Τι είναι μια Εγγυητική Επιστολή
Μια εγγύηση είναι μια σύμβαση που εκδίδεται από μια τράπεζα για λογαριασμό πελάτη που έχει συνάψει σύμβαση αγοράς αγαθών από προμηθευτή. Η εγγύηση επιτρέπει στον προμηθευτή να γνωρίζει ότι θα καταβληθεί, ακόμη και αν ο πελάτης της τράπεζας αθετήσει. Για να λάβετε μια εγγυητική επιστολή, ο πελάτης θα πρέπει να υποβάλει αίτηση για αυτό, παρόμοια με ένα δάνειο. Εάν η τράπεζα είναι άνετη με τον κίνδυνο, θα υποστηρίξει τον πελάτη με το γράμμα, με ετήσια αμοιβή.
Μια εγγυητική επιστολή μπορεί επίσης να εκδοθεί από μια τράπεζα για λογαριασμό ενός συγγραφέα που εγγυάται ότι ο συγγραφέας κατέχει το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο και ότι η τράπεζα θα παραδώσει τους υποκείμενους τίτλους σε περίπτωση άσκησης της κλήσης. Οι συγγραφείς κλήσεων θα χρησιμοποιούν συχνά εγγυητική επιστολή όταν το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο μιας κλήσης δεν τηρείται στο λογαριασμό μεσιτείας.
Βασικά στοιχεία της Εγγυητικής Επιστολής
Οι εγγυητικές επιστολές χρησιμοποιούνται συχνά όταν ένα μέρος μιας συναλλαγής είναι αβέβαιο ότι το άλλο εμπλεκόμενο μέρος μπορεί να εκπληρώσει τις οικονομικές του υποχρεώσεις. Αυτό συμβαίνει ιδιαίτερα με τις αγορές δαπανηρού εξοπλισμού ή άλλων περιουσιακών στοιχείων. Ωστόσο, μια εγγύηση δεν μπορεί να καλύψει ολόκληρο το ποσό του χρέους. Για παράδειγμα, μια εγγυητική επιστολή σε μια έκδοση ομολογιών μπορεί να υποσχεθεί είτε τόκους είτε επιστροφή κεφαλαίου, αλλά όχι και τα δύο.
Η τράπεζα θα διαπραγματευτεί πόσο θα καλύψει με τον πελάτη της. Οι τράπεζες χρεώνουν ετήσια για αυτή την υπηρεσία, η οποία είναι συνήθως ένα ποσοστό του ποσού της τράπεζας μπορεί να οφείλει σε περίπτωση αδυναμίας πληρωμής του πελάτη της.
Οι εγγυητικές επιστολές χρησιμοποιούνται σε ευρύ φάσμα επιχειρηματικών καταστάσεων. Αυτές περιλαμβάνουν την ανάθεση συμβάσεων και την κατασκευή, τη χρηματοδότηση από χρηματοπιστωτικό ίδρυμα ή τις δηλώσεις κατά τις διαδικασίες εξαγωγής και εισαγωγής.
Εγγυητική επιστολή για συγγραφέα κλήσεων
Επειδή πολλοί θεσμικοί επενδυτές διατηρούν επενδυτικούς λογαριασμούς σε τράπεζες θεματοφυλακής και όχι σε διαμεσολαβητές, ένας μεσίτης δέχεται συχνά εγγυητική επιστολή για συγγραφείς κλήσεων με σύντομες επιλογές ως αντικαταστάτες για τη διακράτηση μετρητών ή τίτλων. Η εγγυητική επιστολή πρέπει να είναι σε μορφή που δέχεται η ανταλλαγή, και ενδεχομένως η Options Clearing Corporation. Η εκδούσα τράπεζα συμφωνεί να δώσει στον μεσίτη τις υποκείμενες αξίες εάν έχει εκχωρηθεί ο λογαριασμός του συγγραφέα κλήσης.
Παράδειγμα εγγυητικής επιστολής
Υποθέστε ότι η εταιρεία XYZ αγοράζει ένα μεγάλο κομμάτι εξειδικευμένου εξοπλισμού για το κατάστημά της με κόστος 1 εκατομμυρίου δολαρίων. Ο προμηθευτής του εξοπλισμού θα χρειαστεί να το κατασκευάσει και μπορεί να μην είναι έτοιμος για αρκετούς μήνες. Ο αγοραστής δεν θέλει να πληρώσει αυτή τη στιγμή, αλλά ο προμηθευτής επίσης δεν θέλει να ξοδέψει χρόνο και πόρους να χτίσει αυτό το κομμάτι του εξοπλισμού χωρίς κάποια εγγύηση ότι ο αγοραστής θα το αγοράσει και έχει τους πόρους για να το αγοράσει. Ο αγοραστής μπορεί να πάει στην τράπεζά του και να πάρει μια εγγυητική επιστολή. Αυτό θα βοηθήσει στην αποκατάσταση αυτού του προμηθευτή, καθώς η τράπεζα υποστηρίζει τον αγοραστή.
Υποθέστε ότι ένας συγγραφέας κλήσεων έχει 10 συμβόλαια μικρότερα από τα φανταστικά αποθέματα YYY. Αυτό ισοδυναμεί με 1000 μετοχές. Αν η τιμή των μετοχών αυξάνεται, αυτές οι θέσεις βραχείας κλήσης θα χάνουν χρήματα και δεδομένου ότι δεν υπάρχει ανώτατο όριο για το πόσο μακριά μπορεί να αυξηθεί το απόθεμα, η απώλεια θα μπορούσε θεωρητικά να είναι άπειρη. Αλλά αν ο συγγραφέας κλήσης κατέχει 1000 μετοχές απόθεμα τότε ο κίνδυνος μετριάζεται. Αυτή είναι μια καλυμμένη κλήση.
Προκειμένου να μειωθούν τα συμβόλαια κατά πρώτο λόγο, ο συγγραφέας ίσως έπρεπε να προσκομίσει εγγυητική επιστολή που να αποδεικνύει ότι κατέχουν το απόθεμα (σε άλλο λογαριασμό, αλλιώς ο μεσίτης δεν θα απαιτούσε το γράμμα), αφού ο μεσίτης μπορεί να έχει δει την ακάλυπτη σύντομη κλήση ως πολύ επικίνδυνη.
