Τι είναι η απαίτηση δέσμευσης;
Υποχρεωτική δέσμευση είναι οποιαδήποτε νομική ή γραφειοκρατική απαίτηση δέσμευσης τίτλων ως εγγύηση για δημόσιες καταθέσεις ταμείων ή άλλες συγκεκριμένες καταθέσεις. Οι τίτλοι αυτοί πρέπει να είναι εμπορεύσιμοι και να εμπορεύονται ενεργά. Οι τίτλοι του Δημοσίου συνήθως υπόκεινται σε δέσμευση με πλήρη ονομαστική αξία, ενώ οι αποδοχές του τραπεζίτη και το εμπορικό χαρτί λαμβάνονται στο 90% της ονομαστικής τους αξίας.
Κατανόηση της απαίτησης δέσμευσης
Οι τράπεζες δέσμευσης συνήθως διατηρούν ενεχυριασμένους τίτλους σε κάποιο ξεχωριστό λογαριασμό. Οι τίτλοι αυτοί μπορούν να κατέχονται από πολλά διαφορετικά ιδρύματα, όπως ένας ανεξάρτητος διαχειριστής ή η Federal Reserve Bank. Μπορούν στη συνέχεια να χρησιμεύσουν ως εγγύηση για καταθέσεις που πραγματοποιούνται από τοπικές και κρατικές κυβερνήσεις, καθώς και από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση.
Πώς λειτουργεί η δέσμευση
Οι τράπεζες πρέπει να δεσμεύσουν τίτλους όταν δανείζονται από το παράθυρο έκπτωσης της Federal Reserve. Το παράθυρο έκπτωσης είναι μια διευκόλυνση δανεισμού από την κεντρική τράπεζα που έχει ως στόχο να βοηθήσει τις εμπορικές τράπεζες να διαχειριστούν τις βραχυπρόθεσμες ανάγκες ρευστότητας Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ και άλλες κεντρικές τράπεζες διατηρούν παράθυρα έκπτωσης αναφορικά με τα δάνεια που χορηγούν με ρυθμό προεξόφλησης σε εμπορικές τράπεζες και άλλες επιχειρήσεις που καταθέτουν καταθέσεις. Ο δανεισμός παραθύρων έκπτωσης τείνει να είναι βραχυπρόθεσμος - συνήθως ολονυκτίς - και εξασφαλίζεται. Αυτά τα δάνεια είναι διαφορετικά από τις μη συσσωρευμένες δανειοδοτικές τράπεζες με καταθέσεις σε κεντρικές τράπεζες το κάνουν μεταξύ τους. στις ΗΠΑ, αυτά τα δάνεια γίνονται με το ποσοστό των ομοσπονδιακών κεφαλαίων, το οποίο είναι χαμηλότερο από το προεξοφλητικό επιτόκιο.
Οι ακόλουθοι τύποι μέσων μπορούν να δεσμευτούν, σύμφωνα με το frbdiscountwindow.org:
Υποχρεώσεις κυβερνητικών υπηρεσιών των ΗΠΑ και κυβερνητικών επιχειρήσεων · Υποχρεώσεις του Υπουργείου Οικονομικών των Ηνωμένων Πολιτειών. Υποχρεώσεις κρατών ή πολιτικών υποδιαιρέσεων των ΗΠΑ. Συγκεντρωτικές υποχρεώσεις υποθηκών. Τίτλοι που εξασφαλίζονται με περιουσιακά στοιχεία · Εταιρικοί δεσμοί. Μέσα χρηματαγοράς · Κτηματικό δάνειο κατοικιών? Εμπορικά, βιομηχανικά ή γεωργικά δάνεια. Εμπορικά δάνεια για ακίνητα και καταναλωτικά δάνεια.
Η πλήρης αξία του δανείου δεν είναι υποχρεωτική. Το Παράθυρο Έκπτωσης των Ομοσπονδιακών Αποθεμάτων (Federal Reserve Window Discount) και έχει έναν Πίνακα περιθωρίων εξασφάλισης κινδύνου συστήματος πληρωμών που περιλαμβάνει «περιθώρια εξασφάλισης για τους πιο συνηθισμένους τύπους περιουσιακών στοιχείων». Η οικονομική κατάσταση ενός ιδρύματος μπορεί να ληφθεί υπόψη κατά την εκχώρηση αξιών."
Η δέσμευση των εξασφαλίσεων είναι ένας λόγος για τον οποίο οι τράπεζες γενικά προτιμούν να δανείζονται από άλλες τράπεζες, καθώς το επιτόκιο είναι φθηνότερο και τα δάνεια δεν απαιτούν εξασφαλίσεις. Όμως, το παράθυρο είναι ένας σημαντικός δανειστής ύστατης ανάγκης όταν το χρηματοπιστωτικό σύστημα είναι υπό άγχος. Κάθε χρηματοπιστωτικό ίδρυμα γνωρίζει ότι μπορεί να αντλήσει μετρητά αμέσως σε περίπτωση κρίσης ρευστότητας ή κρίσης.
