Τι είναι το Προσαρμοσμένο Επίπεδο Δανείου (PLAM)
Μια προσαρμοσμένη υποθήκη σε επίπεδο τιμών (PLAM) είναι ένα στεγαστικό δάνειο με βαθμολόγηση. Το κεφάλαιο προσαρμόζεται για τον πληθωρισμό. Στο πλαίσιο αυτού του μοναδικού είδους υποθήκης, η τράπεζα ή ο δανειστής δεν θα αλλάξει το επιτόκιο, αλλά θα αναθεωρήσει το ανεξόφλητο βασικό κεφάλαιο βασισμένο σε ένα ευρύτερο ποσοστό πληθωρισμού.
ΠΕΡΑΙΤΕΡΩ ΠΡΟΣΕΓΓΙΣΗ ΕΠΙΠΤΩΣΕΩΝ ΣΤΟ ΔΑΣΙΚΟ ΚΟΣΤΟΣ (PLAM)
Με δανειοληπτών προσαρμοσμένων σε επίπεδο τιμών (PLAM) οι δανειστές λαμβάνουν πίσω το κεφάλαιο του δανείου, ένα καθορισμένο ποσό τόκου και μια πρόσθετη τιμή που καλύπτει το κόστος του πληθωρισμού. Υπό κανονικές οικονομικές συνθήκες, ο πληθωρισμός αναγκάζει την αρχική αξία ενός σπιτιού να αυξηθεί με την πάροδο του χρόνου. Αυτή η σταδιακή ανάβαση μπορεί να είναι σημαντική και θα συμβεί κατά τη διάρκεια μιας δεκαετούς υποθήκης.
Οι αυξήσεις στο μετοχικό κεφάλαιο θα αντισταθμίσουν συνήθως την άνοδο της αξίας του σπιτιού. Το μετοχικό κεφάλαιο στο σπίτι είναι η αξία του ενδιαφέροντος του ιδιοκτήτη σπιτιού στο σπίτι του. Με άλλα λόγια, η τρέχουσα αγοραία αξία της ακίνητης περιουσίας είναι μικρότερη από τα οφέλη που συνδέονται με την εν λόγω περιουσία.
Σύμφωνα με πολλά στεγαστικά δάνεια ρυθμιζόμενου επιτοκίου (ARM), ο δανειστής θα εγκαταλείψει τον μη καταβληθέντα κύριο υπόχρεο του κατ 'οίκον, αλλά θα προσαρμόσει το επιτόκιο του δανείου βάσει βασικών δεικτών της αγοράς. Κάτω από ένα PLAM, ο δανειστής ουσιαστικά αντιστρέφει αυτή την εξίσωση. Θα αφήσουν μόνα τους το επιτόκιο, αλλά θα προσαρμόσουν περιοδικά το ανεξόφλητο κεφάλαιο του homebuyer βάσει του ρυθμού πληθωρισμού.
Πριν ανοίξει το προσαρμοσμένο επίπεδο τιμών (PLAM), ο homebuyer και ο δανειστής θα καταλήξουν σε συμφωνία σχετικά με το πόσο συχνά ο δανειστής θα κάνει προσαρμογές του πληθωρισμού. Στις περισσότερες περιπτώσεις, οι διορθώσεις γίνονται κάθε μήνα. Ο δανειστής πραγματοποιεί αυτές τις προσαρμογές με βάση τις κινήσεις ενός κατάλληλου δείκτη τιμών, όπως ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (CPI).
Θετικές επιδράσεις των PLAM
Μια προσαρμοσμένη υποθήκη σε επίπεδο τιμών προσφέρει πλεονεκτήματα τόσο για τον αγοραστή όσο και για τον δανειστή. Ο homebuyer μπορεί να επωφεληθεί από τη διατήρηση του επιτοκίου του σε ένα σταθερά χαμηλό επίπεδο για τη διάρκεια του δανείου. Αυτή η συνεκτικότητα χαμηλού επιτοκίου βοηθά να καταστεί η υποθήκη προσιτή σε όλα τα στάδια.
Δεδομένου ότι ο δανειστής δεν ενσωματώνει αναμενόμενες αυξήσεις πληθωρισμού στη δομή υποθηκών μπροστά, ο δανειολήπτης ξεκινάει με χαμηλότερα επιτόκια και μηνιαίες πληρωμές υποθηκών από ό, τι θα βρεθούν σε πολλές συμβατικές υποθήκες. Επίσης, ο δανειολήπτης δεν θα πρέπει να αντιμετωπίσει μια ξαφνική σημαντική υποθήκη αυξήσεις αργότερα, επειδή ο δανειστής δεν θα αυξήσει ποτέ το επιτόκιο του δανείου.
Ο δανειστής επωφελείται από τη δυνατότητα αύξησης του υπολοίπου του δανείου βάσει αυξήσεων του πληθωρισμού. Ο πληθωρισμός επηρεάζει ουσιαστικά όλες τις τιμές μιας οικονομίας, με την πάροδο του χρόνου. Διαφορετικά, και ειδικά για στεγαστικά δάνεια που διαρκούν δεκαετίες, ο πληθωρισμός θα επιβραδύνει αργά την αξία των πληρωμών υποθηκών που λαμβάνει ο δανειστής από τον οφειλέτη. Καθώς η αξία του ενυπόθηκου ακινήτου αυξάνεται και η σημείωση παραμένει στατική, ο δανειστής βλέπει λιγότερα κέρδη από το δάνειο.
Το πρόβλημα με τα PLAM
Ένα μειονέκτημα των προσαρμοσμένων σε επίπεδο τιμών στεγαστικών δανείων (PLAM) είναι ότι οι οφειλέτες έχουν λιγότερο προβλέψιμες πληρωμές. Όποτε ο πληθωρισμός στέλνει το μη καταβληθέν κεφάλαιο υψηλότερο, η τράπεζα θα αναθεωρήσει επίσης την μηνιαία πληρωμή του δανειολήπτη προς τα πάνω. Αυτή η αλλαγή σημαίνει ότι οι ιδιοκτήτες σπιτιού με PLAM αντιμετωπίζουν την προοπτική ελαφρών μηνιαίων αυξήσεων των πληρωμών τους για τη διάρκεια του δανείου. Η αντικατάσταση των πληρωμών υποθηκών καθιστά δυσκολότερο το σχεδιασμό και το κόστος του προϋπολογισμού. Για το λόγο αυτό, τα PLAM είναι λιγότερο κατάλληλα για τους δανειολήπτες που ζουν με σταθερό εισόδημα.
