Ενώ οι αμερικανικές μετοχές έχουν προχωρήσει το 2018, οι περισσότεροι χρηματιστηριακοί δείκτες έχουν σημειώσει πτώση, προκαλώντας συνεχή συσσώρευση στις αγορές μετοχών των ΗΠΑ. Ωστόσο, ο Marko Kolanovic, παγκόσμιος επικεφαλής της μακροοικονομικής και ποσοτικής έρευνας στο τμήμα JPMorgan της JPMorgan Chase & Co., συμβουλεύει τους επενδυτές να μειώσουν τις μετοχές των αμερικανικών μετοχών και να δεσμεύσουν περισσότερα κεφάλαια στις μετοχές των αναδυόμενων αγορών, σύμφωνα με τις εκθέσεις του Bloomberg. Πρόκειται για ένα δραματικό βήμα για τη μεγαλύτερη τράπεζα των ΗΠΑ, δεδομένου ότι τα αποθέματα των ΗΠΑ έχουν υπερδιπλασιαστεί σε αξία από τότε που η οικονομική τους κρίση είναι χαμηλή τον Μάρτιο του 2009. Τα αποθέματα των ΗΠΑ συνέχισαν να επιταχύνουν το 2018, επαναφέροντας από μια απότομη διόρθωση νωρίτερα αυτό το έτος, και μέχρι στιγμής αψήφησαν τις δυσοίωνες προειδοποιήσεις από μερικούς αξιοσημείωτους γκουρού της αγοράς.
"Η μεγάλη δημοσιονομική ώθηση των ΗΠΑ φέτος, καθώς και ο καθυστερημένος θετικός αντίκτυπος των αδύναμων USD και των χαμηλών ποσοστών από το προηγούμενο έτος δημιούργησαν φέτος ένα" υψηλό επίπεδο ζάχαρης "για τα αμερικανικά περιουσιακά στοιχεία", ανέφερε ο κ. Kolanovic και η ομάδα του σε σημείωμα στους πελάτες, "Αναμένουμε σύγκλιση μακροοικονομικών θεμελιωδών μεγεθών μεταξύ των ΗΠΑ και των διεθνών αγορών τα προσεχή τρίμηνα. με τις μετοχικές αγορές να τείνουν προς τα θεμελιώδη επίπεδα των τιμών κατά έξι έως δώδεκα μήνες, ο χρόνος για την εναλλαγή μπορεί να είναι τώρα ", πρόσθεσαν.
| Δείκτης | YTD κέρδος |
| Δείκτης S & P 500 (SPX) | 8, 7% |
| Dow Jones Industrial Average (DJIA) | 6.3% |
| Nasdaq Composite Index (IXIC) | 15, 3% |
| Δείκτης Russell 2000 (RUT) | 11, 0% |
Επίδραση εμπορικού πολέμου
Οι επενδυτές ανησυχούν ότι πολλοί παράγοντες θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε μείωση των αποθεμάτων. Την περασμένη εβδομάδα, η JPMorgan προειδοποίησε ότι τα διμερή τιμολόγια ύψους 25% θα μπορούσαν να μειώσουν το συνολικό ποσό των EPS για το S & P 500 έως και 10 δολάρια ανά Bloomberg, το οποίο σημειώνει ότι η συναινετική εκτίμηση για το 2018 είναι $ 165 ανά μετοχή. Στο πρόσφατο σημείωμά του προς τους πελάτες που αναφέρθηκαν παραπάνω, ο Κολάνοβιτς γράφει επίσης ότι «οι μετοχές των ΗΠΑ και τα περιουσιακά στοιχεία σε δολάρια… έδρασαν μέχρι στιγμής ως εμπόριο εμπόρου», αλλά «οι εμπορικοί πόλεμοι και οι εκροές περιουσιακών στοιχείων είχαν ήδη επηρεάσει τα ξένα περιουσιακά στοιχεία, πλεονεκτήματα και ελκυστικές αποτιμήσεις."
Η επόμενη οικονομική κρίση
Ο Nouriel Roubini, καθηγητής οικονομικών στο Πανεπιστήμιο της Νέας Υόρκης (NYU), κέρδισε ευρεία αναγνώριση προειδοποιώντας για τους παράγοντες που οδήγησαν τελικά στην τελευταία μεγάλη χρηματοπιστωτική κρίση το 2008. Σήμερα βλέπει διάφορα σημάδια κινδύνου, εκτός από τις εμπορικές τριβές. Μεταξύ αυτών είναι η επιβράδυνση της οικονομικής ανάπτυξης, οι βραχυχρόνιες δημοσιονομικές κινήσεις και οι υπερβολικές αποτιμήσεις των περιουσιακών στοιχείων, μεταξύ άλλων. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επίσης: Roubini: Αυτό θα προκαλέσει την επόμενη κρίση .)
Εν τω μεταξύ, ο βραβευμένος με βραβείο Νόμπελ στα οικονομικά Robert Shiller του Πανεπιστημίου Yale, ο οποίος ανέπτυξε το δείκτη CAPE για να αναλύσει τις ιστορικές αποτιμήσεις των χρηματιστηριακών αγορών, βλέπει "κακές στιγμές στη χρηματιστηριακή αγορά" να προχωρήσει. Αν και δεν προβλέπει πρόκληση συντριβής στην αγορά ή χρηματοπιστωτικής κρίσης, είναι βέβαιος ότι οι αποδόσεις των αποθεμάτων θα είναι αισθητά χαμηλότερες τα προσεχή έτη, προκειμένου να τα επαναφέρουν σύμφωνα με τις μακροπρόθεσμες τάσεις. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επίσης: Το χρηματιστήριο είναι έτοιμο να μετατραπεί σε επενδυτές: Shiller .)
