Η μεταλλευτική βιομηχανία είναι μία από τις παλαιότερες βιομηχανικές επιχειρήσεις. Η εξόρυξη υπήρξε κρίσιμη για την ανάπτυξη μεγάλων χωρών όπως οι Ηνωμένες Πολιτείες, ο Καναδάς και η Αυστραλία. Το σύνολο του δυτικού ημισφαιρίου, τόσο της Βόρειας όσο και της Νότιας Αμερικής, είναι πλούσιο σε μια μεγάλη ποικιλία εξορυκτικών κοιτασμάτων. Η Ρωσία είναι μακράν η ηγετική χώρα για τις μεταλλευτικές επιχειρήσεις στην Ευρώπη. Η Αφρική είναι πλούσια σε κοιτάσματα ορυκτών, κυρίως χρυσού και διαμαντιών, και αρκετές από τις μεγάλες επιχειρήσεις εξόρυξης έχουν ιδρύσει εδώ και δεκαετίες επιχειρήσεις εξόρυξης. Η Αυστραλία είναι μια αξιοσημείωτη πηγή χρυσού και αλουμινίου. Η Κίνα είναι η πλουσιότερη πηγή ορυκτών σπάνιων γαιών στον κόσμο, που περιέχει περίπου το 90% αυτών των ορυκτών που αποτελούν σημαντικά στοιχεία για την κατασκευή αυτοκινήτων και πολλά άλλα προϊόντα.
Οι ΗΠΑ ήταν ηγέτες στον κόσμο στην παραγωγή πολλών μεγάλων μεταλλευτικών προϊόντων, αλλά οι αυξανόμενοι περιβαλλοντικοί κανονισμοί περιέκοψαν μεγάλο μέρος της αμερικανικής εξορυκτικής βιομηχανίας. Η εξορυκτική βιομηχανία υποδιαιρείται σε κατηγορίες που βασίζονται στο κύριο μεταλλευτικό ενδιαφέρον. Οι τρεις κύριες υποδιαιρέσεις της βιομηχανίας είναι η εξόρυξη πολύτιμων μετάλλων και πολύτιμων λίθων. βιομηχανική και βασική μεταλλεία εξόρυξης? και των μη μεταλλικών ορυχείων, τα οποία περιλαμβάνουν εξόρυξη για σημαντικά εμπορεύματα όπως ο άνθρακας.
Η βιομηχανία χωρίζεται περαιτέρω σε μεγάλες επιχειρήσεις εξόρυξης, όπως το Rio Tinto Group (NYSE: RIO) και η BHP Billiton Limited (NYSE: BHP), και αυτές που ονομάζονται "κατώτεροι ανθρακωρύχοι". Οι κατώτεροι ανθρακωρύχοι είναι κατά κανόνα πολύ μικρότερες επιχειρήσεις που ασχολούνται κυρίως με την έρευνα, την ανακάλυψη νέων κοιτασμάτων εξόρυξης. Πολλές κατώτερες επιχειρήσεις εξόρυξης που καταστρέφουν σημαντικά ευρήματα αποκτώνται τελικά από μία από τις μεγάλες επιχειρήσεις εξόρυξης που διαθέτουν πολύ πιο εκτεταμένες οικονομικές πηγές ικανές να χρηματοδοτήσουν μεγάλες μεταλλευτικές επιχειρήσεις.
Επένδυση σε επιχειρήσεις εξόρυξης
Η εξόρυξη απαιτεί εκτεταμένες κεφαλαιουχικές δαπάνες, τόσο για την εξερεύνηση όσο και για την αρχική εγκατάσταση των εξορυκτικών δραστηριοτήτων. Ωστόσο, όταν ένα ορυχείο είναι λειτουργικό, τα λειτουργικά του έξοδα τείνουν να είναι σημαντικά χαμηλότερα και σχετικά σταθερά. Δεδομένου ότι τα έσοδα από εξορύξεις υπόκεινται σε διακυμάνσεις των τιμών των βασικών εμπορευμάτων, είναι σημαντικό για τους φορείς εκμετάλλευσης ορυχείων να διαχειρίζονται σωστά τις αλλαγές στα επίπεδα παραγωγής.
