Τι είναι οι μη εκκρεμείς υποχρεώσεις;
Οι μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις, οι οποίες αποκαλούνται επίσης μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις ή μακροπρόθεσμα χρέη, είναι μακροπρόθεσμες χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις που περιλαμβάνονται στον ισολογισμό μιας εταιρείας. Αυτές οι υποχρεώσεις έχουν υποχρεώσεις που καθίστανται απαιτητές πέραν των δώδεκα μηνών στο μέλλον, σε αντίθεση με τις βραχυπρόθεσμες οφειλές που είναι βραχυπρόθεσμες οφειλές με ημερομηνίες λήξης εντός της επόμενης δωδεκάμηνης περιόδου.
Βασικές τακτικές
- Οι μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις, επίσης γνωστές ως μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις, είναι υποχρεώσεις που παρατίθενται στον ισολογισμό και δεν οφείλονται για περισσότερο από ένα έτος. Διάφοροι δείκτες που χρησιμοποιούν μη εκκρεμείς υποχρεώσεις χρησιμοποιούνται για να εκτιμηθεί η μόχλευση μιας εταιρείας, όπως το χρέος προς περιουσιακά στοιχεία και το χρέος προς - κεφάλαια. Παραδείγματα μη βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων περιλαμβάνουν μακροπρόθεσμα δάνεια και υποχρεώσεις από χρηματοδοτικές μισθώσεις, πληρωτέα ομόλογα και έσοδα επόμενων χρήσεων.
Μη ροή παθητικού
Κατανόηση των μη βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων
Οι μη τακτικές υποχρεώσεις συγκρίνονται με τις ταμειακές ροές, προκειμένου να διαπιστωθεί αν μια εταιρεία θα είναι σε θέση να εκπληρώσει μακροπρόθεσμα τις οικονομικές της υποχρεώσεις. Ενώ οι δανειστές ασχολούνται πρωτίστως με τη βραχυπρόθεσμη ρευστότητα και το ποσό των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων, οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές χρησιμοποιούν μη εκροές υποχρεώσεις για να εκτιμήσουν εάν μια εταιρεία χρησιμοποιεί υπερβολική μόχλευση. Όσο πιο σταθερές είναι οι ταμειακές ροές μιας επιχείρησης, τόσο περισσότερο το χρέος μπορεί να υποστηρίξει χωρίς να αυξήσει τον κίνδυνο αθέτησης.
Σπουδαίος
Ενώ οι τρέχουσες υποχρεώσεις αξιολογούν τη ρευστότητα, οι μη βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις συμβάλλουν στην αξιολόγηση της φερεγγυότητας.
Οι επενδυτές και οι πιστωτές χρησιμοποιούν πολλούς χρηματοοικονομικούς δείκτες για την αξιολόγηση του κινδύνου ρευστότητας και της μόχλευσης. Ο δείκτης χρέους συγκρίνει το συνολικό χρέος μιας εταιρείας με το συνολικό ενεργητικό, για να παρέχει μια γενική ιδέα για το πώς είναι η μόχλευση. Όσο χαμηλότερο είναι το ποσοστό, τόσο λιγότερη είναι η μόχλευση μιας επιχείρησης και τόσο ισχυρότερη είναι η μετοχική της θέση. Όσο υψηλότερη είναι η αναλογία, τόσο μεγαλύτερος είναι ο οικονομικός κίνδυνος που αναλαμβάνει μια εταιρεία. Άλλες παραλλαγές είναι ο δείκτης του μακροπρόθεσμου χρέους προς το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων και ο λόγος μακροπρόθεσμου χρέους προς κεφαλαιοποίηση, ο οποίος διαιρεί τις μη βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις με το διαθέσιμο κεφάλαιο.
Οι αναλυτές χρησιμοποιούν επίσης δείκτες κάλυψης για την αξιολόγηση της οικονομικής υγείας μιας εταιρείας, συμπεριλαμβανομένου του ταμειακού ροή προς το χρέος και του δείκτη κάλυψης των τόκων. Ο δείκτης ταμειακών ροών προς χρέος καθορίζει πόσο χρόνο θα χρειαζόταν μια επιχείρηση να εξοφλήσει το χρέος της αν αφορούσε όλη την ταμειακή ροή της στην αποπληρωμή του χρέους. Ο δείκτης κάλυψης των τόκων, ο οποίος υπολογίζεται διαιρώντας τα κέρδη προ φόρων και τόκων (EBIT) με τις πληρωμές τόκων του χρέους για την ίδια περίοδο, μετράει κατά πόσο δημιουργούνται αρκετά έσοδα για την κάλυψη των πληρωμών τόκων. Για να εκτιμήσουν τον βραχυπρόθεσμο κίνδυνο ρευστότητας, οι αναλυτές εξετάζουν τους δείκτες ρευστότητας όπως η τρέχουσα αναλογία, ο γρήγορος λόγος και ο λόγος δοκιμής οξέος.
Παραδείγματα μη τακτικών υποχρεώσεων
Οι μη συσσωρευμένες υποχρεώσεις περιλαμβάνουν χρεόγραφα, μακροπρόθεσμα δάνεια, πληρωτέα ομόλογα, αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις, υποχρεώσεις μακροχρόνιας μίσθωσης και υποχρεώσεις συνταξιοδοτικών παροχών. Το μέρος μιας υποχρέωσης ομολογιών που δεν θα πληρωθεί μέσα στο επόμενο έτος ταξινομείται ως μη υφιστάμενη υποχρέωση. Οι εγγυήσεις που καλύπτουν περίοδο μεγαλύτερη του ενός έτους καταγράφονται επίσης ως μη βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις. Άλλα παραδείγματα περιλαμβάνουν αναβαλλόμενη αποζημίωση, αναβαλλόμενα έσοδα και ορισμένες υποχρεώσεις υγειονομικής περίθαλψης.
Οι υποθήκες, οι πληρωμές αυτοκινήτων ή άλλα δάνεια για μηχανήματα, εξοπλισμό ή γη είναι όλα τα μακροπρόθεσμα χρέη, εκτός από τις πληρωμές που θα γίνουν στους επόμενους δώδεκα μήνες, οι οποίες ταξινομούνται ως το σημερινό μέρος του μακροπρόθεσμου χρέους. Το χρέος που οφείλεται μέσα σε δώδεκα μήνες μπορεί επίσης να αναφέρεται ως μη εκκρεμούσα υποχρέωση εάν υπάρχει πρόθεση να αναχρηματοδοτηθεί το χρέος αυτό με μια χρηματοοικονομική διευθέτηση κατά τη διαδικασία αναδιάρθρωσης της υποχρέωσης σε μη εκκρεμότητα.
