Ο Αμερικανός επιχειρηματίας William J. O'Neil καθόρισε το πρότυπο κυπέλλου και χειρισμού (C & H) στο κλασσικό του 1988 "Πώς να κερδίσετε χρήματα σε αποθέματα" προσθέτοντας τεχνικές απαιτήσεις μέσω μιας σειράς άρθρων που δημοσιεύονται στο Investor's Business Daily, το οποίο ίδρυσε το 1991. Η O'Neil περιελάμβανε μετρήσεις χρονικού πλαισίου για κάθε στοιχείο, καθώς και μια λεπτομερή περιγραφή των στρογγυλεμένων χαμηλών τιμών που δίνουν το πρότυπο της μοναδικής εμφάνισης του τσαγιού. (Για να μάθετε περισσότερα, δείτε: Ορισμός καλαθιού και χειρολαβής. )
O'Neil επεσήμανε τέσσερα στάδια σε ένα φλυτζάνι και χειρισμό breakout:
- Τα σημεία ασφαλείας είναι σημαντικά υψηλά σε ανοδική τάση που επιταχύνθηκε μεταξύ ενός και τριών μηνών. Η επόμενη αποσυμπίεση σκαρώνει ένα στρογγυλευμένο πυθμένα όχι βαθύτερα από το 50% retracement της προηγούμενης τάσης. Αυτό σηματοδοτεί το "κύπελλο". Η επόμενη απόπειρα ξεμπλοκάρισμα αποτυγχάνει στο προηγούμενο υψηλό, αποδίδοντας μια δευτερεύουσα pullback που συγκρατεί την αντίσταση, λερώντας έναν μικρότερο στρογγυλευμένο πυθμένα, ο οποίος γίνεται η "λαβή". Η ασφάλεια επιστρέφει στη αντίσταση για δεύτερη φορά και απομακρύνεται, αποδίδοντας έναν μετρημένο στόχο μετακίνησης ίσο με το βάθος του κυπέλλου.
Πολλοί έμποροι φλιτζανιών και λαβών ακολουθούν αυστηρά τους κανόνες κατασκευής της O'Neil, αλλά υπάρχουν πολλές παραλλαγές που παράγουν αξιόπιστα αποτελέσματα. Στην πραγματικότητα, τα τροποποιημένα μοτίβα C & H έχουν εφαρμογές σε όλα τα χρονικά πλαίσια, από την ενδοημερήσια κλιμάκωση έως τη χρονική περίοδο της μηνιαίας αγοράς. Η εύρεση και εμπορία αυτών των ενημερωμένων εκδόσεων απαιτεί την κατανόηση της ψυχολογίας του πλήθους σε αμφισβητούμενα επίπεδα τιμών, καθώς και ένα εκπαιδευμένο μάτι που μπορεί να δει μέσα από τα υψηλότερα επίπεδα θορύβου που προκύπτουν από την ηλεκτρονική διακοπή λειτουργίας στη σύγχρονη αγορά.
Το κύπελλο και η λαβή είναι ένα από τα πολλά μοτίβα γραφικών που μπορούν να χρησιμοποιήσουν οι έμποροι για να καθοδηγήσουν τη στρατηγική τους.
Αποσυναρμολόγηση του κυπέλλου και της λαβής
Ας εξετάσουμε την μηχανική της αγοράς ενός τυπικού φλυτζανιού και χειριστηρίου. Ένας νέος αγώνας εκτυπώνει ένα υψηλό, και η τιμή κυλάει σε μια διόρθωση, αναστροφή σχετικές δυνάμεις ταλαντωτές σε κύκλους πώλησης που ενθαρρύνουν τα ισχυρά χέρια λαχτάρα να βγείτε θέσεις. Οι νέοι αγοραστές εισέρχονται στο pullback στο επίπεδο retracement 38, 6% ή 50%, αναμένοντας την συνέχιση της προηγούμενης uptrend. Η ασφάλεια αναπηδά και δοκιμάζει το υψηλό, αντλώντας σε επιθετικούς πωλητές μικρού μήκους που πιστεύουν ότι μια νέα πτωτική τάση θα προκαλέσει μια διπλή κορυφαία βλάβη. (Για περισσότερες πληροφορίες, διαβάστε: Χρησιμοποιήστε την Εβδομαδιαία Στοχαστική για να Επιτυγχάνετε την Αποτελεσματική Αγορά .)
