Τα μερίδια της κατασκευάστριας ημιαγωγών Nvidia Corp. (NVDA) έκαναν μια κτύπημα την πρόσφατη περίοδο, μειωμένη κατά σχεδόν 30% σε διάστημα τριών μηνών, εν μέσω μιας ευρύτερης πώλησης στην βιομηχανία ράβδων που κάποτε ήταν καυτή. Τώρα, μια ομάδα αρκούδων στο δρόμο προειδοποιεί ότι περισσότερα κακά νέα περιμένουν μπροστά για την τεχνολογία της Santa Clara, της Καλιφόρνια, η οποία προτίθεται να δημοσιεύσει την πιο πρόσφατη τριμηνιαία έκθεσή της στις 15 Νοεμβρίου.
Οι κατασκευαστές τσιπ αγωνίζονται στην γραφική αδυναμία των επιχειρήσεων
Σε μια σημείωση προς τους πελάτες την Πέμπτη, η Bank of America Merrill Lynch μείωσε τον στόχο των δώδεκα μηνών για τα προϊόντα Nvidia από $ 360 σε $ 300, αποδίδοντας την πιο περιορισμένη ανοδική τάση στα απογοητευτικά τριμηνιαία αποτελέσματα της ανταγωνιστικής Advanced Micro Devices Inc. (AMD) από την Barron's. Ο κατασκευαστής τσιπ AMD είδε τις μετοχές του να χάνουν σχεδόν το 40% της αξίας τους αυτήν την εβδομάδα μετά από αποτελέσματα κέρδους, όπου οι αριθμοί κορυφαίας γραμμής και η ασθενέστερη από την αναμενόμενη καθοδήγηση απέχουν πολύ από τις προβλέψεις του Street.
Η BofA υπογραμμίζει την αδυναμία της επιχείρησης γραφικών chip της AMD για παιχνίδια τυχερών παιχνιδιών και άλλες εφαρμογές των κέντρων δεδομένων, όπου η Nvidia είναι ο μεγαλύτερος ανταγωνιστής της, ως κόκκινη σημαία για τον τομέα γενικότερα.
"Η AMD αποδίδει ασθενέστερα αποτελέσματα στην καμπάνια soft-card της κάρτας γραφικών (GPU)… η οποία θα διαρκέσει μερικά τέταρτα για να εργαστεί», έγραψε ο αναλυτής της BofA Vivek Arya. "Είναι σημαντικό να το δούμε αυτό ως αρνητικό read-across για το τυχερό παιχνίδι PC της NVDA επιχείρηση."
Το τρίτο τρίμηνο, η AMD δημοσίευσε τις πωλήσεις του τμήματος γραφικών Computing Graphics, οι οποίες υπερέβησαν τις προσδοκίες κατά περισσότερο από 100 εκατομμύρια δολάρια. Η εταιρεία δήλωσε ότι το χάσμα ήταν "εξ ολοκλήρου" αποτέλεσμα μιας απροσδόκητης επιβράδυνσης της γραφικής επιχείρησης και ότι τα επίπεδα απογραφής για τα προϊόντα γραφικών παραμένουν πάνω από το μέσο όρο στο κανάλι λιανικής.
Η Nvidia εξακολουθεί να αγοράζει μακροπρόθεσμες προοπτικές στις αναδυόμενες αγορές
Παρά το βραχυπρόθεσμο μειονέκτημα για τη Nvidia, η Arya παραμένει γενικά γενική, δεδομένης της μακροπρόθεσμης προοπτικής της εταιρείας στις αναδυόμενες αγορές τεχνολογίας.
Η NVDA παραμένει η μοναδική επένδυση σε ημιτελικά και τεχνολογία, δεδομένης της έκθεσής της σε πολλαπλάσια κοσμικά αναπτυσσόμενα αγορές της Τεχνητής Νοημοσύνης (AI), των τυχερών παιχνιδιών και των αυτόνομων αυτοκινήτων. "Η BofA θεωρεί ότι το σημερινό προφίλ ανταμοιβής κινδύνου είναι ιδιαίτερα ελκυστικό.
Το ναυάγιο της AMD και η πιο επιφυλακτική σημείωση στη Nvidia έρχονται ως χούφτα αναλυτών στην προειδοποίηση Street σε ένα downcycle που έχει ως στόχο να τεντώσει τα αποθέματα τσιπ σε μια βαθύτερη διόρθωση. Οι αρκούδες σε εταιρείες όπως η Goldman Sachs και η Morgan Stanley επανέλαβαν τις προοπτικές τους για μεγαλύτερες απώλειες καθώς οι επενδυτές πωλούν στην επιδείνωση των θεμελιωδών αρχών της αγοράς.
