Η Microsoft Corp. (MSFT) μπορεί να έχει μόλις εισέλθει σε επικίνδυνα ύδατα, με το απόθεμά της να σπάει δύο κρίσιμα επίπεδα τεχνικής υποστήριξης. Αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε μείωση των μετοχών κατά σχεδόν 9% από την τιμή της κατά 92, 50 δολ. Περίπου στις 21 Μαρτίου. Με δύο επίπεδα στήριξης σπασμένα, το απόθεμα θα μπορούσε να πέσει σε άλλο κρίσιμο επίπεδο υποστήριξης προς τα χαμηλά επίπεδα στις αρχές Φεβρουαρίου.
Σημειώσαμε σε άρθρο της Investopedia στις 16 Μαρτίου ότι οι ταύροι μπορεί να έχουν υπερβολική δόση για το απόθεμα MSFT. (Δείτε περισσότερα: Η Microsoft Bulls May Be Too Bullish.) Οι μετοχές είχαν αυξηθεί κατά σχεδόν 46% σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Ακόμη και με τις πρόσφατες μειώσεις από τα υψηλά, το απόθεμα εξακολουθεί να μην είναι φθηνό, διαπραγματεύοντας με ακριβά 23 φορές ετήσια κέρδη 3, 94 δολάρια, με ρυθμό αύξησης των κερδών μόλις 8, 37% έναντι 2018 εκτιμήσεων. Αυτό δίνει στο απόθεμα μια ακριβή αναλογία PEG περίπου 2, 8.
Τεχνικά προειδοποιητικά σημάδια
Το πρώτο προειδοποιητικό σημάδι ήρθε όταν η μετοχή έσπασε την ανοδική πορεία που ξεκίνησε μετά την απότομη πτώση του Φεβρουαρίου. Η δεύτερη προειδοποίηση ήρθε όταν η μετοχή έσπασε εκείνη την ανοδική πορεία και απέτυχε να ανέβει πίσω από την τάση. Τώρα, το απόθεμα έχει πέσει κάτω από ένα άλλο επίπεδο τεχνικής υποστήριξης στα 91, 50 δολάρια. Ο κίνδυνος αυξάνει ότι η τιμή της μετοχής της Microsoft θα μπορούσε να μειωθεί στα 84, 50 δολάρια, μια πτώση σχεδόν 7, 5 τοις εκατό από την τρέχουσα τιμή των 91, 30 δολαρίων.
Σχετική διαφορά δύναμης
Ο δείκτης σχετικής αντοχής (RSI) έχει επίσης παρουσιάσει πτωτική τάση για μήνες. Έφτασε το ανώτατο όριο στα 89 περίπου στο τέλος του Οκτωβρίου του 2017, και έχει υποχωρήσει χαμηλότερα παρά το γεγονός ότι το χρηματιστήριο συνεχίζει να αυξάνεται. Όταν ένα επίπεδο RSI ανεβαίνει πάνω από 70, το απόθεμα θεωρείται υπερτιμημένο. Ακόμα και στο σημερινό επίπεδό του γύρω στα 43, το απόθεμα της Microsoft θα μπορούσε να μειωθεί περαιτέρω, επειδή δεν έχει φτάσει τα επίπεδα πωλήσεων κάτω από τα 30 ακόμη.
Ακόμα δεν είναι φθηνή
Ακόμη και αν οι μετοχές υποχωρήσουν στα 84, 50 δολάρια, πράγμα που στην πραγματικότητα δεν είναι ένα δεδομένο πολύ ασταθές χρηματιστήριο, η Microsoft θα εξακολουθεί να αποτιμάται, σε εκτιμήσεις σχεδόν 21, 50 φορές το 2019. Αυτό αφήνει τα αποθέματα της Microsoft ευάλωτα, επειδή η αποτίμηση είναι ακόμα υψηλή.
Οι μετοχές της Microsoft έχουν πολύ δρόμο να φτάσουν πριν φθάσουν τα 84, 50 δολάρια, αλλά τα προειδοποιητικά σήματα είναι εκεί, υποδηλώνοντας ότι το απόθεμα θα μπορούσε να είναι χαμηλότερο σε βραχυπρόθεσμο έως μεσοπρόθεσμο ορίζοντα.
