Τι είναι ένα βιβλίο παραγγελιών;
Ο όρος βιβλίο παραγγελιών αναφέρεται σε έναν ηλεκτρονικό κατάλογο παραγγελιών αγοράς και πώλησης για ένα συγκεκριμένο χρηματοπιστωτικό μέσο ή χρηματοπιστωτικό μέσο που οργανώνεται από το επίπεδο των τιμών. Σε ένα βιβλίο παραγγελιών παρατίθεται ο αριθμός των μετοχών που προσφέρονται ή προσφέρονται σε κάθε σημείο τιμών ή το βάθος της αγοράς. Προσδιορίζει επίσης τους συμμετέχοντες στην αγορά πίσω από τις εντολές αγοράς και πώλησης, αν και κάποιοι επιλέγουν να παραμείνουν ανώνυμοι. Οι κατάλογοι αυτοί βοηθούν τους εμπόρους και βελτιώνουν τη διαφάνεια της αγοράς επειδή παρέχουν πολύτιμες πληροφορίες για τις συναλλαγές.
Βασικές τακτικές
- Ένα βιβλίο παραγγελιών είναι ένας ηλεκτρονικός κατάλογος των παραγγελιών αγοράς και πώλησης για μια ασφάλεια ή άλλο μέσο που οργανώνεται από το επίπεδο των τιμών. Τα βιβλία που χρησιμοποιούνται χρησιμοποιούνται σχεδόν από κάθε ανταλλαγή για διάφορα περιουσιακά στοιχεία όπως μετοχές, ομόλογα, νομίσματα, ακόμη και κρυπτοσυστήματα. διαφάνεια δεδομένου ότι παρέχουν πληροφορίες σχετικά με την τιμή, τη διαθεσιμότητα, το βάθος του εμπορίου και ο οποίος πραγματοποιεί συναλλαγές. Υπάρχουν τρία μέρη σε ένα βιβλίο παραγγελιών: Αγορά παραγγελιών, πωλήσεις παραγγελιών και ιστορικό παραγγελιών.
Κατανόηση Βιβλίων Παραγγελιών
Τα βιβλία παραγγελιών χρησιμοποιούνται σχεδόν από κάθε ανταλλαγή για να παραθέτουν τις παραγγελίες για διαφορετικά περιουσιακά στοιχεία όπως μετοχές, ομόλογα και νομίσματα - ακόμα και κρυπτοσυστήματα όπως το Bitcoin. Αυτές οι παραγγελίες μπορούν να είναι είτε χειροκίνητες είτε ηλεκτρονικές. Παρόλο που περιέχουν γενικά τις ίδιες πληροφορίες, η ρύθμιση ενδέχεται να είναι ελαφρώς διαφορετική ανάλογα με την πηγή. Οι πληροφορίες αγοράς και πώλησης ενδέχεται να εμφανίζονται στην πάνω και κάτω πλευρά ή στην αριστερή και δεξιά πλευρά της οθόνης.
Ο όρος βιβλίο παραγγελιών μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί για να περιγράψει ένα ημερολόγιο των παραγγελιών που λαμβάνει μια επιχείρηση από την πελατειακή της βάση.
Ένα βιβλίο παραγγελιών είναι δυναμικό, που σημαίνει ότι ενημερώνεται συνεχώς σε πραγματικό χρόνο όλη την ημέρα. Ανταλλαγές όπως το Nasdaq αναφέρονται σε αυτό ως το "συνεχές βιβλίο". Οι εντολές που προσδιορίζουν την εκτέλεση μόνο κατά την ανοιχτή αγορά ή το κλείσιμο της αγοράς διατηρούνται ξεχωριστά. Αυτά είναι γνωστά ως "βιβλίο ανοίγματος (παραγγελίας)" και "βιβλίο κλεισίματος" (αντίστοιχα). Για παράδειγμα, τα ανοίγματα και τα συνεχή βιβλία ενοποιούνται στην αγορά Nasdaq ανοικτά για να δημιουργήσουν μια ενιαία τιμή ανοίγματος. Το ίδιο συμβαίνει όταν η αγορά κλείνει όταν το βιβλίο κλεισίματος και το συνεχές βιβλίο ενοποιούνται για να δημιουργήσουν μια ενιαία τιμή κλεισίματος.
Υπάρχουν συνήθως τρία μέρη σε ένα βιβλίο παραγγελιών: Αγορά παραγγελιών, πωλήσεις παραγγελιών και ιστορικό παραγγελιών.
- Οι παραγγελίες αγοράς περιέχουν πληροφορίες για τον αγοραστή, συμπεριλαμβανομένων όλων των προσφορών, του ποσού που επιθυμούν να αγοράσουν και της τιμής ζήτησης. Οι εντολές αγοράς μοιάζουν με παραγγελίες αγοράς. Τα ιστορικά των παραγγελιών της αγοράς δείχνουν όλες τις συναλλαγές που έχουν πραγματοποιηθεί στο παρελθόν.
