Σε έναν τουλάχιστον σεβασμό, ο χρηματοπιστωτικός κόσμος επανέρχεται εκεί που ήταν πριν από την κρίση του 2008. Συνολικά 125 αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου ρευστοποιήθηκαν κατά τους τρεις μήνες μέχρι τον Ιούνιο του τρέχοντος έτους, σύμφωνα με τα στοιχεία που έδωσε η Hedge Fund Research (HFR). Το δεύτερο τρίμηνο του 2018 σηματοδότησε το τέταρτο συνεχόμενο τρίμηνο, κατά το οποίο ξεκίνησαν τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου, τα κεφάλαια των οποίων ξεπέρασαν τις εκκαθαρίσεις κεφαλαίων, παρόλο που οι αριθμοί ήταν μικρότεροι για το προηγούμενο τρίμηνο από ό, τι είχαν προηγουμένως. Αυτό συνεχίζει την τάση με την οποία μειώνεται το κλείσιμο των αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου από το 2017.
125 Vs. 222
Το δεύτερο τρίμηνο του 2017, έκλεισαν 222 αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου. Αυτό είναι σχεδόν 100 ακόμη κλεισίματα από ό, τι για το ανάλογο χρονικό διάστημα το 2018. Το κλείσιμο 125 το τελευταίο τρίμηνο σημείωσε το χαμηλότερο τριμηνιαίο άθροισμα από το τρίτο τρίμηνο του 2007. Παράλληλα, 148 κονδύλια ξεκίνησαν το τελευταίο τρίμηνο. αυτό ήταν κάτω από κάπως από 180 εκτοξεύσεις που έλαβαν χώρα ένα χρόνο πριν.
Αντισταθμιστικό κεφάλαιο οδηγεί τη χρέωση
Τα κεφάλαια στρατηγικής αντιστάθμισης μετοχικού κεφαλαίου έχουν οδηγήσει σε κέρδη στους τομείς της τεχνολογίας, της υγειονομικής περίθαλψης και της ενέργειας, σύμφωνα με την έκθεση. Ο δείκτης σταθμισμένου σύνθετου χαρτοφυλακίου του HFRI έχει κερδίσει 1, 8% ετησίως μέχρι τον Αύγουστο του 2018. Η έκθεση επισημαίνει επίσης ότι τα κεφάλαια αρμπιτράζ με βάση την εκδήλωση και τη σχετική αξία συνέβαλαν στη συνολική κερδοφορία του κλάδου. Συγκεκριμένα, ο δείκτης Hedge Hedge (Σύνολο) της HFRI επέστρεψε 2, 3% για το έτος 2018 έως τον Αύγουστο. ο δείκτης HFRI EH: Υγειονομική περίθαλψη αυξήθηκε κατά 14, 5% για την ίδια περίοδο.
Χαμηλά τέλη, παρά τα νέα κονδύλια
Ο HFR διαπίστωσε ότι τα τέλη τριμήνου για τη διαχείριση των αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου και τα κίνητρα ήταν κατά μέσο όρο τα χαμηλότερα επίπεδα από το 2008. Ωστόσο, τα νέα κεφάλαια είχαν αυξήσει τα μέσα τέλη κατά τα προηγούμενα τρίμηνα. Τα μέσα τέλη διαχείρισης σε ολόκληρο τον χώρο των hedge funds παρέμειναν σταθερά στο 1, 43%, ενώ το μέσο τέλος κινήτρων μειώθηκε ελαφρά στο 16, 98%. Από την άλλη πλευρά, τα κεφάλαια που ξεκίνησαν το τελευταίο τρίμηνο είχαν μέσο τέλος διαχείρισης 1, 46% και μέσο τέλος κινήτρων 18, 44%, το καθένα υψηλότερο από το προηγούμενο τρίμηνο και το ανάλογο τρίμηνο το 2017.
Ο πρόεδρος του HFR Kenneth J. Heinz πρότεινε ότι η ανάπτυξη και η απόδοση των κλάδων των hedge funds θα σταθεροποιηθούν στα μέσα του 2018, καθώς η ένταση μεταξύ της οικονομικής ανάπτυξης των ΗΠΑ και των κερδών δολαρίου ΗΠΑ δεν έρχεται μόνο σε αντίθεση με την επιβράδυνση της ανάπτυξης ή την αδυναμία των μη αμερικανικών περιφερειών, αλλά η διαφορά έχει διευρυνθεί τους τελευταίους μήνες. " Ο Heinz προσθέτει ότι "η τοποθέτηση των αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου συνέχισε να απομακρύνεται αμυντικά και ευκαιριακά από την beta beta που κυριάρχησε το 2017, ώστε να συμπεριλάβει μεγαλύτερη ουδέτερη μεροληψία, το arbitrage positioning σε εξαγωγικές και εμπορικές ευαίσθητες εκθέσεις, διατηρώντας παράλληλα μια προσεκτική προοπτική στις μέσες συναλλαγές νομισμάτων EM μεταβλητότητα διατηρώντας ταυτόχρονα τις βασικές εκθέσεις σε εξειδικευμένους τομείς όπως η αμερικανική τεχνολογία."
