Τι είναι η διευκόλυνση έκδοσης σημείων (NIF);
Μια διευκόλυνση έκδοσης χαρτονομισμάτων (NIF) είναι μια πιστωτική διευθέτηση που παρέχεται από ένα συνδικάτο εμπορικών τραπεζών. Χρησιμοποιείται από εταιρείες που επιθυμούν να δανειστούν κεφάλαια στην αγορά του ευρώ.
Τα NIF είναι επωφελής για τους δανειολήπτες επειδή τους επιτρέπουν να δανείζονται χρήματα με βάση τις ανάγκες, χωρίς να χρειάζεται να διαπραγματεύονται χωριστά ρυθμίσεις δανεισμού κάθε φορά.
Βασικές τακτικές
- Ένα NIF είναι μια συμφωνία πίστωσης που χρησιμοποιείται για τη στήριξη της συγκέντρωσης κεφαλαίων στην αγορά των νομισμάτων ευρώ. Υποστηρίζονται από έναν υποψήφιο μόλυβδο ο οποίος στη συνέχεια δημιουργεί ένα συνδικάτο των συμμετεχουσών τραπεζών. Τα NNF κέρδισαν δημοτικότητα τη δεκαετία του 1980, αλλά από τότε έχουν αντικατασταθεί από άλλες μεθόδους συγκέντρωσης κεφαλαίων.
Κατανόηση των εγκαταστάσεων έκδοσης σημείων (NIF)
Τα NIF χρησιμοποιούνται από εταιρείες που επιθυμούν να αντλήσουν χρήματα με την πώληση σημείων πώλησης σε επενδυτές εκτός της χώρας καταγωγής τους. Για να διευκολυνθεί αυτή η διαδικασία, ένα συνδικάτο τραπεζών μπορεί να εκδώσει ένα NIF στην εταιρεία. Σύμφωνα με τους όρους του NIF, οι τράπεζες δεσμεύονται να αγοράσουν το χαρτοφυλάκιο της εταιρείας, αν η εταιρεία δεν είναι σε θέση να βρει αγοραστές ανεξάρτητα. Χαρακτηριστικά, τα NIF είναι βραχυπρόθεσμα μέσα, με διάρκεια τριών έως έξι μηνών. Οι συμμετέχουσες τράπεζες εισπράττουν τέλη από την εταιρεία με αντάλλαγμα τη διαβεβαίωση που παρέχεται από το NIF.
Συνήθως, μία εμπορική τράπεζα υιοθετεί τον ηγετικό ρόλο κατά την οργάνωση ενός NIF. Αυτή η κύρια τράπεζα θα τραβήξει από κοινού αρκετές συμμετέχουσες τράπεζες σε ένα συνδικάτο. Συλλογικά, αυτό το συνδικάτο συμφωνεί να αγοράσει τυχόν βραχυπρόθεσμες και μεσοπρόθεσμες σημειώσεις ότι ο δανειολήπτης δεν είναι σε θέση να πωλήσει στην αγορά του ευρώ. Από την άποψη αυτή, το NIF ενεργεί πραγματικά ως ασφαλιστής για τον οφειλέτη. Επομένως, τα ΕΤΕ είναι χρήσιμα εργαλεία για τη μείωση των κινδύνων και του κόστους που συνδέονται με τους δανειολήπτες και τους δανειστές.
Αγορά συναλλάγματος
Η αγορά νομισμάτων ευρώ, γνωστή και ως αγορά "euromoney", περιγράφει κάθε κατάσταση κατά την οποία το νόμισμα κατατίθεται σε τράπεζα που βρίσκεται εκτός της χώρας καταγωγής του καταθέτη. Για παράδειγμα, μια αμερικανική τράπεζα που κατέχει κεφάλαια σε μια καναδική τράπεζα θα ήταν ένα παράδειγμα συναλλαγής σε ευρώ.
Η αγορά των ΝΧΙ αναπτύχθηκε για πρώτη φορά στις αρχές της δεκαετίας του 1980, τη στιγμή που πολλές διεθνείς τράπεζες εξακολουθούσαν να βγαίνουν από την τραπεζική κρίση που κράτησε εκείνη τη στιγμή τις διεθνείς αγορές. Σε αυτό το πλαίσιο, πολλές τράπεζες θεωρούν τα NIF ως ένα κερδοφόρο τμήμα της αγοράς, ενθαρρύνοντας την ανάπτυξη σε αυτόν τον τομέα.
Από τις αρχές της δεκαετίας του 1990, ωστόσο, άρχισαν να αναλαμβάνονται πιο δημοφιλείς μορφές χρηματοδότησης, όπως το εμπορικό χαρτί του ευρώ (ECP) και τα μεσοπρόθεσμα χαρτονομίσματα του ευρώ (EMTN). Ένα εμπορικό σημείωμα του ευρώ είναι ένα ακάλυπτο βραχυπρόθεσμο δάνειο, το οποίο εκδίδει μια τράπεζα ή εταιρεία σε νόμισμα διαφορετικό από το εγχώριο νόμισμά της. το μεσοπρόθεσμο σημείωμα του ευρώ είναι ένα ευέλικτο χρεόγραφο μεγαλύτερης διάρκειας. Τα μεσοπρόθεσμα χαρτονομίσματα του ευρώ διαπραγματεύονται και εκδίδονται εκτός των Ηνωμένων Πολιτειών και του Καναδά στις διεθνείς χρηματαγορές.
Παράδειγμα πραγματικού κόσμου ενός μηχανισμού έκδοσης σημείων (NIF)
Ας υποθέσουμε ότι είστε ο ιδιοκτήτης της XYZ Corporation. Με έδρα τις ΗΠΑ, η XYZ επιδιώκει να επεκτείνει τις δραστηριότητές της στην Ευρώπη. Για να βοηθήσετε με αυτήν την επέκταση, αποφασίζετε να πωλήσετε χρεωστικούς τίτλους XYZ σε ευρωπαίους επενδυτές.
Δεδομένης της έλλειψης εμπειρίας σας για την άντληση κεφαλαίων στην Ευρώπη, αναζητάτε μια διευκόλυνση NIF. Ο κύριος ανάδοχος της εγκατάστασης NIF είναι μια μεγάλη αμερικανική τράπεζα με την οποία ασχολείστε τακτικά. Στη συνέχεια, η τράπεζα αυτή συγκεντρώνει πολλές άλλες τράπεζες, οι οποίες συλλογικά συμφωνούν να αγοράσουν τα χρεόγραφα σας εάν δεν μπορείτε να τα πωλήσετε μέσα σε συγκεκριμένο χρονικό διάστημα.
Παρόλο που η διευκόλυνση NIF έρχεται με κόστος για το XYZ, πιστεύετε ότι αυτό το κόστος είναι δικαιολογημένο, διότι εξασφαλίζει ότι θα πετύχετε να αυξήσετε τα κεφάλαια που χρειάζεστε για τα ευρωπαϊκά σχέδια επέκτασης.
