Πίνακας περιεχομένων
- Τι είναι προσομοίωση Monte Carlo
- Περιορισμοί που πρέπει να ληφθούν υπόψη
- Πώς να σχεδιάσετε ρεαλιστικά
- Η κατώτατη γραμμή
Δεν υπάρχει ένας αλάνθαστος τρόπος για να προβλέψουμε το μέλλον, αλλά μια προσομοίωση του Monte Carlo που επιτρέπει την πραγματική πιθανότητα καταστροφής μπορεί να δώσει μια σαφέστερη εικόνα του ποσού των χρημάτων για την ασφαλή απόσυρση από την αποταμίευση.
Δείτε πώς λειτουργεί η μέθοδος Monte Carlo και πώς να την εφαρμόσετε στον προγραμματισμό συνταξιοδότησης. Είναι επίσης σημαντικό να καταλάβουμε πού μπορεί να υποχωρήσει και πώς να το διορθώσουμε.
Βασικές τακτικές
- Μια προσομοίωση Monte Carlo μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να ελέγξει αν κάποιος θα έχει αρκετό εισόδημα καθ 'όλη τη διάρκεια της συνταξιοδότησης. Σε αντίθεση με μια παραδοσιακή αριθμομηχανή συνταξιοδότησης, η μέθοδος Monte Carlo ενσωματώνει πολλές μεταβλητές για να ελέγξει πιθανά αποτελέσματα χαρτοφυλακίου συνταξιοδότησης. Οι κριτικοί υποστηρίζουν ότι αυτή η μέθοδος μπορεί να υποτιμήσει τα σοβαρά συντρίμμια της αγοράς, αλλά υπάρχουν τρόποι αντιστάθμισης.
Κατανόηση της προσομοίωσης Monte Carlo
Η προσομοίωση Monte Carlo είναι ένα μαθηματικό μοντέλο που χρησιμοποιήθηκε για την εκτίμηση κινδύνων που ονομάστηκε μετά το παιχνίδι του Μονακό. Οι άνθρωποι που προσπαθούν να σχεδιάσουν μια ασφαλή συνταξιοδότηση και δεν έχουν την οικονομική δυνατότητα να χάσουν τις αποταμιεύσεις τους δεν θέλουν να πάρουν τις πιθανότητες με τα χρήματά τους. Γιατί λοιπόν να στραφείτε σε προσομοίωση Monte Carlo για καθοδήγηση;
Αν και αυτό το όνομα για τον υπολογισμό μπορεί να φαίνεται ειρωνικό, πρόκειται για μια τεχνική σχεδιασμού που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό της ποσοστιαίας πιθανότητας συγκεκριμένων σεναρίων βάσει προκαθορισμένων παραδοχών και τυπικών αποκλίσεων. Η μέθοδος του Μόντε Κάρλο χρησιμοποιείται συχνά στον προγραμματισμό επενδύσεων και συνταξιοδότησης για να προβάλλει την πιθανότητα επίτευξης οικονομικών ή συνταξιοδοτικών στόχων και αν ένας συνταξιούχος θα έχει αρκετά εισοδήματα δεδομένου ότι μπορεί να διατεθεί ένα ευρύ φάσμα πιθανών αποτελεσμάτων στις αγορές.
Δεν υπάρχουν απόλυτες παράμετροι για αυτόν τον τύπο προβολής. Οι υποκείμενες υποθέσεις για αυτούς τους υπολογισμούς περιλαμβάνουν συνήθως παράγοντες όπως τα επιτόκια, την ηλικία του πελάτη και τον προβλεπόμενο χρόνο συνταξιοδότησης, το ποσό του επενδυτικού χαρτοφυλακίου που δαπανάται ή αποσύρεται κάθε έτος και η κατανομή του χαρτοφυλακίου. Στη συνέχεια, το μοντέλο υπολογιστή εκτελεί εκατοντάδες ή χιλιάδες πιθανά αποτελέσματα χρησιμοποιώντας ιστορικά οικονομικά δεδομένα.
Τα αποτελέσματα αυτής της ανάλυσης συνήθως έρχονται με τη μορφή καμπύλης καμπάνας. Η μέση της καμπύλης ορίζει τα σενάρια που είναι στατιστικά και ιστορικά τα πιο πιθανά να συμβούν. Τα άκρα - ή οι ουρές - μετρούν τη μειούμενη πιθανότητα των πιο ακραίων σεναρίων που θα μπορούσαν να συμβούν.
Περιορισμοί που πρέπει να ληφθούν υπόψη
Η αναταραχή στην αγορά έχει επιδείξει μια αδυναμία που φαίνεται να πλήττει αυτή τη μέθοδο.
Τα σενάρια μέσω των προσομοιώσεων του Monte Carlo μπορούν να δώσουν μια σαφέστερη εικόνα του κινδύνου, όπως εάν ο συνταξιούχος θα ξεπεράσει τις αποταμιεύσεις συνταξιοδότησης.
