Τι είναι το Midcap Fund;
Ένα κεφάλαιο μεσαίας κεφαλαιοποίησης είναι ένα συγκεντρωτικό επενδυτικό μέσο (π.χ. ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ή ETF) που επενδύει ρητά στα αποθέματα εταιρειών μεσαίας κεφαλαιοποίησης ή σε εταιρείες με κεφαλαιοποιήσεις αγοράς που κυμαίνονται από περίπου 2 δισεκατομμύρια δολάρια έως 10 δισεκατομμύρια δολάρια.
Βασικές τακτικές
- Ένα κεφάλαιο μεσαίας κεφαλαιοποίησης είναι μια συγκεντρωτική επένδυση, όπως ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, το οποίο επικεντρώνεται σε εταιρείες με κεφαλαιοποίηση αγοράς στο μεσαίο εύρος των εισηγμένων μετοχών. Τα αποθέματα μετοχών τείνουν να προσφέρουν στους επενδυτές μεγαλύτερο αναπτυξιακό δυναμικό από ό, τι τα μεγάλα αποθέματα, αλλά με μικρότερη μεταβλητότητα και κίνδυνος από τα μικρά αποθέματα κεφαλαίων. Τα κεφάλαια κεφαλαίου επιτρέπουν στους επενδυτές να κατέχουν εύκολα και οικονομικά ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο αυτών των τύπων αποθεμάτων. Υπάρχουν διάφοροι δείκτες αναφοράς που μπορούν να παρακολουθήσουν τα κεφάλαια μεσαίας κεφαλαιοποίησης, όπως το S & P 400 και Russell 1000.
Κατανόηση των κεφαλαίων μεσαίας κεφαλαιοποίησης
Τα κεφάλαια μεσαίας κεφαλαιοποίησης παρέχουν ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο μεσαίων κεφαλαίων για τους επενδυτές. Τα μεσαία κεφαλαιακά κεφάλαια επενδύουν σε επιχειρήσεις με εδραιωμένες επιχειρήσεις. Ως εκ τούτου, οι εταιρείες αυτές έχουν καταστήσει τις αγορές ιδίων κεφαλαίων σημαντικό μέρος των κεφαλαιακών τους δομών. Συνολικά, οι εταιρείες μεσαίας κεφαλαιοποίησης τείνουν να προσφέρουν μεγαλύτερο αναπτυξιακό δυναμικό από ό, τι τα αποθέματα μεγάλης κεφαλαιοποίησης και με μικρότερη μεταβλητότητα από το τμήμα μικρών κεφαλαιοποιήσεων. Τα κεφάλαια μεσαίας κεφαλαιοποίησης επιδιώκουν να αξιοποιήσουν αυτό το δυναμικό εκτίμησης κεφαλαίου δημιουργώντας κεφάλαια διαφοροποιημένα μεταξύ των μεσαίων επιχειρήσεων.
Πολλές εταιρείες κεφαλαίων και δείκτες επικεντρώνονται στα αποθέματα μεσαίας κεφαλαιοποίησης με ένα πρόσθετο στοιχείο όπως η ανάπτυξη ή η αξία. Τα κεφάλαια μεσαίας κεφαλαιοποίησης μπορούν να διαχειρίζονται ενεργά ή να διαχειρίζονται παθητικά. Το μεσαίο τμήμα της αγοράς προσφέρει ένα ευρύ φάσμα επενδυτικών επιλογών για τους επενδυτές. Μερικά από τα δημοφιλέστερα σημεία αναφοράς του mid-cap segment είναι ο S & P MidCap 400, ο Russell 1000 MidCap Index και ο Wilshire US Mid-Cap Index. Από τον Ιούνιο του 2019, το μικρότερο μέλος του δείκτη Wilshire US Mid-Cap εκτιμήθηκε στα 1, 4 δισεκατομμύρια δολάρια. Το μεγαλύτερο είχε κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 14, 3 δισ. Δολαρίων.
Ορισμός του Midcap
Το "μέσο όριο" είναι ο όρος που δίνεται σε εταιρείες με κεφαλαιοποίηση αγοράς (ή αξία) μεταξύ 2 και 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Όπως υποδηλώνει το όνομα, μια εταιρεία μεσαίας κεφαλαιοποίησης πέφτει στη μέση μεταξύ εταιρειών με μεγάλες κεφαλαιοποιήσεις και μικρού κεφαλαίου. Οι ταξινομήσεις, όπως το μεγάλο καπάκι, το μέσο καπάκι και το μικρό καπάκι, είναι μόνο προσεγγίσεις και μπορεί να αλλάξουν με την πάροδο του χρόνου.
Οι περισσότεροι οικονομικοί σύμβουλοι προτείνουν ότι το κλειδί για την ελαχιστοποίηση του κινδύνου είναι ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο. Οι επενδυτές θα πρέπει να έχουν ένα μείγμα μικρών αποθεμάτων, μέσου κεφαλαιοποίησης και μεγάλου αποθέματος. Ωστόσο, ορισμένοι επενδυτές βλέπουν τα αποθέματα μεσαίας κεφαλαιοποίησης ως έναν τρόπο διαφοροποίησης του κινδύνου. Τα αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης προσφέρουν το μεγαλύτερο αναπτυξιακό δυναμικό, αλλά η ανάπτυξη έρχεται με τον μεγαλύτερο κίνδυνο. Τα αποθέματα μεγάλης κεφαλαιοποίησης προσφέρουν τη μεγαλύτερη σταθερότητα, αλλά προσφέρουν χαμηλότερες προοπτικές ανάπτυξης. Τα αποθέματα μεσαίας κεφαλαιοποίησης είναι υβριδικό από τα δύο, παρέχοντας τόσο ανάπτυξη όσο και σταθερότητα.