Αυτή η ταλάντευση ανάκαμψης μπορεί να τελειώσει στο παλιό υψηλό ή να υπερβεί με λίγα σημεία και στη συνέχεια να αντιστραφεί, προσθέτοντας μειωμένο καύσιμο επειδή παγιδεύει δύο ομάδες αγοραστών. Πρώτα απ 'όλα, οι μακριές εισόδους που εισέρχονται βαθιά στο σχέδιο γίνονται νευρικοί επειδή στοιχηματίζουν σε ένα breakout που αποτυγχάνει. Ταυτόχρονα, ο λαχτάρος που κυνηγάει το ρολόι ξεμπλοκάρισμα, ένα μικρό κέρδος εξατμίζεται και αναγκάζεται να υπερασπιστεί θέσεις. Και οι δύο ομάδες στοχεύουν τώρα σε απώλειες ή μειωμένα κέρδη, ενώ οι σύντομοι πωλητές μπαίνουν στην πλάτη για μια καλή δουλειά. (Σε σχετική σημείωση, δείτε: Πώς η ψυχολογία της αγοράς οδηγεί τους τεχνικούς δείκτες .)
Οι πίνακες στρέφονται και πάλι όταν η πτώση σταματάει ψηλά στο ευρύ φάσμα συναλλαγών, δίνοντας έτσι τη δυνατότητα για στενό πλάγια δράση. Οι σύντομοι πωλητές χάνουν την εμπιστοσύνη τους και αρχίζουν να καλύπτουν, προσθέτοντας καυσαέρια, ενώ τα δυνατά χέρια λαχτάρα που επέζησαν την πιο πρόσφατη απόκτηση εμπιστοσύνης κέρδους. Οι ταλαντοποιητές σχετικής δύναμης στρέφονται τώρα σε νέους κύκλους αγορών, ενθαρρύνοντας τον τρίτο πληθυσμό να διακινδυνεύσει. Ένας βρόχος θετικής ανάδρασης τίθεται σε κίνηση, με την άνοδο της τιμής σε αντίσταση, ολοκληρώνοντας το τελικό σκέλος του σχεδίου και ξεσπώντας σε μια ισχυρή ανοδική πορεία.
Οι αποσυγκεντρωμένοι μηχανικοί μας λένε να αναζητήσουμε το μοτίβο C & H σε μέρη που ποτέ δεν φανταζόταν ο William O'Neil, συμπεριλαμβανομένων 60λεπτων και μηνιαίων διαγραμμάτων, επειδή η ψυχολογία του πλήθους εμφανίζει fractal ιδιότητες, ενεργώντας με παρόμοια συναισθηματική συμπεριφορά μέσα σε μεγαλύτερα και μικρότερα χρονικά πλαίσια. Προτείνει επίσης ότι οι στρογγυλοποιήσεις των πυθμένων δεν απαιτούνται εφόσον άλλα δομικά στοιχεία προσελκύουν νέους αγοραστές, ενώ οι σύντομοι πωλητές αποθαρρύνονται και καλύπτουν θέσεις. (Για να μάθετε περισσότερα, δείτε: Πώς να διαβάσετε την ψυχολογική κατάσταση της αγοράς .)
Με αυτό κατά νου, ας δούμε τα τρία κύπελλα και τα χειριστήρια μοτίβα που δεν ταιριάζουν με το κλασικό καλούπι.
Πολυετές κύπελλο και λαβή
Η Wynn Resorts, Limited (WYNN) πήγε δημόσια στο χρηματιστήριο Nasdaq κοντά σε 11, 50 δολάρια τον Οκτώβριο του 2002 και αυξήθηκε στα 164, 48 δολάρια πέντε χρόνια αργότερα. Η επακόλουθη μείωση έληξε μέσα σε δύο σημεία της αρχικής δημόσιας προσφοράς (IPO), υπερβαίνοντας σημαντικά την απαίτηση της O'Neil για ένα ρηχό κύπελλο υψηλό στην προηγούμενη τάση. Το επόμενο κύμα ανάκαμψης έφτασε στο προηγούμενο υψηλό το 2011, σχεδόν τέσσερα χρόνια μετά την πρώτη εκτύπωση. Η λαβή ακολουθεί την κλασσική προσδοκία τραβήγματος, βρίσκοντας στήριξη στο 50% retracement σε στρογγυλεμένο σχήμα και επιστρέφει στο υψηλό για δεύτερη φορά 14 μήνες αργότερα. Το απόθεμα ξέσπασε τον Οκτώβριο του 2013 και πρόσθεσε 90 βαθμούς στους επόμενους πέντε μήνες.
Κύπελλο και περίεργη λαβή
Η Microsoft Corporation (MSFT) εκτύπωσε δύο μη παραδοσιακά κυκλώματα και μοτίβα χειρισμού το 2014. Έφτασε στα $ 41, 66 τον Απρίλιο και επέστρεψε στο 38, 6% της τελευταίας πορείας της τάσης. Η τιμή σκαρφάλωσε σε ένα ασταθές αλλά στρογγυλεμένο βυθό σε αυτό το επίπεδο και επέστρεψε στο υψηλό τον Ιούνιο. Ακολούθως, γκρεμίστηκε με ένα μοτίβο ενοποίησης (πρώτο μπλε κουτί) που διήρκεσε περισσότερο από πέντε εβδομάδες ή σχεδόν το ήμισυ του χρόνου που χρειάστηκε για να ολοκληρωθεί το τμήμα του κυπέλλου.
