Τι είναι το Ταμείο Προσανατολισμού Εισοδήματος
Ένα ταμείο δικαιωμάτων προαίρεσης, μερικές φορές επίσης γνωστό, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο κλειστού τύπου (CEF) εισοδήματος από δικαιώματα προαίρεσης είναι ένα συγκεκριμένο είδος αμοιβαίου κεφαλαίου. Σκοπός του να δημιουργήσει τρέχον εισόδημα για τους επενδυτές του κερδίζοντας ασφάλιστρα από την πώληση συμβάσεων δικαιωμάτων προαίρεσης.
ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΣ Επιλογής εισοδήματος Ταμείο
Τα εισοδήματα από δικαιώματα προαίρεσης συνήθως είναι τα πλέον κατάλληλα για φορολογικούς λογαριασμούς, επειδή τα κέρδη που αποκομίζουν οι επενδυτές από τα πωληθέντα δικαιώματα προτίμησης φορολογούνται στη συνέχεια ως κανονικό εισόδημα και όχι ως μερίσματα.
Τα εισοδηματικά αμοιβαία κεφάλαια επιλογής προσφέρουν σαφή ανταμοιβή, με πολύ υψηλότερες αποδόσεις. Ωστόσο, μια τέτοια στρατηγική δημιουργίας εσόδων μπορεί να είναι πολύ πιο επικίνδυνη από την απλή επένδυση σε μετοχές που πληρώνουν μερίσματα.
Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο τα CEF εισοδήματος από δικαιώματα προαίρεσης έχουν τόσο υποστηρικτές όσο και υπεργολάβους. Για παράδειγμα, το άρθρο του Bloomberg του 2005, με τίτλο "Προαιρετικά εισοδήματα: Παρακολουθήστε". Ισχυρίζεται ότι ενώ οι πληρωμές μπορεί να είναι γενναιόδωρες φορές χαμηλής απόδοσης, οι κίνδυνοι είναι μεγάλοι.
Τα οφέλη των CEF επιλογής εισοδήματος
Από την άλλη πλευρά, ένα τεμάχιο για το 2012 στο Kiplinger περιέγραψε ότι "τα δικαιώματα CEF επιλογής εισοδήματος μπορεί να είναι μια πιο έξυπνη επιλογή".
Όπως ο Jeffrey R. Kosnett έγραψε ότι υπάρχουν περίπου 30 CEF με έσοδα από δικαιώματα προαίρεσης και περιλαμβάνουν τα πάντα, από τα κεφάλαια που επικεντρώνονται μόνο στις 30 μετοχές των βιομηχανικών εταιρειών Dow Jones για τα κεφάλαια εκείνων που πωλούν δικαιώματα προαίρεσης στις μετοχές των αναδυόμενων αγορών.
Εξήγησε ότι υπάρχουν ορισμένα βασικά πλεονεκτήματα όπως τα κεφάλαια. "Όποια και αν είναι η στρατηγική τους, τα CEF με προαιρετικό εισόδημα μοιράζονται δύο αρετές", δήλωσε ο Kosnett. "Πρώτον, όλες οι συναλλαγές σε εκπτώσεις στην καθαρή αξία ενεργητικού ανά μετοχή. Δεύτερον, τα κεφάλαια αυτά είναι ιδανικά για μια αγορά που έχει κολλήσει σε ένα αρκετά στενό εύρος συναλλαγών."
Ο λόγος, δήλωσε, έχει να κάνει με τις στρατηγικές καλυμμένων κλήσεων: "Μια επιλογή κλήσης δίνει στον κάτοχό της το δικαίωμα να αγοράσει ή να καλέσει ένα απόθεμα από τον πωλητή της επιλογής σε μια συγκεκριμένη τιμή μέχρι μια συγκεκριμένη ημερομηνία. Αλλά η πώληση μιας κλήσης έναντι ενός μετοχικού κεφαλαίου που έχετε στην κατοχή σας είναι μια συντηρητική στρατηγική. Με αυτόν τον τρόπο, περιορίζετε την πιθανή εκτίμηση των μετοχών σας, αλλά δημιουργείτε πρόσθετο εισόδημα μέσω της πώλησης των δικαιωμάτων προαίρεσης.
Σημείωσε επίσης ότι τα "ταμεία προαιρετικών εισοδημάτων χαρακτηρίζουν μεγάλο μέρος των διανομών τους ως« επιστροφή κεφαλαίου », μια φράση που υποδηλώνει ότι δεν λαμβάνετε ένα πραγματικό μέρισμα. Αλλά όπως υπάρχει καλή χοληστερόλη και κακή χοληστερόλη, υπάρχουν καλά και κακές αποδόσεις κεφαλαίου. Οι ταμειακές εισροές από τις πωλήσεις δικαιωμάτων προαίρεσης είναι επαναληπτικές και βιώσιμες."