Διαχειριστές κεφαλαίων: Bullish για την Αμερική
Βεβαίως, η έκκληση της JPMorgan για περιστροφή των αμερικανικών μετοχών πετάει μπροστά σε νέες έρευνες που δείχνουν ότι οι περισσότεροι μεγάλοι επενδυτές είναι αναδυόμενοι στις μετοχές των ΗΠΑ. Σύμφωνα με την τελευταία έρευνα του Global Merchant Manager της Merrill Lynch, σχεδόν το 70% των ερωτηθέντων ονόμασαν τις ΗΠΑ ως την πλέον ευνοημένη περιοχή, το υψηλότερο επίπεδο σε 17 χρόνια, τις εκθέσεις του Barron. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επίσης: Jamie Dimon: Η στρατηγική της Fed QE μπορεί να προκαλέσει πανικού στην αγορά .)
Προστατευτικά μέτρα
Μια άλλη ομάδα της JPMorgan έχει αναπτύξει ένα ολοκληρωμένο σύνολο συστάσεων που θα βοηθήσουν τους επενδυτές να προστατευθούν σε περίπτωση οικονομικής ύφεσης και της αγοράς bear που πιθανόν να την συνοδεύει. Οι συμβουλές τους καλύπτουν τις επενδύσεις σε μετοχές, ομόλογα, εμπορεύματα και νομίσματα. Μια βασική διαφορά από τον Kolanovic είναι ότι συνιστούμε να υποβαθμιστούν τα αποθέματα των αναδυόμενων αγορών έναντι των αναπτυγμένων μετοχών της αγοράς. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε επίσης: 4 τρόποι αποφυγής μεγάλων απωλειών στην επόμενη ύφεση: JPMorgan .)
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση. Όνομα παροχέα ΠεριγραφήΣχετικά Άρθρα
Θεμελιώδης Ανάλυση
7 λόγοι για τα αποθέματα μπορεί να είναι υπερβολικά υπερτιμημένα
Χρηματιστήριο Στρατηγική & Εκπαίδευση
Γιατί η κρίση του Χρηματιστηρίου του 1929 θα μπορούσε να συμβεί το 2018
Εταιρικά προφίλ
Η κατάρρευση του Lehman Brothers: μια μελέτη περίπτωσης
Οικονομικά
Ιστορία των αγορών αρκούδων
Bitcoin
Πώς η Κίνα τροφοδοτεί 25% το Bitcoin Rally εν μέσω εμπορικού πολέμου
Χρηματιστήριο Χρηματιστηρίου Πένυ
Χρηματιστήριο Penny να αγοράσει χρησιμοποιώντας Τεχνική Ανάλυση για τον Ιανουάριο του 2020
Συνδέσεις συνεργατώνΣχετικοί όροι
Τι είναι ένα ETF νομίσματος; Νόμισμα ETFs είναι τα χρηματοπιστωτικά προϊόντα που έχουν κατασκευαστεί με στόχο την παροχή επενδυτικής έκθεσης σε νομίσματα forex. περισσότερα Ποιος είναι ο Michael Bloomberg; Ο Michael Bloomberg είναι δισεκατομμυριούχος επιχειρηματίας, εκδότης και φιλανθρωπικός, και πρώην δήμαρχος της Νέας Υόρκης. περισσότερα Κατανόηση του δείκτη CAPE Ο δείκτης CAPE είναι μια μέτρηση που προσαρμόζει τα προηγούμενα κέρδη της εταιρείας από τον πληθωρισμό για να παρουσιάσει ένα στιγμιότυπο της προσιτότητας της χρηματιστηριακής αγοράς σε δεδομένο χρονικό σημείο. περισσότερα Δείκτης ευρετηρίου εμπιστοσύνης NAB Ο Δείκτης Επιχειρηματικής Εμπιστοσύνης NAB είναι το βασικό μέτρο της επιχειρηματικής εμπιστοσύνης στην Αυστραλία, που δημοσιεύεται κάθε μήνα και τριμηνιαία από την Εθνική Τράπεζα της Αυστραλίας. περισσότερα Κατανόηση των παγκόσμιων στρατηγικών μακροεντολών Μάθετε περισσότερα για την παγκόσμια μακροοικονομική στρατηγική, μια στρατηγική αντισταθμιστικών κεφαλαίων που στηρίζει τις μακροοικονομικές αρχές. περισσότερο λόγος P / E 10 Ο δείκτης P / E 10 είναι ένα μέτρο αποτίμησης, το οποίο εφαρμόζεται γενικά σε ευρείες μετοχικούς δείκτες, το οποίο χρησιμοποιεί πραγματικά κέρδη ανά μετοχή για μια δεκαετή περίοδο. Είναι επίσης γνωστό ως ο λόγος των κυκλικά προσαρμοσμένων τιμών κερδών. περισσότερο