Τι είναι θεματοφύλακας Αμοιβαίου Κεφαλαίου;
Ένας θεματοφύλακας αμοιβαίου κεφαλαίου είναι μια εταιρεία εμπιστοσύνης, μια τράπεζα ή παρόμοιο χρηματοπιστωτικό ίδρυμα που είναι υπεύθυνο για την κατοχή και τη διαφύλαξη των τίτλων που ανήκουν σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο. Ο θεματοφύλακας ενός αμοιβαίου κεφαλαίου κατέχει περιουσιακά στοιχεία για φύλαξη και μπορεί επίσης να παρέχει μια σειρά υπηρεσιών, όπως διοίκηση κεφαλαίων, λογιστική των ταμείων, νομική υπηρεσία συμμόρφωσης, φορολογική υποστήριξη και υπηρεσίες πρακτόρων μεταφοράς.
Βασικές τακτικές
- Οι θεματοφύλακες αμοιβαίων κεφαλαίων είναι υπεύθυνοι για την εξασφάλιση και τη διαχείριση των τίτλων που τηρούνται σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο. Ενώ ο διαχειριστής χαρτοφυλακίου ενός αμοιβαίου κεφαλαίου λαμβάνει εμπορικές αποφάσεις, τα χρεόγραφα που ανήκουν στο ταμείο τηρούνται με τον θεματοφύλακα και όχι απευθείας με το ίδιο το αμοιβαίο κεφάλαιο. Αυτό γίνεται για να μειωθεί ο κίνδυνος απάτης. Εκτός από την κατοχή τίτλων και την τήρηση αρχείων, ένας θεματοφύλακας προσφέρει επίσης συνήθως εμπορικούς διακανονισμούς, συναλλαγές συναλλάγματος και φορολογικές υπηρεσίες για τους πελάτες του.
Εισαγωγή στα Αμοιβαία Κεφάλαια
Κατανόηση των θεματοφυλάκων των αμοιβαίων κεφαλαίων
Οι θεματοφύλακες αμοιβαίων κεφαλαίων συνεργάζονται με αμοιβαία κεφάλαια μέσω συμφωνιών τρίτων μερών. Δεδομένου ότι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ουσιαστικά ένα μεγάλο σύνολο κεφαλαίων από πολλούς διαφορετικούς επενδυτές, απαιτεί μια πρόσθετη οντότητα να κατέχει και να διαφυλάσσει τους τίτλους που ανήκουν αμοιβαία σε όλους τους επενδυτές του αμοιβαίου κεφαλαίου.
Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) έχει συγκεκριμένους κανόνες και απαιτήσεις που διέπουν την επιμέλεια αμοιβαίων κεφαλαίων, η οποία οδηγεί τις περισσότερες εταιρείες επενδύσεων να συνεργαστούν με τρίτο θεματοφύλακα για συμμόρφωση. Οι κανονισμοί για την επιμέλεια των περιουσιακών στοιχείων αμοιβαίων κεφαλαίων αναθεωρήθηκαν το 2009 για να διασφαλιστεί ακόμη μεγαλύτερη διαφάνεια και ασφάλεια των επενδύσεων για τους επενδυτές. Οι κανονισμοί αυτοί περιγράφονται κυρίως στον κανόνα 206 (4) -2 του νόμου περί επενδυτικών συμβουλών του 1940. Οι νόμοι του 1940 ισχύουν για να μετριάσουν τους κινδύνους απάτης ή ανέντιμης δραστηριότητας από τις εταιρείες επενδύσεων και τους διαχειριστές κεφαλαίων.
Υπηρεσίες Θεματοφυλακής Αμοιβαίων Κεφαλαίων
Οι θεματοφύλακες αμοιβαίων κεφαλαίων συνεργάζονται με εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων σε όλο τον κόσμο. Οι παγκόσμιοι θεματοφύλακες πρέπει να τηρούν διάφορους κανονισμούς σε μεμονωμένες χώρες.
Οι θεματοφύλακες αμοιβαίων κεφαλαίων μπορούν να προσφέρουν ένα ευρύ φάσμα υπηρεσιών. Τυπικές προσφορές περιλαμβάνουν τη λογιστική, τη διαχείριση, τη νομική, τη συμμόρφωση και τις φορολογικές υπηρεσίες. Οι θεματοφύλακες αμοιβαίων κεφαλαίων συνεργάζονται επίσης με τους πράκτορες μεταβίβασης ή παρέχουν τις δικές τους υπηρεσίες πρακτορείου μεταφοράς για να τηρούν αρχεία των συναλλαγών και των υπολοίπων των μετόχων. Τα αμοιβαία κεφάλαια συνήθως αναθέτουν την πλειονότητα των δραστηριοτήτων τους στο back office στους θεματοφύλακες για αποδοτικότητα και ευκολία. Η διαχείριση αμοιβαίων κεφαλαίων και η λογιστική είναι σημαντικές πτυχές των εργασιών του αμοιβαίου κεφαλαίου. Οι λογιστές των ταμείων είναι υπεύθυνοι για τον υπολογισμό των ημερήσιων αξιών του καθαρού ενεργητικού. Οι διαχειριστές των αμοιβαίων κεφαλαίων είναι επίσης υπεύθυνοι για τις πολυάριθμες δραστηριότητες που σχετίζονται με τους υποκείμενους τίτλους του αμοιβαίου κεφαλαίου, συμπεριλαμβανομένων των εταιρικών πράξεων και της ψηφοφορίας με πληρεξούσιο
Κορυφαίοι Παγκόσμιοι Θεματοφύλακες
Ο Θεσμικός Επενδυτής παρέχει ετήσια κατάταξη σε παγκόσμιους θεματοφύλακες με περιουσιακά στοιχεία. Οι μεγαλύτεροι παγκόσμιοι θεματοφύλακες στον κόσμο προσφέρουν υπηρεσίες φύλαξης για όλους τους τύπους επενδύσεων, συμπεριλαμβανομένων των μετοχών, των ομολόγων, των αμοιβαίων κεφαλαίων και των χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια. Το 2016, η Τράπεζα της Νέας Υόρκης Mellon ήταν ο μεγαλύτερος παγκόσμιος θεματοφύλακας με συνολικό ενεργητικό υπό επιτήρηση ύψους 25, 08 τρισεκατομμυρίων δολαρίων για τους 12 μήνες έως τον Ιούνιο του 2016. Η State Street κατέλαβε τη δεύτερη θέση με περιουσιακά στοιχεία 21, 35 τρισεκατομμυρίων δολαρίων. Η JP Morgan κατέλαβε την τρίτη θέση με κεφάλαια 20, 47 τρισεκατομμυρίων δολαρίων.
