Οι προσόδους έχουν χρησιμοποιηθεί από τους σχεδιαστές συνταξιοδότησης για χρόνια για να παρέχουν αναβαλλόμενη φορολογική ανάπτυξη και εγγυημένο εισόδημα. Αλλά ένα από τα μεγαλύτερα χτυπήματα που οι περισσότεροι επικριτές αναφέρουν σε αυτά τα προϊόντα είναι ότι δεν είναι υγρά όργανα. Οι ιδιοκτήτες των συμβολαίων καλούνται συχνά να διατηρούν τουλάχιστον το μεγαλύτερο μέρος των κεφαλαίων τους εντός της σύμβασης για οπουδήποτε από πέντε έως 20 έτη, ανάλογα με τον μεταφορέα και το προϊόν.
Επομένως, οι αερομεταφορείς πρόβλεψης δημιούργησαν μια εναλλακτική μορφή σύμβασης γνωστή ως υβριδικές προσόδους, οι οποίες είναι δομημένες ώστε να παρέχουν τόσο την ανάπτυξη όσο και το εισόδημα για τους επενδυτές τους. Αυτά τα οχήματα μπορούν στην πραγματικότητα να εξυπηρετούν πολλούς σκοπούς, αλλά το ερώτημα είναι, πόσο καλά μπορούν πραγματικά να εκτελέσουν καθένα από αυτές τις λειτουργίες;
Πώς λειτουργούν οι υβριδικές προσλήψεις
Όπως υποδηλώνει το όνομα, οι υβριδικές προσόδους είναι απλά ένας συνδυασμός δύο ή περισσοτέρων βασικών τύπων συμβάσεων προσόδου. Τα περισσότερα προϊόντα συνδυάζουν ένα σταθερό και ένα μεταβλητό συμβόλαιο προσόδου που στεγάζονται μέσα στο ίδιο σασί. Αυτά που έχουν μεταβλητή πρόσοδο σε ένα τμήμα έχουν ως σκοπό να επιτρέψουν σε ένα μέρος των χρημάτων του πελάτη να αυξηθεί στο τμήμα υποκείμενου αμοιβαίου κεφαλαίου της σύμβασης, παρέχοντας ταυτόχρονα εγγυημένο εισόδημα που ο πελάτης δεν μπορεί να υπερβεί στην σταθερή πλευρά. Άλλοι τύποι υβριδικών συμβάσεων συνδυάζουν μια σταθερή προσφορά με ένα ευρετήριο προϊόντων, προκειμένου να παρέχουν πλήρη εγγύηση του κεφαλαίου και στα δύο τμήματα. Όπως και σε όλους τους άλλους τύπους προσόδων, μπορούν να είναι είτε άμεσοι είτε αναβαλλόμενοι με σταθερά ή ευέλικτα ασφάλιστρα. Μπορούν επίσης να περιέχουν τη συνηθισμένη λιτανεία άλλων χαρακτηριστικών προσόδων που προσφέρονται σήμερα, συμπεριλαμβανομένων των οδηγών που ωφελούν τη ζωή και το θάνατο και των επιταχυνόμενων πληρωμών για χρόνιες ασθένειες ή δαπάνες μακροχρόνιας περίθαλψης.
Υπάρχουν επίσης υβριδικές συμβάσεις που έχουν σχεδιαστεί ειδικά για φιλανθρωπική χρηματοδότηση ή ως συμβάσεις μακροζωίας που δεν έχουν χρηματική αξία και δεν θα πληρώσουν πριν ο πελάτης φθάσει σε προχωρημένη ηλικία. Και, φυσικά, προσφέρουν επίσης φοροαπαλλαγή με μια σειρά επιλογών πληρωμής για όσους επιλέγουν να ακυρώσουν τις συμβάσεις τους.
Ποιος θα τα χρησιμοποιήσει
Παρόλο που δεν υπάρχει απόλυτος ορισμός του ποιος πρέπει να κατέχει μια υβριδική προσόδου, είναι γενικά πιο κατάλληλη για αποταμιευτές συνταξιοδότησης που αναζητούν συνδυασμό ανάπτυξης και εισοδήματος. Εκείνοι που είναι περισσότερο προσανατολισμένοι προς την επίτευξη ροής εισοδήματος που θα συμβαδίζει με τον ρυθμό του πληθωρισμού με την πάροδο του χρόνου μπορεί επίσης να θέλουν να ρίξουν μια ματιά σε αυτά τα μέσα. Το ποσό κινδύνου που είναι πρόθυμοι να αναλάβουν από την πλευρά της ανάπτυξης θα καθορίσει εάν θα πρέπει να χρησιμοποιήσουν ένα προϊόν με μεταβλητό ή ευρετηριασμένο τμήμα.
Ορισμένοι σύμβουλοι λένε ότι δεν θα χρησιμοποιήσουν αυτά τα προϊόντα για νεότερους πελάτες, επειδή εκείνοι που έχουν δεκαετίες πριν από τη συνταξιοδότησή τους πιθανότατα θα βγουν μπροστά επενδύοντας άμεσα σε μετοχές για μακροπρόθεσμη βάση. Οι πελάτες που είναι καλά στην ηλικία συνταξιοδότησής τους μπορεί να μην είναι καλοί υποψήφιοι για αυτά τα προϊόντα, είτε, επειδή μπορεί να μην έχουν την ευκαιρία να επωφεληθούν επαρκώς από το τμήμα ανάπτυξης. Για αυτούς, μια απλή σύμβαση άμεσης ετήσιας πρόβλεψης μπορεί να παρέχει μια καλύτερη πληρωμή χωρίς κίνδυνο για τον κύριο. Όμως, οι πελάτες που είναι πιο περίπλοκοι και κατανοούν καλά πώς εργάζονται οι προσόδους μπορεί να είναι μια καλή εφαρμογή ανεξάρτητα από την ηλικία τους, αν και οι ίδιοι περιορισμοί μπορεί να ισχύουν και για αυτούς.