Οφέλη από τα κεφάλαια μεσαίας κεφαλαιοποίησης
Τα κεφάλαια μεσαίας κεφαλαιοποίησης έχουν ορισμένα πλεονεκτήματα σε σχέση με τα μεμονωμένα αποθέματα μεσαίας κεφαλαιοποίησης και άλλους τύπους κεφαλαίων. Ενώ είναι λιγότερο ασταθές από τα αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης, η κατοχή μόνο μερικών κεφαλαίων μεσαίας κεφαλαιοποίησης είναι συνήθως πολύ πιο επικίνδυνη από την κατοχή αρκετών αποθεμάτων μεγάλης κεφαλαιοποίησης. Επενδύοντας σε ένα κεφάλαιο μεσαίας κεφαλαιοποίησης, οι επενδυτές μπορούν να εκμεταλλευτούν το αναπτυξιακό δυναμικό των κεφαλαίων μεσαίας κεφαλαιοποίησης χωρίς κινδύνους για συγκεκριμένες επιχειρήσεις.
Τα κεφάλαια μεσαίας κεφαλαιοποίησης μπορούν να ακολουθήσουν ένα κάπως διαφορετικό πρότυπο από ότι τα μεγάλα ή τα μικρά αποθέματα. Εξαιτίας αυτού, είναι χρήσιμα για τη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου. Ιστορικά, υπήρξαν μεγάλες περίοδοι όταν είτε τα μεγάλα είτε τα μικρά αποθέματα υπερέβησαν τις επιδόσεις τους. Η επιλογή ενός κεφαλαίου μεσαίας κεφαλαιοποίησης μπορεί να εμποδίσει τους επενδυτές να πάνε πάρα πολύ προς τη λάθος κατεύθυνση.
Κρίση των μέσων κεφαλαίων
Επενδύοντας σε ένα κεφάλαιο μεσαίας κεφαλαιοποίησης παρά στη κατοχή μεμονωμένων μετοχών μεσαίας κεφαλαιοποίησης, οι επενδυτές μπορούν να χάσουν μαζικά κέρδη. Συγκεκριμένα, το σύστημα CAN SLIM που αναπτύχθηκε από τον William J. O'Neil εφαρμόζεται συχνά με επιτυχία στα αποθέματα μεσαίας κεφαλαιοποίησης. Η ιδέα είναι ότι τα αποθέματα που κερδίζουν μπορούν να εντοπιστούν στο δρόμο τους μέχρι τα μικρά καπάκια. Μέχρι να φτάσουν τα αποθέματα στα κεφάλαια μεσαίας κεφαλαιοποίησης, οι κερδοσκόποι είναι έτοιμοι να κερδίσουν. Για παράδειγμα, η O'Neil σημείωσε το Netflix (NFLX) ως κορυφαία επιλογή το 2009. Ωστόσο, οι περισσότεροι επενδυτές έχουν λιγότερη επιτυχία στην επιλογή νικητών.
Παραδείγματα κεφαλαίων μεσαίας κεφαλαιοποίησης
Ακολουθούν μερικά παραδείγματα των κορυφαίων κεφαλαίων της αγοράς μεσαίας κεφαλαιοποίησης.
Μετοχικό Κεφάλαιο Ανάπτυξης MidCap MidCap (BMGAX)
Το Ταμείο BlackCock MidCap Growth Equity είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ενεργού διαχείρισης. Επιδιώκει να επενδύσει σε εταιρείες μεσαίας κεφαλαιοποίησης από τον Δείκτη Ανάπτυξης Russell MidCap που θεωρεί ότι έχουν ανώτερα χαρακτηριστικά ανάπτυξης. Την 25η Οκτωβρίου 2019, η απόδοση της καθαρής αξίας ενεργητικού (NAV) ήταν 27, 94%. Το αμοιβαίο κεφάλαιο αποτιμάται στο δείκτη ανάπτυξης της Russell MidCap, το οποίο είχε απόδοση 27, 26%. Το αμοιβαίο κεφάλαιο είχε δείκτη ακαθάριστων εξόδων 1, 30% και δείκτη καθαρών εξόδων 1, 05% για μετοχές Α.
Vanguard Mid-Cap ETF (VO)
Το Vanguard Mid-Cap ETF είναι ένα από τα μεγαλύτερα αμοιβαία κεφάλαια παθητικού δείκτη στο τμήμα μεσαίας κεφαλαιοποίησης. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο χρησιμοποιεί μια στρατηγική αναπαραγωγής δείκτη για την παρακολούθηση της κατοχής και της απόδοσης του δείκτη CRSP US Mid Cap. Από τις 25 Οκτωβρίου 2019, το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει ένα χρόνο μέχρι σήμερα απόδοση NAV 24, 01%. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει αναλογία εξόδων 0, 04%.
