Ένα κέρδος 15, 46% το 2019 για μετοχές της Ollie's Bargain Outlet Holdings, Inc. (OLLI), λέει μια ιστορία για μια μετοχή που αναπηδά μόλις βιώσουν ένα μεγάλο μέρος ασυνήθιστων συναλλαγών. Σε αυτή την περίπτωση, είναι η δραστηριότητα των μεριδιούχων επειδή οι μετοχές κατέγραψαν χαμηλότερα με την αύξηση των όγκων, υποδεικνύοντας ότι εμπλέκεται ένας πωλητής.
Με την πάροδο του χρόνου, όμως, μάθαμε πώς τα αποθέματα με ιστορικό ισχυρών θεμελιωδών μεγεθών τείνουν να ξεπερνούν την τεχνική αδυναμία και να ανακτούν τελικά τη θέση τους. Τα βασικά κριτήρια που ψάχνουμε όταν στοιχηματίζουμε ανοδικά σε ένα άλμα μετά από μια περίοδο πίεσης είναι μια ιστορία ισχυρών θεμελιωδών μεγεθών, συνθήκες υπερπώλησης και επιβράδυνση μεγάλων πωλήσεων στις μετοχές.
Θα πάω στη θεμελιώδη εικόνα αργότερα, αλλά η αλήθεια λέει σχετικά με τη βραχυπρόθεσμη τροχιά ενός αποθέματος έγκειται στην εμπορική της δραστηριότητα. Με απλά λόγια, είναι όλα σχετικά με την προσφορά και τη ζήτηση. Όταν η ζήτηση είναι υψηλότερη από την προσφορά, το απόθεμα αυξάνεται. Όταν η ζήτηση είναι χαμηλότερη από την προσφορά, τα αποθέματα πέφτουν. Για το μεγαλύτερο μέρος του 2018, το Ollie's ήταν ένα απόθεμα που αυξανόταν φαινομενικά καθημερινά. Αρχίζοντας τον περασμένο Σεπτέμβριο, το απόθεμα έπεσε στο μαζικό κύμα πώλησης που συνθλίβει την αγορά. Κατά την άποψή μας, pullbacks = ευκαιρία, και ειδικά μια pullback που βλέπουμε ως μηχανική φύση.
Για τους Mapsignals, όταν ψάχνουμε για μια καταχώρηση σε ένα προηγούμενο απόθεμα, θέλουμε να δούμε μια επιβράδυνση των πιθανών πωλήσεων. Ακριβώς για να σας δείξουμε με γραφικά τι φαίνεται το ασυνήθιστο σήμα της εμπορικής μας δραστηριότητας, ρίξτε μια ματιά σε όλα τα ασυνήθιστα θεσμικά (UI) σήματα που έκανε η Ollie τον περασμένο χρόνο. Μέχρι τον Σεπτέμβριο του 2018, μπορείτε να δείτε πολλά σήματα αγορών, τα οποία συμβαίνουν δίπλα σε ανελκυστήρα των μετοχών. Στη συνέχεια, ξεκινώντας από το Νοέμβριο, ήταν ένα μονοπώλιο τρένο πώλησης παράλληλα με την πτώση των μετοχών, η οποία έχει επιβραδυνθεί από τον Δεκέμβριο. Αυτό είναι αξιοσημείωτο διότι τα αποθέματα κινούνται με βάση την προσφορά και τη ζήτηση. Είναι σαφές ότι η ζήτηση υπερέβη την προσφορά τον τελευταίο καιρό:
www.mapsignals.com
Από τον Νοέμβριο, ο Ollie έχει καταγράψει οκτώ ημέρες ασυνήθιστα μεγάλου όγκου, ενδεικτικές της πώλησης των μετοχών (βλ. Παραπάνω διάγραμμα). Αλλά αυτό που μας δίνει την προσοχή τώρα είναι ότι έχουμε δει μια αντίστροφη πορεία αυτής της δραστηριότητας τις τελευταίες δύο εβδομάδες, πράγμα που δείχνει ότι η ζήτηση για το απόθεμα αυξάνεται. Εάν πρόκειται να κάνετε ένα στοίχημα προς την κατεύθυνση του αποθέματος, είναι συνετό να δοθεί προσοχή στο πώς οι μετοχές διαπραγματεύονται. Ακριβώς όπως δεν θέλετε να πολεμήσετε την τάση, επίσης δεν θέλετε να πολεμήσετε ένα απόθεμα που δείχνει αυξανόμενη τιμή παράλληλα με την αύξηση του όγκου συναλλαγών. Κάποιος θα μπορούσε ενδεχομένως να συσσωρεύσει μια θέση.