Υπέρ και κατά
Οι υβριδικές προσόδους προσφέρουν μερικά βασικά οφέλη στους πελάτες εκτός από τα τυπικά χαρακτηριστικά που υπάρχουν σε άλλους τύπους προσόδων. Η διπλή φύση τους μπορεί να προσφέρει εγγυημένο αυξανόμενο εισόδημα στους πελάτες, επειδή το τμήμα ανάπτυξης τους παρέχει ένα αντιστάθμισμα έναντι του πληθωρισμού. Οι συμβάσεις που συνδυάζουν σταθερή και μεταβλητή πρόσοδο μπορούν επίσης να παρέχουν στους πελάτες χαμηλότερο επίπεδο κινδύνου από τη μεταβλητή πρόσοδο από μόνη της, επειδή το σταθερό τμήμα θα συνεχίσει να πληρώνει ανεξάρτητα από την απόδοση των μεταβλητών υποκλειδιών.
Αλλά ενώ οι υβριδικές προσδοκίες ισχυρίζονται ότι είναι ένα θετικό αναρωτιέται που μπορεί να κάνει σχεδόν τα πάντα, πολλοί κριτικοί αισθάνονται ότι είναι overdesigned και πολύ ακριβά. Το μοντέλο διπλού πλαισίου κάνει τα προϊόντα αυτά ιδιαίτερα περίπλοκα και πολλοί πελάτες δεν είναι σε θέση να κατανοήσουν όλα τα τεχνικά χαρακτηριστικά ή τους περιορισμούς τους. Πολλοί σχεδιαστές έχουν επίσης γεράσει αυτά τα οχήματα ως προϊόντα ενός μεγέθους που ταιριάζουν σε όλα τα προϊόντα που μπορούν να είναι όλα τα πράγματα σε όλους τους ανθρώπους.
Αυτό φυσικά δεν είναι αλήθεια, αλλά ένα σημαντικό ποσοστό προοπτικών δεν είναι σε θέση να το δει αυτό-που σημαίνει ότι υπάρχει μια καλή πιθανότητα ότι ένα σημαντικό ποσοστό των εκατοντάδων εκατομμυρίων δολαρίων που χύνεται σε αυτά τα προϊόντα κάθε χρόνο μπορεί να είναι εσφαλμένο. Πολλά υβριδικά προϊόντα έρχονται επίσης με εξαιρετικά υψηλές αμοιβές και χρεώσεις τελών παράδοσης τέλους που οι πελάτες ενδέχεται να μην βλέπουν με σαφήνεια τη στιγμή της αγοράς. Συχνά πληρώνουν επίσης υπερβολικά υψηλές προμήθειες στους σχεδιαστές, οι οποίες μπορούν εύκολα να τις επηρεάσουν για να δείξουν στους πελάτες τους αυτά τα προϊόντα αντί για κάτι άλλο που μπορεί να είναι καλύτερο.
Μια τελευταία κριτική για αυτά τα προϊόντα από πολλούς ειδικούς είναι απλά ότι δεν είναι πραγματικά αυτό που ισχυρίζονται ότι είναι. Η "υβριδική" φράση δημιουργήθηκε πριν από μερικά χρόνια από το τμήμα μάρκετινγκ της ασφαλιστικής βιομηχανίας σε μια προσπάθεια να αξιοποιήσει την πρόσφατη επιτυχία του κινήματος των υβριδικών αυτοκινήτων. Όμως, κάθε είδος ετήσιας προσόδου μπορεί να προσφέρει τόσο την ανάπτυξη όσο και το εισόδημα, καθώς σχεδόν όλα τα προϊόντα μεταβλητής και αναπροσαρμοσμένης προσόδου έρχονται σήμερα με εγγυημένους εισοδήματα και άλλα χαρακτηριστικά που επιτρέπουν στους επενδυτές να κλειδώνουν σε ένα ρεύμα εγγυημένου εισοδήματος και να απολαμβάνουν κάποια μορφή ανοδικών δυνητικός. Παρόλα αυτά, οι υβριδικές προσόδους είναι ακόμα σε θέση να συσκευάσουν δύο πλήρη συμβάσεις προσόδου σε ένα ενιαίο προϊόν που μπορεί ουσιαστικά να εκτελεί δύο διαφορετικές λειτουργίες ταυτόχρονα.
Η κατώτατη γραμμή
Αν και οι υβριδικές προσόδους αντιπροσωπεύουν το ταχύτερα αναπτυσσόμενο τμήμα της βιομηχανίας προσόδων από τη Μεγάλη ύφεση, η πραγματική τους αξία παραμένει άγνωστη σε πολλούς σκεπτικιστές. Η ικανότητά τους να συνδυάζουν δύο ολοκληρωμένα προϊόντα σε ένα όχημα είναι το μεγαλύτερο σημείο πώλησής τους, αλλά η κριτική επιτροπή εξακολουθεί να είναι αν είναι πραγματικά ικανοί να προσφέρουν ένα επίπεδο παροχών που δεν μπορούν να συνδυαστούν με τους παραδοσιακούς ξαδέλφους τους. Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τις υβριδικές προσόδους, επισκεφθείτε το AnnuityFYI στη διεύθυνση www.annuityfyi.com ή συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο.
