Τι είναι το Προτιμημένο Χρέος;
Το προνομιούχο χρέος είναι μια χρηματοοικονομική υποχρέωση που θεωρείται πιο σημαντική ή έχει προτεραιότητα έναντι άλλων τύπων χρέους. Αυτή η μορφή χρέωσης πρέπει να καταβληθεί πρώτα. Η δεσμευτική της θέση υπερισχύει έναντι άλλων θέσεων χρέους και μετοχών. Για παράδειγμα, μια πρώτη υποθήκη θα ήταν ένα προνομιούχο χρέος έναντι ενός δεύτερου στεγαστικού δανείου ή στεγαστικού δανείου με την υποθήκη.
ΚΑΤΑΠΟΛΕΜΗΣΗ ΠΡΟΤΕΙΝΟΜΕΝΟΥ ΧΡΕΟΥΣ
Οι τόκοι από προνομιούχες οφειλές είναι εκπίπτουν από τη φορολογία. Οι κύριοι τύποι προνομιούχων χρεών περιλαμβάνουν τους τόκους από τις υποθήκες, τα δάνεια μετοχικού κεφαλαίου και τις πιστώσεις ιδίων κεφαλαίων. Οι φόροι που οφείλονται στην IRS και η πρώτη θέση σε άλλα προσωπικά δάνεια θα θεωρούνται επίσης προτιμώμενο χρέος.
Τρόποι Προνομιούχο χρέος μπορεί να επηρεάσει την επίλυση μιας πτώχευσης
Κατά την εκκαθάριση των περιουσιακών στοιχείων ενός οφειλέτη, οι υποχρεώσεις του προτιμώμενου χρέους πρέπει να απορριφθούν πρώτα. Οι κάτοχοι στεγαστικών δανείων και άλλων μορφών προτιμησιακού χρέους θα μπορούσαν να χαρακτηριστούν ως εξασφαλισμένοι πιστωτές σε διαδικασία πτώχευσης. Ο χαρακτηρισμός ως ασφαλισμένος πιστωτής σημαίνει συχνά ότι υπάρχει ένα φυσικό κομμάτι ιδιοκτησίας από το οποίο προέρχεται το χρέος, όπως η ακίνητη περιουσία σε συνδυασμό με υποθήκη. Τα δάνεια των οχημάτων θα μπορούσαν επίσης να χαρακτηρίσουν τον κάτοχο τίτλου ως εγγεγραμμένο πιστωτή, με την εκκρεμούσα υποχρέωση που ενδεχομένως να χαρακτηριστεί ως προτιμώμενο χρέος.
Βασικές τακτικές
- Το προνομιούχο χρέος συχνά ταξινομείται ως υψηλότερη προτεραιότητα από οποιοδήποτε άλλο είδος χρέους. Πρώτα υποθήκες και φόροι που οφείλονται στο IRS είναι παραδείγματα προτιμώμενου χρέους. Για τις επιχειρήσεις, το προνομιούχο χρέος μπορεί να επηρεάσει τη συνολική αποτίμηση και την ικανότητα εξασφάλισης χρηματοδότησης.
Με το προτιμώμενο χρέος που βασίζεται στη φυσική ιδιοκτησία, μπορεί να είναι δυνατή η ανάκτηση κάποιου, αν όχι ολόκληρου, της οφειλόμενης αξίας με την ανάκτηση του ακινήτου. Για παράδειγμα, ένα σπίτι ή ένα αυτοκίνητο θα μπορούσε να κατασχεθεί, στη συνέχεια μεταπωλείται για να εξοφλήσει το χρέος. Είναι πιθανό ότι το ακίνητο δεν έχει πλέον αρκετή αξία για να καλύψει το σχετικό χρέος. Εάν συμβαίνει αυτό, ο κάτοχος του προτιμώμενου χρέους θα μπορούσε στη συνέχεια να επιδιώξει να απαιτήσει ένα μέρος του ποσού των ταμειακών περιουσιακών στοιχείων που παραμένουν από τον οφειλέτη καθώς προχωρεί η εκκαθάριση.
Είναι δυνατό, ανάλογα με τα διαθέσιμα περιουσιακά στοιχεία, ότι η αποζημίωση για το προνομιούχο χρέος δεν αφήνει κεφάλαιο για την πληρωμή άλλων, δευτερευόντων χρεών ή μετόχων υπό εκκαθάριση. Ακόμη και οι προτιμώμενοι τίτλοι τοποθετούνται μετά από προτιμησιακό και ανώτερο χρέος ως προς την εντολή εξόφλησης. Οι προτιμώμενοι τίτλοι θα εξακολουθούσαν να πληρώνονται πριν από την αποζημίωση των κοινών μετόχων.
Το ποσό του προτιμώμενου χρέους που η εταιρεία διατηρεί στα βιβλία του, μαζί με άλλες υποχρεώσεις, θα μπορούσε να επηρεάσει τη συνολική αποτίμηση και την ικανότητά της να εξασφαλίσει πρόσθετη χρηματοδότηση. Εκείνοι που κατέχουν προνομιούχο χρέος, όπως ο κάτοχος πρώτης υποθήκης, για παράδειγμα, είναι σε μεγαλύτερη θέση να δουν απόδοση της χρηματοδότησης. Αυτό καθιστά την κατοχή του προτιμώμενου χρέους πιο προσοδοφόρα από την κατοχή δευτερεύοντος, δευτερογενούς χρέους.
