Τι σημαίνει το Primed Mean;
Στον τομέα των χρηματοοικονομικών μέσων, η "αρχική" είναι ένας λεγόμενος όρος που αναφέρεται στην κατάσταση κατά την οποία η θέση αρχαιότητας ενός δανειστή σε σχέση με ένα εξασφαλισμένο δάνειο αντικαθίσταται από άλλο δανειστή.
Με άλλα λόγια, ένας δανειστής θεωρείται αρχικός όταν ξεπεραστεί από άλλο δανειστή σε σχέση με την κατά προτεραιότητα κατάστασή τους όσον αφορά την εξασφάλιση ενός εξασφαλισμένου δανείου. Αυτή η κατάσταση είναι επίσης γνωστή ως αστική ευθύνη, επειδή συνήθως υπάρχουν εμπράγματα βάρη ή άλλοι περιορισμοί στην εν λόγω εξασφάλιση.
Βασικές τακτικές
- Ένας δανειστής είναι προετοιμασμένοι εάν το καθεστώς προτεραιότητας τους σε σχέση με την εγγύηση ενός οφειλέτη ξεπεραστεί από άλλο δανειστή. Η εξασφάλιση μιας υψηλής προτεραιότητας κατάστασης είναι ένας σημαντικός τρόπος για τους δανειστές να μειώσουν τον κίνδυνο τους. Σε ορισμένες περιπτώσεις, ένας δανειστής μπορεί να αφήσει τον εαυτό του πιστεύουν ότι έτσι θα μεγιστοποιήσουν τις πιθανότητες να τους επιστραφούν. Αυτές οι καταστάσεις προκύπτουν συνήθως όταν μια εταιρεία αντιμετωπίζει πτώχευση ή εν μέσω αναδιάρθρωσης.
Κατανόηση της ιδιότητας Priming
Όταν ασχολούνται με εξασφαλισμένα δάνεια, διαφορετικοί δανειστές θα απολαμβάνουν διαφορετικά επίπεδα προτεραιότητας σε σχέση με τα περιουσιακά στοιχεία του ασφαλειολήπτη του δανειολήπτη. Σε περίπτωση αθέτησης υποχρέωσης πληρωμής, οι πιστωτές με την υψηλότερη προτεραιότητα θα είναι οι πρώτοι που θα επιστραφούν χρησιμοποιώντας τις εξασφαλίσεις του δανειολήπτη. Εάν η εγγύηση δεν επαρκεί για την αποπληρωμή του συνόλου των δανείων του δανειολήπτη, τότε οι πιστωτές με σχετικά χαμηλή προτεραιότητα ενδέχεται να λάβουν περιορισμένη ή και καθόλου αποπληρωμή.
Λόγω αυτού του πλαισίου, οι δανειστές είναι προσεκτικοί ώστε να εξασφαλίσουν ότι το επίπεδο προτεραιότητάς τους σε σχέση με τις εξασφαλίσεις του δανειολήπτη δεν θα επηρεαστεί δυσμενώς από τυχόν νέα δάνεια που θα μπορούσαν να ληφθούν από τον δανειολήπτη στο μέλλον.
Σε ορισμένες περιπτώσεις, ωστόσο, ένας δανειολήπτης μπορεί να αναγκαστεί να αναζητήσει νέα δάνεια για να προσφέρει τα υπάρχοντα δάνεια. Ωστόσο, οι δανειστές που είναι διαθέσιμοι για την παροχή αυτών των δανείων ενδέχεται να επιμείνουν στη λήψη καθεστώτος υψηλότερης προτεραιότητας από τους υπάρχοντες πιστωτές, ως προϋπόθεση για την επέκταση αυτού του νέου και δυνητικά επικίνδυνου δανείου. Σε αυτές τις περιπτώσεις, οι παλαιότεροι δανειστές μπορεί να αισθάνονται ότι είναι καλύτερο να ξεκινήσουν από το να διακινδυνεύσουν τον οφειλέτη που αθετεί τα χρέη τους συνολικά.
Πρακτικά Πτώχευσης
Σε ορισμένες περιπτώσεις, οι δανειστές μπορούν να αναγκαστούν να δεχτούν να γίνουν προετοιμασμένοι ακόμη και αν δεν παρέχουν ρητή άδεια. Αυτές οι καταστάσεις προκύπτουν συνήθως σε καταστάσεις στις οποίες ο οφειλέτης βρίσκεται σε πτώχευση και τελεί υπό την πραγματική διαχείριση δικαστικής διαδικασίας ή διαχειριστή. Προκειμένου το δικαστήριο να εγκρίνει αυτό το μέτρο, ο οφειλέτης θα πρέπει να πληροί διάφορες απαιτήσεις.
Παράδειγμα πραγματικού κόσμου να είναι προετοιμασμένο
Οι τράπεζες είναι πιο πιθανό να αρχίσουν να αντιμετωπίζουν καταστάσεις όπου ο οφειλέτης αντιμετωπίζει σημαντική οικονομική πίεση. Για παράδειγμα, εξετάστε την περίπτωση μιας εταιρείας που αρχειοθετεί την πτώχευση και ως εκ τούτου λειτουργεί ως οφειλέτης που έχει στην κατοχή της (DIP).
Σε αυτή την κατάσταση, η εταιρεία παραμένει στον έλεγχο των περιουσιακών της στοιχείων και υποχρεούται να επιδιώξει τη χρηματοδότηση DIP, στην οποία ένας νέος δανειστής συμφωνεί να επεκτείνει τη νέα χρηματοδότηση στην επιχείρηση που διατρέχει κίνδυνο. Αυτός ο τύπος χρηματοδότησης συνήθως επηρεάζει την καθιερωμένη προτεραιότητα των υφιστάμενων δανειστών, προκαλώντας την απώλεια της γης από τους παλιούς δανειστές σε σχέση με τον δανειστή DIP.
Υπό αυτές τις δύσκολες συνθήκες, οι υφιστάμενοι δανειστές θα μπορούσαν να συμφωνήσουν ότι θα είναι προετοιμασμένοι αν πιστεύουν ότι η νέα χρηματοδότηση DIP θα επιτρέψει στην αναξιοποίητη εταιρεία να ανακάμψει. Εάν, αντιθέτως, αρνούνται να γίνουν αντιληπτές, η εταιρεία μπορεί να αναγκαστεί να ρευστοποιήσει με λιγότερο τακτικό τρόπο και ενδεχομένως να εξοφλήσει ακόμα λιγότερα από τα αρχικά δάνεια.
