Η Jana Partners είναι ένα hedge fund ακτιβιστών που ίδρυσε ο Barry Rosenstein το 2001. Το ίδρυμα ειδικεύεται στην επένδυση με βάση την εκδήλωση εφαρμόζοντας μια θεμελιώδη ανάλυση για τον εντοπισμό υποτιμημένων εταιρειών στην αγορά. Η επιχείρηση επίσης συμμετέχει σε επενδύσεις ακτιβιστών που μπορούν ενδεχομένως να χρησιμεύσουν ως καταλυτικός παράγοντας, βασικός επενδυτικός καταλύτης. Η Jana Partners έχει έδρα τη Νέα Υόρκη. Το ταμείο διαχειρίζεται περίπου 5.35 δισεκατομμύρια δολάρια με 3.78 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετοχές 13F μετοχές από τις 30 Ιουνίου 2018.
Το υπόβαθρο του Rosenstein
Ο Rosenstein αποφοίτησε από το Πανεπιστήμιο Lehigh και έλαβε το μάστερ της διοίκησης επιχειρήσεων από την Wharton. Ξεκίνησε την καριέρα του στο Merrill Lynch. Ο Rosenstein συνεργάστηκε με τον Asher Edelman, εξέχοντα εταιρικό raider κατά τη διάρκεια της δεκαετίας του 1980. Ο χαρακτήρας του Gordon Gekko στην ταινία "Wall Street" διαμορφώθηκε, εν μέρει, στον Edelman. Ο Rosenstein έφυγε από τη Νέα Υόρκη για το Σαν Φρανσίσκο στις αρχές της δεκαετίας του 1990. Στο Σαν Φρανσίσκο, είχε αρχική επιτυχία με τη χρηματοδότηση της Copart, Inc., της μεγαλύτερης εταιρείας διάσωσης αυτοκινήτων στον κόσμο. Στη συνέχεια, ο Rosenstein διοργάνωσε μια εταιρεία ιδιωτικών κεφαλαίων, τη Sagaponack Partners, αλλά διαπίστωσε ότι η δομή ιδιωτικών συμμετοχών είναι πολύ περιορισμένη. Η Rosenstein ξεκίνησε τη Jana Partners το 2001 με περίπου 17 εκατομμύρια δολάρια σε υποστήριξη από τον Leon Cooperman, έναν διακεκριμένο διευθυντή του hedge fund. Ο Ρόζενσταϊν είναι πλέον ένας από τους κορυφαίους επενδυτές ακτιβιστών που περιλαμβάνει τους Carl Icahn, Daniel Loeb και Bill Ackman. Η ομάδα διαχείρισης επενδύσεων της Rosenstein στην Jana Partners περιλαμβάνει τον David DiDomenico, τον Scott Ostfeld, τον Charles Penner, τον Sam Assamongkol, τον Kevin Galligan και τον Daniel Hanson. Από τις 30 Ιουνίου 2018, η εταιρεία είχε τριμηνιαία απόδοση χαρτοφυλακίου 7, 49% και δωδεκάμηνη απόδοση 11, 2%. Αυτές οι αποδόσεις έχουν ταιριάζει με το S & P 500 με απόδοση δευτέρου τριμήνου 5, 3% και δωδεκάμηνη απόδοση μέχρι τις 30 Ιουνίου 2018, 11, 9%
Οι θέσεις ακτιβιστών της Jana
Η Jana έχει αναλάβει πολλές μεγάλες θέσεις σε εταιρείες με την πάροδο των ετών. Ο Ρόζενσταϊν πήρε μια μεγάλη θέση στο McGraw-Hill και πίεσε επιτυχώς την εταιρεία να σπάσει σε δύο. Η Jana έπεισε επίσης την ενεργειακή εταιρεία El Paso να χωρίσει σε δύο εταιρείες. Άλλες σημαντικές επενδυτικές θέσεις συμπεριέλαβαν τα Qualcomm, ConAgra Foods και Baxter. Από τις 30 Ιουνίου 2018, οι δύο μεγαλύτερες μετοχικές θέσεις της Jana περιλαμβάνουν τώρα τις Pinnacle Foods (PF) και τη Zimmer Biomet Holdings (ZBH).
Pinnacle Foods
Το Pinnacle Foods είναι η μεγαλύτερη επένδυση της Jana από τις 30 Ιουνίου 2018. Το Pinnacle επικεντρώνεται στην παραγωγή και διανομή επώνυμων προϊόντων διατροφής. Η Jana κατέχει μερίδιο 8, 57% στην εταιρεία που αντιπροσωπεύει το 17, 6% του χαρτοφυλακίου της Jana. Η PF έχει απόδοση έως και σήμερα 9, 63% έως τις 28 Σεπτεμβρίου 2018, διαπραγματεύεται στα 64, 68 δολάρια. Η Jana Partners ανακοίνωσε μια μέση τιμή επένδυσης 59, 97 δολαρίων.
Zimmer Biomet Holdings
Η ZBH είναι η δεύτερη μεγαλύτερη εταιρεία στο χαρτοφυλάκιο της Jana. Η εταιρεία εστιάζει στην κατασκευή ιατρικών συσκευών. Από τις 30 Ιουνίου 2018, το απόθεμα αντιπροσώπευε το 8, 40% του χαρτοφυλακίου της Jana. Η Jana κατέχει το 1, 4% των μετοχών της Zimmer. Έτος μέχρι σήμερα η ZBH έχει απόδοση 6, 25% έως τις 28 Σεπτεμβρίου 2018, διαπραγματεύεται στα $ 131, 81. Η Jana ανέφερε μια μέση τιμή επένδυσης ύψους $ 124, 84.
