Ο δείκτης ρευστότητας αμοιβαίων κεφαλαίων είναι ένας λόγος που συγκρίνει το ποσό των ταμειακών διαθεσίμων σε ένα ταμείο σε σχέση με το σύνολο του ενεργητικού του. Οι αναλογίες ρευστότητας των αμοιβαίων κεφαλαίων μπορούν να διαφέρουν και μπορεί να περιλαμβάνουν μετρητά ή όλα τα μετρητά και ταμειακά ισοδύναμα.
Εισαγωγή στα Αμοιβαία Κεφάλαια
Αναστροφή της σχέσης ρευστότητας αμοιβαίου κεφαλαίου
Ένας δείκτης ρευστότητας αμοιβαίων κεφαλαίων αναφέρεται από τα αμοιβαία κεφάλαια για να παρέχει στους επενδυτές μια εικόνα για το πόσα μετρητά κατέχει το ταμείο. Οι εταιρείες μπορούν να αναφέρουν αναλογίες μετρητών ή αναλογία μετρητών και ισοδύναμων μετρητών, το οποίο είναι ένα ευρύτερο μέτρο που περιλαμβάνει ισοδύναμα ταμειακών διαθεσίμων που μπορούν εύκολα να ρευστοποιηθούν μέσα σε σύντομο χρονικό διάστημα. Ο λόγος είναι ένα απλό ποσοστό που διαιρεί είτε το συνολικό χρηματικό ποσό είτε το συνολικό ταμείο και τα ισοδύναμα μετρητών από το συνολικό ενεργητικό του αμοιβαίου κεφαλαίου.
Τα επίπεδα των ταμειακών διαθεσίμων αμοιβαίων κεφαλαίων παρακολουθούνται στενά από τους κερδοσκόπους της βιομηχανίας ως ένδειξη της κατεύθυνσης της αγοράς. Τα περισσότερα κεφάλαια διατηρούν περίπου το 3% έως 5% του συνολικού ενεργητικού τους σε μετρητά.
Βιομηχανική κερδοσκοπία
Το Ινστιτούτο Επενδυτικής Εταιρείας παρέχει μηνιαία έκθεση σχετικά με τις στατιστικές του τομέα αμοιβαίων κεφαλαίων, η οποία περιλαμβάνει πληροφορίες σχετικά με τη μέση αναλογία ρευστότητας των αμοιβαίων κεφαλαίων του αμοιβαίου κεφαλαίου. Τον Δεκέμβριο του 2017, το Ινστιτούτο Επενδύσεων ανέφερε αναλογία ρευστότητας στα αμοιβαία κεφάλαια μετοχών ύψους 3, 1%.
Γενικά, οι επενδυτές μπορούν να ακολουθήσουν τη ρευστότητα της αμοιβαίας κεφαλαιοποίησης για να αποκτήσουν την αίσθηση της συλλογικής προοπτικής των διαχειριστών χρήματος στην αγορά. Οι δείκτες ρευστότητας άνω του 5% αναμένεται να παρουσιάσουν κάποιο φόβο στις προοπτικές της αγοράς για κέρδη με χαμηλή προοπτική. Οι δείκτες ρευστότητας κάτω του 5% τείνουν να δείχνουν ότι οι διαχειριστές των χρημάτων είναι πιο διογκωμένοι στις αγορές και αναπτύσσουν πλήρως όλα τα μετρητά.
Κανονισμοί αμοιβαίων κεφαλαίων αμοιβαίων κεφαλαίων
Μέχρι το 2016, τα επίπεδα ταμειακών διαθεσίμων αμοιβαίων κεφαλαίων και η ρευστότητα αμοιβαίων κεφαλαίων δεν αποτελούσαν παράγοντες που ρυθμίστηκαν ιδιαίτερα. Ωστόσο, το 2016 η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) εξέδωσε ορισμένους νέους κανόνες σχετικά με τη διαχείριση ρευστότητας αμοιβαίων κεφαλαίων. Οι νέοι κανόνες του οργανισμού τίθενται σε ισχύ τον Δεκέμβριο του 2018 προσθέτοντας ορισμένες νέες διατάξεις στον νόμο περί εταιρειών επενδύσεων του 1940. Οι αλλαγές εστιάζονται κυρίως στο άρθρο 22ε-4, το οποίο θα απαιτήσει χρηματοδότηση για να τεκμηριώσει ένα ολοκληρωμένο πρόγραμμα ρευστότητας και να επενδύσει κατ 'ανώτατο όριο το 15% του καθαρού ενεργητικού τους σε μη ρευστοποιήσιμες επενδύσεις. Άλλες αλλαγές περιλαμβάνουν τροποποιήσεις στο έντυπο εγγραφής αμοιβαίων κεφαλαίων N-1A καθώς και αλλαγές στο έντυπο N-LIQUID, το έντυπο N-CEN και το έντυπο N-PORT. Με τους νέους κανόνες, η SEC επιδιώκει να βοηθήσει τους επενδυτές να αγοράσουν και να εξαργυρώσουν μετοχές ευκολότερα, ενώ ταυτόχρονα εισάγει ορισμένες νέες παραμέτρους για τη διαχείριση του κινδύνου ρευστότητας και την αναφορά των ταμειακών θέσεων.
