Το λειτουργικό κέρδος προ προβλέψεων (PPOP) είναι το ποσό του εισοδήματος που κερδίζει μια τράπεζα ή παρόμοιο είδος χρηματοπιστωτικού ιδρύματος σε μια δεδομένη χρονική περίοδο, προτού ληφθούν υπόψη τα ποσά που διατίθενται για την κάλυψη μελλοντικών επισφαλών απαιτήσεων. Μία τράπεζα θα μειώσει το PPOP μόλις αφαιρέσει το ποσό των αποθεμάτων επισφαλών χρεών που καθορίζει ότι πρέπει να διατεθεί για να καλύψει τις αναμενόμενες αθετήσεις δανείων. Ωστόσο, αυτό δεν είναι μια ταμειακή εκροή για την τράπεζα.
Το PPOP παρέχει μια εύλογη εκτίμηση για το τι αναμένει η τράπεζα να έχει απομείνει για το λειτουργικό κέρδος αφού τελικά θα προκύψει ταμιακές εκροές λόγω αθετήσεων δανείων.
Προβλέψεις λειτουργικών κερδών (PPOP)
Δεδομένου ότι οι περισσότερες τράπεζες έχουν συνήθως ένα μεγάλο χαρτοφυλάκιο δανείων που εκκρεμούν σε πολλούς διαφορετικούς πελάτες ανά πάσα στιγμή, είναι λογικό ότι ορισμένοι θα χρεοκοπούν. Ως εκ τούτου, θα ήταν ανακριβές για την τράπεζα να εξετάσει το σύνολο των λειτουργικών κερδών της ως εισόδημα που θα μπορέσει να διατηρήσει. Λόγω αυτού, οι τράπεζες συνήθως αναφέρουν τα λειτουργικά τους έσοδα ως PPOP, για να δώσουν στους επενδυτές μια εικόνα για το λειτουργικό τους κέρδος, με την προϋπόθεση ότι θα εξακολουθούν να υφίστανται επισφάλειες, οι οποίες θα μείωνε την κατώτατη γραμμή.
Πρόβλεψη λειτουργικών κερδών και προεξόφλησης
Τα ποσοστά αθέτησης των επιμέρους καταναλωτικών δανείων παρουσίασαν διακυμάνσεις σημαντικά τις τελευταίες τρεις δεκαετίες. Το υψηλότερο ήταν ένα ακίδα που περιβάλλεται από τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008, όπου ο αριθμός αυτός πλησίασε το 5%. Σταδιακά έπεσε, χτυπώντας το κατώτατο σημείο το 2015 κοντά στο 2%, ωστόσο άρχισε να ανεβαίνει και πάλι στο 2, 5% το 2017. Γενικά, το 2016 ήταν ένα ισχυρό έτος για την αγορά καταναλωτικής πίστης συνολικά. Συμμετείχαν περισσότεροι πελάτες, με διαχειρίσιμα επίπεδα παραβατικότητας.
Ορισμένες ανησυχίες περιβάλλουν την ελαφρά αύξηση του αριθμού των παραβατικών πιστωτικών καρτών και των δανείων αυτοκινήτων, καθώς και τα αυξανόμενα επιτόκια και η αβεβαιότητα στο πολιτικό πεδίο όσον αφορά τους νέους κανονισμούς. Σε γενικές γραμμές, αυτό είναι ένα καλό σημάδι για τις τράπεζες και την ικανότητά τους να μην αφαιρέσουν σημαντικά κεφάλαια από το λειτουργικό τους κέρδος προ προβλέψεων.
Προβλέψεις λειτουργικών κερδών και άλλων κερδών
Οι οργανισμοί έχουν πολλές μορφές περιγραφής της κερδοφορίας. Το ακόλουθο σύνολο λόγων είναι μερικές αλλά όχι όλες αυτές οι μορφές:
- (ROA) (καθαρό εισόδημα / Καθαρή Πωλήσεις * 100) Λειτουργικό περιθώριο (Λειτουργικό Κέρδος / Καθαρές Πωλήσεις * 100)
Ενώ τα λειτουργικά κέρδη προ προβλέψεων είναι συγκεκριμένα για πολλές τράπεζες (λιγότερο σε σχέση με άλλες οργανώσεις), οι αναλυτές μπορούν να εφαρμόσουν τους παραπάνω συντελεστές κερδοφορίας πιο ελεύθερα σε όλες τις εταιρείες.