Γρήγορη σχέση
Ο γρήγορος δείκτης είναι μια βασική μετρική της ρευστότητας και της οικονομικής φερεγγυότητας. Η αναλογία μετρά την ικανότητα μιας εταιρείας να διαχειρίζεται τις τρέχουσες βραχυπρόθεσμες χρηματοοικονομικές της υποχρεώσεις με ρευστά περιουσιακά στοιχεία, είτε μετρητά είτε περιουσιακά στοιχεία που μπορούν γρήγορα να μετατραπούν σε μετρητά. Ο γρήγορος δείκτης υπολογίζεται διαιρώντας το σύνολο των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων μείον την απογραφή με τις συνολικές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της εταιρείας. Ο λόγος αυτός συχνά αναφέρεται ως "λόγος δοκιμής οξέος" επειδή θεωρείται ένας τόσο ισχυρός βασικός δείκτης της βασικής οικονομικής υγείας ή της ευρωστίας μιας εταιρείας. Είναι σημαντικό να αξιολογούνται οι επιχειρήσεις εξόρυξης λόγω των σημαντικών κεφαλαιουχικών δαπανών και της χρηματοδότησης που απαιτούνται για τις εξορυκτικές δραστηριότητες. Οι αναλυτές και οι πιστωτές προτιμούν να δουν γρήγορες τιμές αναλογίας υψηλότερες από 1, την ελάχιστη αποδεκτή τιμή.
Περιθώριο λειτουργικού κέρδους
Το λειτουργικό περιθώριο κέρδους είναι ο δείκτης πρωτογενούς κερδοφορίας που εξετάστηκαν από τους αναλυτές για να μετρήσει πόσο αποτελεσματικά μια εταιρεία διαχειρίζεται το κόστος. Αυτό είναι σημαντικό στη μεταλλευτική βιομηχανία, δεδομένου ότι οι επιχειρήσεις εξόρυξης πρέπει συχνά να προσαρμόζουν τα επίπεδα παραγωγής, αλλάζοντας σημαντικά το συνολικό κόστος λειτουργίας τους. Το περιθώριο λειτουργικού κέρδους υπολογίζεται διαιρώντας τα συνολικά έσοδα με το σύνολο των εξόδων της εταιρείας, εξαιρουμένων των φόρων και των τόκων. Το περιθώριο κέρδους μιας επιχείρησης θεωρείται ισχυρός δείκτης της δυνητικής ανάπτυξης και των εσόδων της. Το μέσο περιθώριο κέρδους εκμετάλλευσης ποικίλλει σημαντικά μεταξύ και εντός των βιομηχανιών και χρησιμοποιείται καλύτερα στις συγκρίσεις μεταξύ πολύ παρόμοιων εταιρειών.
Επιστροφή κεφαλαίου
Ο δείκτης απόδοσης ιδίων κεφαλαίων (ROE) είναι ένας βασικός χρηματοοικονομικός δείκτης που λαμβάνουν υπόψη οι επενδυτές, διότι υποδεικνύει το επίπεδο κέρδους που μια επιχείρηση είναι σε θέση να παράγει από τα ίδια κεφάλαια και να επιστρέψει στους μετόχους. Τα μέσα ROE στην εξορυκτική βιομηχανία κυμαίνονται από 5 έως 9%, ενώ οι εταιρείες με τις καλύτερες επιδόσεις που παράγουν ROEs πλησιάζουν στο 15% ή και περισσότερο. Ο λόγος υπολογίζεται με τη διαίρεση του καθαρού εισοδήματος από τα ίδια κεφάλαια των μετοχών. Οι αναλυτές υπολογίζουν μερικές φορές τον υπολογισμό του προνομιούχου μετοχικού κεφαλαίου και τα προνομιούχα μερίσματα μετοχών, με αποτέλεσμα την αναλογία επιστροφής επί κοινών μετοχών, γνωστή ως ROCE. Μια δημοφιλής εναλλακτική σχέση με τον δείκτη ROE είναι η αναλογία επιστροφής-ενεργητικού ή ROA.
