Η αναντιστοιχία αναφέρεται γενικά σε εσφαλμένα ή ακατάλληλα αντιστοίχως στοιχεία ενεργητικού και παθητικού. Αναλύεται συνήθως σε καταστάσεις που αφορούν τη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων.
Σπάζοντας μια αναντιστοιχία
Η αναντιστοιχία είναι ένας σημαντικός παράγοντας για την εξέταση σε διάφορες πτυχές του χρηματοπιστωτικού κλάδου. Περιλαμβάνει αντιστοίχιση περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, η οποία είναι εκτεταμένη σε πεδίο εφαρμογής και μπορεί να χρησιμοποιηθεί σε πολλές πτυχές της εταιρικής χρηματοδότησης, της τραπεζικής, της ασφάλισης και των επενδύσεων. Η βασική ιδέα για την αντιστοίχιση στοιχείων ενεργητικού και παθητικού επιδιώκει να εξασφαλίσει ότι ορισμένα περιουσιακά στοιχεία είναι διαθέσιμα και αυξάνονται με αναμενόμενο ρυθμό απόδοσης για να ταιριάζουν με ορισμένες υποχρεώσεις. Οι αναλογιστές και οι ασφαλιστικές εταιρείες είναι ένας τομέας της χρηματοπιστωτικής αγοράς που είναι γνωστός για την εξάρτησή τους από τη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων / υποχρεώσεων και την εμπειρογνωμοσύνη τους για την αποφυγή αναντιστοιχιών. Στην επενδυτική αγορά έχουν αναπτυχθεί διάφορες θεωρίες και πρακτικές σχετικά με την αντιστοίχιση στοιχείων ενεργητικού / παθητικού για την αποτελεσματικότητα της χρηματοοικονομικής διαχείρισης.
Ασφαλιστικές εταιρείες
Οι ασφαλιστικές εταιρείες είναι οι κύριοι χρήστες των αντιστοίχων στοιχείων ενεργητικού / παθητικού Αυτές οι εταιρείες προσφέρουν ασφαλιστικά προϊόντα που απαιτούν ένα ασφάλιστρο για την υπηρεσία λήψης πληρωμής για αξίωση όταν συμβεί κάποιο περιστατικό ή ενεργοποιείται ένα οικονομικό ορόσημο. Έτσι, για την κατάλληλη διαχείριση της πρόσληψης επενδυτικών περιουσιακών στοιχείων και του αποθεματικού για πιθανές αποζημιώσεις υποχρεώσεων, πρέπει να αναπτύξουν εξελιγμένες στρατηγικές μοντελοποίησης που ενσωματώνουν στατιστικές πιθανότητες πιθανών αποτελεσμάτων που μπορεί να απαιτούν μεγάλες πληρωμές κατ 'αποκοπή στους πελάτες.
Εταιρείες
Οι εταιρείες με περιουσιακά στοιχεία που επενδύουν, επιδιώκουν να αξιοποιήσουν την απόδοση από αυτά τα περιουσιακά στοιχεία για να πραγματοποιήσουν περαιτέρω επενδύσεις στην επιχείρηση ή να πληρώσουν ορισμένες υποχρεώσεις. Ως εκ τούτου, οι εταιρείες μπορούν να επιλέξουν να ταιριάζουν με ορισμένα περιουσιακά στοιχεία έναντι ορισμένων υποχρεώσεων για τα οποία είναι διαθέσιμη η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων για την κάλυψη των τόκων ή των δόσεων που απαιτούνται για τις υποχρεώσεις. Αυτός ο τύπος αντιστοίχισης μπορεί να γίνει ένα ολοκληρωμένο μέρος της διαχείρισης του ισολογισμού.
Επενδυτικά χαρτοφυλάκια και επενδυτικές στρατηγικές
Στον κλάδο των επενδύσεων, η αντιστοίχιση των υποχρεώσεων αναφέρεται συχνά ως επένδυση με βάση την ευθύνη. Αυτού του είδους η στρατηγική μπορεί να χρησιμοποιηθεί στα συνταξιοδοτικά ταμεία, στον προγραμματισμό συνταξιοδότησης ή σε ορισμένα επενδυτικά προϊόντα.
Στα συνταξιοδοτικά ταμεία, μια βασική πτυχή της επένδυσης με βάση την ευθύνη μπορεί να περιλαμβάνει την αντιστοίχιση των απαραίτητων ταμειακών εκροών με σταθερές ταμειακές εισροές για επενδύσεις. Έτσι, ένας στόχος της επένδυσης με βάση την ευθύνη συνεπάγεται τη σταθερή παρακολούθηση των ταμειακών ροών και το ποσοστό των περιουσιακών στοιχείων που τηρούνται σε μετρητά. Συνολικά, τα ταμεία συντάξεων συχνά επιδιώκουν να επενδύσουν σε επενδύσεις χαμηλού κινδύνου για να εξασφαλίσουν ότι τα περιουσιακά στοιχεία διατηρούνται και διατίθενται για διανομή όταν απαιτείται.
Στον οικονομικό σχεδιασμό, οι απαιτήσεις για το εισόδημα κατά τη συνταξιοδότηση αποτελούν επίσης αντιπαροχή για την επένδυση με βάση την ευθύνη. Αυτός ο τύπος επένδυσης είναι λιγότερο περίπλοκος δεδομένου ότι επικεντρώνεται σε έναν μεμονωμένο επενδυτή παρά στην επένδυση για ένα χαρτοφυλάκιο επενδυτών σε ένα συνταξιοδοτικό ταμείο. Γενικά, η αντιστοίχιση ευθυνών στα κέντρα συνταξιοδότησης συγκεντρώνει το ποσό του εισοδήματος που θα χρειαστεί ένας επενδυτής κατά τη συνταξιοδότηση και το χρονοδιάγραμμα των επενδύσεων που απαιτείται για να διασφαλιστεί ότι το εισόδημα είναι διαθέσιμο.
Ευθύνη Επένδυση
Γενικά, η επένδυση με βάση την ευθύνη είναι μια έννοια που επιδιώκει να μετριάσει τις αναντιστοιχίες. Για να δημιουργηθεί χαρτοφυλάκιο επενδύσεων με βάση την υποχρέωση, ο επενδυτής πρέπει να έχει συγκεκριμένες υποχρεώσεις για τις οποίες επιδιώκει να διαχειριστεί επενδύσεις. Η συνταξιοδότηση αποτελεί μείζονα στόχο για την επένδυση με βάση την ευθύνη, καθώς οι επενδυτές επιδιώκουν να εξασφαλίσουν σταθερό εισόδημα καθ 'όλη τη διάρκεια της ζωής τους.