Ο στόχος του Mapsignals είναι να προσδιορίσει σήμερα τα κορυφαία αποθέματα του αύριο. Είμαστε βασικά ψάχνει για εξωστρεφή εταιρείες με υγιή βασικά που συνοδεύονται από ανανεωμένη ασυνήθιστη θεσμική εμπορική δραστηριότητα. Μελετώντας αυτά τα σημεία δεδομένων, μπορούμε να φτιάξουμε μια εκπαιδευμένη εικασία σχετικά με το ποια ιδρύματα μετοχών διακινούνται και παντρεύονται αυτές τις πληροφορίες με θεμελιωδώς υγιείς εταιρείες. Θέλουμε τις πιθανότητες από την πλευρά μας όταν αναζητούμε τα αποθέματα υψηλότερης ποιότητας.
Όταν αποφασίζουμε για έναν ισχυρό υποψήφιο, θεωρούμε προηγούμενους ηγέτες που έχουν ιστορικό τεχνικής υπεραπόδοσης. Όταν τραβούν πίσω, τα βλέπουμε σαν ευκαιρίες. Παρακάτω είναι μερικές περιοχές που προσελκύουν την προσοχή μας όσον αφορά το απόθεμα της Ollie:
- Ο ετήσιος ρυθμός απόδοσης έναντι του τομέα: 48.17% έναντι του δείκτη SPDR S & P Retail ETF (XRT) Τα βραδύτατα ασυνήθιστα εμπορικά σήματα επιβραδύνουν
Τώρα, κάνουμε ένα βήμα παραπέρα και κερδίζουμε τα καλύτερα αποθέματα που δείχνουν ασυνήθιστη δραστηριότητα συναλλαγών. Παρακάτω μπορείτε να δείτε τους ιστορικούς χρόνους από το 2015 όταν το απόθεμα της Ollie έκανε σήματα αγοράς για το Mapsignals. Αυτά είναι τα υψηλότερα εκτιμημένα σήματα στο σύμπαν μας. Είναι σαφές ότι βρισκόμαστε σε όλη τη μαζική πορεία των τελευταίων ετών. Θα προσπαθούσαμε ακόμη να καλέσουμε αυτό το απόθεμα για μια απόκλιση:
www.mapsignals.com
Εκτός από μια τεχνική εικόνα που φαίνεται να βελτιώνεται, θα πρέπει επίσης να κοιτάξουμε κάτω από την κουκούλα για να δούμε αν η θεμελιώδης εικόνα υποστηρίζει μια μακροπρόθεσμη επένδυση. Όπως μπορείτε να δείτε, η τελευταία έκθεση κερδών της Ollie έδειξε αύξηση και η εταιρεία έθεσε ακόμη και οδηγίες σήμερα:
- Q3 2018 Συνολικός ρυθμός αύξησης των καθαρών πωλήσεων: + 19, 1% Q3 2018 ρυθμός αύξησης των καθαρών εσόδων κατά τη διάρκεια του έτους: + 36, 1%
Το απόθεμα της Ollie έχει αποσυρθεί από τα ψηλά αλλά έχει ιστορία μεγάλων θεμελιωδών στοιχείων. Πιστεύουμε ότι το σημερινό επίπεδο των μετοχών είναι σε θέση για περαιτέρω ανοδική πορεία. Η αφήγηση για τους λιανοπωλητές της Ollie και της έκπτωσης είναι ένα από τα αυξανόμενα επιχειρηματικά μοντέλα. Είμαι πάντα στην επιφυλακή για μεγάλες εταιρείες που έχουν τραβήξει πίσω στην τιμή. Οι καλύτερες εταιρείες τείνουν να καταλάβουν το speedbumps μακροπρόθεσμα. Όλα αυτά δείχνουν μια μακροπρόθεσμη ευκαιρία για το απόθεμα.
Η κατώτατη γραμμή
Το απόθεμα της Ollie αντιπροσωπεύει μια πιθανή ευκαιρία αγοράς για τον μακροπρόθεσμο επενδυτή. Δεδομένης της μεγάλης απόκλισης των τιμών, της ιστορικής θεμελιώδους υπεραπόδοσης και της επιβράδυνσης των ασυνήθιστων σημάτων διανομής, το συγκεκριμένο απόθεμα θα μπορούσε να αξίζει ένα σημείο σε ένα χαρτοφυλάκιο προσανατολισμένο στην ανάπτυξη.