Η κορυφή του βιβλίου είναι όπου θα βρείτε την υψηλότερη προσφορά και τις χαμηλότερες τιμές ζήτησης. Αυτά δείχνουν την κυρίαρχη αγορά και την τιμή που χρειάζονται για να εκτελεστεί μια εντολή. Το βιβλίο συνοδεύεται συχνά από ένα διάγραμμα κεριών, το οποίο παρέχει χρήσιμες πληροφορίες σχετικά με την τρέχουσα και την προηγούμενη κατάσταση της αγοράς.
Το βιβλίο παραγγελιών βοηθά τους εμπόρους να λαμβάνουν πιο ενημερωμένες εμπορικές αποφάσεις. Μπορούν να δουν ποια μεσιτικά μέρη αγοράζουν ή πωλούν μετοχές και να καθορίσουν εάν η δράση της αγοράς κατευθύνεται από ιδιώτες επενδυτές ή από ιδρύματα. Το βιβλίο παραγγελιών επίσης δείχνει ανισορροπίες τάξης που μπορεί να παράσχουν ενδείξεις για την κατεύθυνση ενός αποθέματος σε πολύ σύντομο χρονικό διάστημα. Για παράδειγμα, μια τεράστια ανισορροπία των παραγγελιών αγοράς έναντι των παραγγελιών πώλησης μπορεί να υποδηλώνει μια κίνηση υψηλότερη στο απόθεμα λόγω της πίεσης αγοράς. Οι έμποροι μπορούν επίσης να χρησιμοποιήσουν το βιβλίο παραγγελιών για να βοηθήσουν να εντοπιστούν τα πιθανά επίπεδα υποστήριξης και αντοχής του αποθέματος. Ένα σύμπλεγμα μεγάλων εντολών αγοράς σε μια συγκεκριμένη τιμή μπορεί να υποδηλώνει ένα επίπεδο υποστήριξης, ενώ μια πληθώρα εντολών πώλησης σε ή κοντά σε μια τιμή μπορεί να προτείνει μια περιοχή αντίστασης.
Ειδικές εκτιμήσεις
Αν και το βιβλίο παραγγελιών έχει ως στόχο να παρέχει διαφάνεια στους συμμετέχοντες στην αγορά, υπάρχουν ορισμένες λεπτομέρειες που δεν περιλαμβάνονται στη λίστα. Μεταξύ αυτών είναι οι "σκοτεινές πισίνες". Πρόκειται για παρτίδες κρυφών παραγγελιών που διατηρούνται από μεγάλους παίκτες που δεν θέλουν τις εμπορικές τους προθέσεις γνωστές σε άλλους.
Χωρίς σκοτεινές δεξαμενές, οι ανταλλαγές θα είχαν σημαντική υποτίμηση των τιμών. Όταν οι πληροφορίες σχετικά με μια μεγάλη συναλλαγή από ένα μεγάλο ίδρυμα δημοσιοποιούνται πριν από την εκτέλεση του εμπορίου, συνήθως οδηγεί σε πτώση της τιμής της ασφάλειας. Αν όμως οι πληροφορίες σχετικά με τη συναλλαγή δηλώνονται μετά την πραγματοποίησή της, ο αντίκτυπος στην αγορά μπορεί να μειωθεί σημαντικά.
Η παρουσία σκοτεινών πισινών μειώνει τη χρησιμότητα του βιβλίου παραγγελιών σε κάποιο βαθμό, καθώς δεν υπάρχει τρόπος να μάθουμε αν οι παραγγελίες που παρουσιάζονται στο βιβλίο είναι αντιπροσωπευτικές της πραγματικής προσφοράς και ζήτησης για το απόθεμα.
Παράδειγμα βιβλίου παραγγελιών
Τα βιβλία παραγγελιών συνεχίζουν να συγκεντρώνουν μια αυξανόμενη ποσότητα πληροφοριών για τους εμπόρους έναντι αμοιβής. Η TotalView της Nasdaq ισχυρίζεται ότι παρέχει περισσότερες πληροφορίες για την αγορά από ό, τι οποιοδήποτε άλλο βιβλίο, παρουσιάζοντας περισσότερες από 20 φορές τη ρευστότητα του παλαιού προϊόντος βάσης της αγοράς του επιπέδου 2.
Παρόλο που αυτές οι επιπλέον πληροφορίες ενδέχεται να μην είναι πολύ σημαντικές για τον μέσο επενδυτή, μπορεί να είναι χρήσιμο οι ημερήσιοι έμποροι και έμπειροι επαγγελματίες της αγοράς που βασίζονται στο βιβλίο παραγγελιών να λαμβάνουν αποφάσεις συναλλαγών.