Οι υποστηρικτές επισημαίνουν ότι οι προσομοιώσεις του Monte Carlo παρέχουν κατά γενικό κανόνα πολύ πιο ρεαλιστικά σενάρια από τις απλές προβλέψεις που υποθέτουν ένα δεδομένο ποσοστό απόδοσης του κεφαλαίου. Οι επικριτές υποστηρίζουν ότι η ανάλυση του Monte Carlo δεν μπορεί να αναλύσει με ακρίβεια τα σπάνια αλλά ριζικά γεγονότα, όπως τα συντρίμμια της αγοράς, στην ανάλυση πιθανοτήτων. Πολλοί επενδυτές και επαγγελματίες που χρησιμοποίησαν αυτή τη μέθοδο δεν έδειξαν πραγματική πιθανότητα τέτοιων επιδόσεων στην αγορά, όπως μια χρηματοπιστωτική κρίση, σύμφωνα με την έρευνα.
Στο άρθρο του "Ο υπολογιστής συνταξιοδότησης από την κόλαση", ο William Bernstein παρουσιάζει αυτό το κενό. Χρησιμοποιεί ένα παράδειγμα μιας σειράς συλλογών κερμάτων για να αποδείξει το σημείο του, όπου τα κεφάλια ισούνται με κέρδος αγοράς 30% και αποδίδουν απώλειες 10%.
- Ξεκινώντας με ένα χαρτοφυλάκιο αξίας 1 εκατομμυρίου δολαρίων και πετώντας το κέρμα μία φορά το χρόνο για 30 χρόνια, ο εξοικονομητής θα καταλήξει με μέση ετήσια συνολική απόδοση 8, 17%. Αυτό σημαίνει ότι θα μπορούσαν να αποσύρουν 81.700 δολάρια ετησίως για 30 χρόνια πριν εξαντλήσουν τον κύριο. Αν όμως ο αποταμιευτής που σβήνει κάθε χρόνο για τα πρώτα 15 χρόνια, θα είναι σε θέση να αποσύρει μόνο 18.600 δολάρια ετησίως. Ένας αποταμιευτής που είναι αρκετά τυχερός για να αναστρέψει τις πρώτες 15 φορές θα μπορούσε να πάρει ετησίως $ 248.600.
Και ενώ οι πιθανότητες να σπρώξουν 15 κεφάλια ή ουρές 15 φορές στη σειρά φαίνεται στατιστικά απομακρυσμένη, ο Bernstein αποδεικνύει περαιτέρω το σημείο του χρησιμοποιώντας μια υποθετική εικόνα βασισμένη σε χαρτοφυλάκιο 1 εκατομμυρίου δολαρίων που επενδύθηκε σε πέντε διαφορετικούς συνδυασμούς αποθεμάτων μεγάλου και μικρού κεφαλαιοποίησης τα πενταετή θησαυροφυλάκια το 1966. Αυτό το έτος σηματοδότησε την αρχή μιας 17ετούς διαφοράς μηδενικών κερδών στην αγορά όταν ένας παράγοντας στον πληθωρισμό.
Η ιστορία δείχνει ότι τα χρήματα θα είχαν εξαντληθεί σε λιγότερο από 15 χρόνια με βάση το μαθηματικά μέσο ποσοστό απόσυρσης των 81.700 δολαρίων. Στην πραγματικότητα, οι αναλήψεις έπρεπε να μειωθούν στο μισό πριν τα χρήματα διήρκεσαν τα 30 χρόνια.
Πώς να σχεδιάσετε ρεαλιστικά
Υπάρχουν μερικές βασικές προσαρμογές που προτείνουν οι ειδικοί για να βοηθήσουν στην αντιμετώπιση των ελλείψεων των προβολών του Monte Carlo. Το πρώτο είναι να προσθέσετε απλά μια επίπεδη αύξηση στη δυνατότητα οικονομικής αποτυχίας που δείχνουν οι αριθμοί, όπως το 10% ή το 20%.
Ένας άλλος είναι να σχεδιάσουμε προβλέψεις που χρησιμοποιούν ένα ποσοστό των περιουσιακών στοιχείων κάθε χρόνο αντί για ένα καθορισμένο ποσό δολαρίου, το οποίο θα μειώσει σημαντικά τη δυνατότητα εξάντλησης του κεφαλαίου.
Η κατώτατη γραμμή
Η προσομοίωση Monte Carlo μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να βοηθήσει το σχέδιο για συνταξιοδότηση. Προβλέπει διαφορετικά αποτελέσματα που θα επηρεάσουν πόσο ασφαλές είναι να αποσυρθούν από την αποταμίευση λόγω συνταξιοδότησης για μια δεδομένη χρονική περίοδο. Οι επικριτές υποστηρίζουν ότι μπορεί να υποτιμήσει τις μεγάλες αγορές ψαριών. Οι ειδικοί, ωστόσο, προτείνουν ορισμένους τρόπους για να ξεπεραστούν οι ελλείψεις του μοντέλου.
Δείτε περισσότερα σχετικά με αυτήν τη μέθοδο μέσω πολλών ηλεκτρονικών εργαλείων, συμπεριλαμβανομένου ενός δωρεάν που προσφέρεται από το Flexible Retirement Planner, ή συμβουλευτείτε έναν οικονομικό σύμβουλο.
