Τι είναι η εσωτερική διαιτησία
Το εσωτερικό διαιτητικό σύστημα είναι μια μορφή αρμπιτράζ που περιλαμβάνει την αναδιάταξη των μετρητών μιας τράπεζας με δανεισμό από τη διατραπεζική αγορά και στη συνέχεια την εκ νέου κατάθεση των δανεισμένων χρημάτων τοπικά με υψηλότερο επιτόκιο. Η διατραπεζική αγορά είναι παγκόσμιο δίκτυο τραπεζών, αλλά το μεγαλύτερο μέρος του δανεισμού λαμβάνει χώρα μεταξύ τράπεζας και τράπεζας. Το κύριο χαρακτηριστικό του εσωτερικού arbitrage είναι το δανεισμό των χρημάτων παγκοσμίως με χαμηλότερα επιτόκια και, στη συνέχεια, η επανεπένδυση των κεφαλαίων σε τοπικό επίπεδο όπου τα επιτόκια είναι υψηλότερα. Η τράπεζα θα κερδίσει χρήματα για τη διαφορά μεταξύ του επιτοκίου στο τοπικό νόμισμα καθώς και του επιτοκίου του δανεισμένου νομίσματος.
ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΣ ΕΙΣΑΓΩΓΗΣ Εσωτερική Arbitrage
Η εσωτερική διαιτησία είναι το αντίθετο του εξωτερικού arbitrage, το οποίο συμβαίνει όταν η τράπεζα ανακατανέμει το τοπικό νόμισμα σε Eurobanks προκειμένου να κερδίσει μεγαλύτερο ενδιαφέρον. Ουσιαστικά το εξωτερικό arbitrage παίρνει χαμηλά ενδιαφέροντα τοπικά κεφάλαια και ανακατανέμει τα χρήματα σε ξένες αγορές με υψηλότερα επιτόκια για να κερδίσουν. Ωστόσο, τόσο το εσωτερικό όσο και το εξωτερικό σύστημα διαιτησίας στοχεύουν στην αύξηση της εξάπλωσης της τράπεζας μέσω διαφορετικών συναλλαγματικών ισοτιμιών και, κατά συνέπεια, στα διαφορετικά επιτόκια, για την αύξηση του κέρδους.
Η εσωτερική διαιτησία λειτουργεί διότι επιτρέπει σε μια τράπεζα ή εταιρεία να δανειστεί με φθηνότερο επιτόκιο από ό, τι θα μπορούσε στην αγορά του τοπικού νομίσματος. Για παράδειγμα, υποθέστε ότι μια αμερικανική τράπεζα πηγαίνει στη διατραπεζική αγορά να δανειστεί με το χαμηλότερο επιτόκιο Eurodollar και στη συνέχεια καταθέτει αυτούς τους Eurodollars σε τράπεζα εντός των ΗΠΑ. Όσο μεγαλύτερη είναι η εξάπλωση, τόσο περισσότερα χρήματα μπορούν να γίνουν.
Ο στόχος της εσωτερικής διαιτησίας είναι να κερδίσει απόδοση με πολύ χαμηλό, αν όχι καν μηδενικό, κίνδυνο για το κέρδος. Η εσωτερική διαιτησία είναι δυνατή μόνο όταν τα κεφάλαια μπορούν να επανεπενδυθούν ή να αναδιανεμηθούν σε λογαριασμούς με υψηλότερα επιτόκια από τους λογαριασμούς προέλευσής τους. Εντούτοις, στις περισσότερες περιπτώσεις τραπεζικού συμβιβασμού, η τεχνική χρησιμοποιείται ως ένας τρόπος για τη διαχείριση των υποχρεώσεων, δεν χρειάζεται να αυξηθεί η σημείωση της τράπεζας. Σε πολλές περιπτώσεις, τα CD είναι η προτιμώμενη μορφή διεξαγωγής εσωτερικού διαιτησίας.
Παράδειγμα εσωτερικής διαιτησίας
Ως παράδειγμα του τρόπου με τον οποίο θα μπορούσε να λειτουργήσει ο εσωτερικός διαιτησία, η Τράπεζα Α θα μπορούσε να δανειστεί 10.000 δολάρια η κάθε μία από τις τράπεζες Β, Γ και Δ με επιτόκια 1% και στη συνέχεια να αναδιανείμει τα 30.000 δολάρια στις τοπικές τράπεζες Ε και ΣΤ, οι οποίες προσφέρουν επιτόκια 1, 25% και 1, 35 τοις εκατό, αντίστοιχα, για να κερδίσουν αυξημένη απόδοση των αναδιανεμηθέντων κεφαλαίων. Όταν το επιτόκιο των αναδιανεμηθέντων κεφαλαίων υπερβαίνει τα επιτόκια που πρέπει να καταβάλει η τράπεζα στα δανειακά κεφάλαια, το διαιτητικό συμβάν ήταν επιτυχές.
