή μέρα και το κακό εμπόριο».
Ο Gross, ο οποίος συνέστησε την Pacific Investment Management Co. το 1971, χώρισε με την αρχική του εταιρεία κάτω από λιγότερο ευνοϊκές συνθήκες το 2014. Εντάχθηκε στον Janus το ίδιο έτος. Πριν από ένα χρόνο, περίπου 700 εκατομμύρια δολάρια στο απεριόριστο ταμείο ήταν δικά του χρήματα.
Ενώ είναι αλήθεια ότι ορισμένες πτυχές της απόδοσης και των μερισμάτων παραμένουν άγνωστες, πράγμα που σημαίνει ότι οι αριθμοί που αναφέρονται παραπάνω μπορεί να διαφέρουν από τους πραγματικούς αριθμούς, δεν υπάρχει αμφιβολία ότι οι τελευταίοι μήνες ήταν σκληροί για τον Gross και το ταμείο του.