Σύμφωνα με την περιγραφή του O'Neil, η λαβή δεν πρέπει να εκτείνεται περισσότερο από το ένα πέμπτο έως το ένα τέταρτο του μήκους του κυπέλλου. Αυτή η λαβή δεν μοιάζει με το ιδανικό μοτίβο, αλλά εξυπηρετεί τον πανομοιότυπο σκοπό, διατηρώντας κοντά στο προηγούμενο υψηλό, ανακινώντας τους μικρούς πωλητές και ενθαρρύνοντας νέους αγώνες να εισέλθουν σε θέσεις. Σημειώστε ότι μια βαθύτερη αντιστάθμιση της λαβής, στρογγυλεμένη ή αλλιώς, μειώνει τις πιθανότητες για ένα breakout επειδή η δομή των τιμών ενισχύει την αντίσταση στο προηγούμενο υψηλό. (Για πρόσθετη ανάγνωση, ελέγξτε έξω: The Anatomy of Trading Breakouts .)
Η ασφάλεια τελικά ξέσπασε τον Ιούλιο του 2014, με την ανοδική πορεία να ταιριάζει με το μήκος του κυπέλλου σε μια τέλεια μετρημένη κίνηση. Η κορυφή του αγώνα έδωσε ένα νέο υψηλό αποτέλεσμα που έδωσε ένα pullback που ανακάμπτει το 50% του προηγούμενου αγώνα, σχεδόν πανομοιότυπο με το προηγούμενο πρότυπο. Αυτή τη φορά, το κύπελλο εκτυπώνει ένα σχήμα V και όχι ένα στρογγυλεμένο πυθμένα, με την τιμή να υποχωρεί κάτω από το προηγούμενο υψηλό. Έσπασε πλαγίως σε ένα σχηματισμό διεύρυνσης (δεύτερο μπλε κουτί) που δεν φαίνεται σαν το κλασικό λαβή για άλλες τρεις εβδομάδες και ξέσπασε. Αυτός ο αγώνας απέτυχε να φτάσει στο μετρημένο στόχο κίνησης στα 50, υπολογιζόμενο με την προσθήκη του βάθους τεσσάρων σημείων του κυπέλλου στη γραμμή αντίστασης κοντά στα $ 46.
Κύπελλο Intraday και λαβή
Το κύπελλο 60 λεπτών και το μοχλό χειρισμού προσφέρει ένα εξαιρετικό εργαλείο χρονομέτρησης όταν ψάχνετε να αγοράσετε μια τάση μεγαλύτερης κλίμακας που δεν εμφανίζει τιμή εισόδου χαμηλού κινδύνου στο ημερήσιο ή εβδομαδιαίο διάγραμμα. Η Akamai Technologies, Inc. (AKAM) ενοποιήθηκε κάτω από τα 62 δολάρια, αφού επέστρεψε στη σημαντική υποστήριξη για τον εκθετικό κινούμενο μέσο όρο των 200 ημερών (EMA). Επέστρεψε στην αντίσταση στις αρχές Φεβρουαρίου του 2015 και έπεσε σε ένα μικρό ορθογώνιο μοτίβο με υποστήριξη σχεδόν $ 60, 50. Αυτή η ορθογώνια λαβή κρατήθηκε πολύ πάνω από το επίπεδο retracement 38, 6%, κρατώντας τους ταύρους υπεύθυνους, πριν από ένα ξεμπλοκάρισμα που ξεπέρασε τον μετρημένο στόχο κίνησης και έγραψε ένα υψηλό 14 ετών.
Η κατώτατη γραμμή
Οι αυστηρές απαιτήσεις της William O'Neil για το κύπελλο και το μοτίβο χειρισμού πριν από περισσότερα από 20 χρόνια μπορούν τώρα να επεκταθούν σε διάφορα σενάρια αγοράς σε πολλαπλά χρονικά πλαίσια. Αυτή η ευρύτερη προβολή μας επιτρέπει να μετατοπίζουμε την προσοχή από τον τυπικό ορισμό του κλασσικού προτύπου, προς μια στενή εστίαση στην ψυχολογία των πλήθους, η οποία στηρίζει τη δύναμή της να προβλέψει σημαντικές διαλείψεις. Για να μάθετε περισσότερα, ανατρέξτε στο μάθημα Τεχνικής Ανάλυσης της Ακαδημίας Investopedia, το οποίο περιλαμβάνει βίντεο και διαδραστικό περιεχόμενο που θα σας βοηθήσουν να αναγνωρίσετε αυτά τα μοτίβα γραφημάτων και να βελτιώσετε τις συναλλαγές σας δεξιότητες.
