Τι είναι ένας διαχειριστής επαγγελματικών περιουσιακών στοιχείων;
Ένας εξειδικευμένος διαχειριστής επαγγελματικών περιουσιακών στοιχείων είναι ένας εγγεγραμμένος επενδυτικός σύμβουλος που βοηθά ιδρύματα όπως τα συνταξιοδοτικά ταμεία να επενδύουν.
Τα κριτήρια για την αναγνώριση του QPAM καθορίζονται από τον νόμο για την ασφάλεια των συνταξιοδοτικών εισοδημάτων των εργαζομένων (ERISA). Τα ρυθμιζόμενα ιδρύματα όπως οι τράπεζες και οι ασφαλιστικές εταιρείες μπορούν να χαρακτηριστούν ως QPAM. Σύμφωνα με τροποποιήσεις που τέθηκαν σε ισχύ τον Αύγουστο του 2005, το QPAM ορίζεται επίσης ως εγγεγραμμένος επενδυτικός σύμβουλος με περιουσιακά στοιχεία πελατών υπό διαχείριση τουλάχιστον 85 εκατομμυρίων δολαρίων, καθώς και μετοχές μετόχων ή εταίρων άνω του 1 εκατομμυρίου δολαρίων.
Κατανόηση των πιστοποιημένων επαγγελματικών διαχειριστών περιουσιακών στοιχείων (QPAM)
Η απαλλαγή του QPAM χρησιμοποιείται ευρέως από τα μέρη που πραγματοποιούν συναλλαγές με λογαριασμούς που κατέχουν κεφάλαια συνταξιοδότησης. Ουσιαστικά, η εξαίρεση από το QPAM επιτρέπει σε ένα επενδυτικό ταμείο το οποίο διαχειρίζεται ένα QPAM να πραγματοποιήσει ένα ευρύ φάσμα συναλλαγών που άλλως θα απαγορευόταν από την ERISA, με πρακτικά όλα τα ενδιαφερόμενα μέρη, όπως οι χορηγοί σχεδίων και οι καταπιστευματοδόχοι. Ωστόσο, τέτοιες συναλλαγές δεν μπορούν να πραγματοποιηθούν με το ίδιο το QPAM ή με εκείνα τα μέρη που ενδέχεται να έχουν την εξουσία να επηρεάζουν το QPAM.
Ένας μεγάλος ρόλος για τα QPAMs αντιπροσωπεύει συνταξιοδοτικά προγράμματα όταν θέλουν να συμμετάσχουν σε ιδιωτικές τοποθετήσεις. Ο ρόλος τους είναι να ελέγχουν την ιδιωτική τοποθέτηση. Οι εξειδικευμένοι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων μπορούν επίσης να βοηθήσουν ιδρύματα που επενδύουν σε ακίνητα ή άλλες μη παραδοσιακές ή εναλλακτικές επενδύσεις.
QPAMs και Απαγορευμένες Συναλλαγές
Ένας διαχειριστής επαγγελματικών περιουσιακών στοιχείων μπορεί να προβεί σε συναλλαγή η οποία κανονικά θα απαγορευόταν στο πλαίσιο της ERISA (άρθρο 406 στοιχείο α). Οι συναλλαγές αυτές μπορεί να περιλαμβάνουν πωλήσεις, ανταλλαγές, μισθώσεις, δάνεια / παρατάσεις πιστώσεων και παροχή υπηρεσιών μεταξύ ενός μέρους συμφερόντων και Η χρήση ενός QPAM μπορεί να απομακρύνει τον κίνδυνο εμπιστευτικής ευθύνης των εμπιστευματοδόχων για λάθη εφ 'όσον χρησιμοποιούν το QPAM με σύνεση, ωστόσο, χρησιμοποιώντας ένα QPAM όχι ως ασπίδα για παραβίαση της εμπιστευτικής υποχρέωσης.
Προσόντα QPAM
Τα προσόντα για έναν διαχειριστή επαγγελματικών περιουσιακών στοιχείων είναι κωδικοποιημένα σε απαλλαγή κλάσης απαγορευμένων συναλλαγών 84-14 που έχει εκδοθεί από το Τμήμα Εργασίας. Αυτοί είναι:
- Το QPAM πρέπει να είναι τραπεζική, αποταμιευτική και δανειακή ή ασφαλιστική εταιρεία με μετοχικό κεφάλαιο ή καθαρή αξία άνω του 1 εκατομμυρίου δολαρίων ενός εγγεγραμμένου επενδυτικού συμβούλου με περιουσιακά στοιχεία υπό διακριτική διαχείριση άνω των 85 εκατομμυρίων δολαρίων και με ίδια κεφάλαια άνω του 1 εκατομμυρίου δολαρίων. Ο αντισυμβαλλόμενος δεν πρέπει να είναι το QPAM ή να σχετίζεται με το QPAM ή με τον καταπιστευματοδόχο που έχει διορίσει το QPAM (δηλ. αποφάσισε να επενδύσει στο ταμείο). Ο διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων πρέπει να αντιπροσωπεύει εγγράφως στον πελάτη ότι ενεργεί ως fiduciary.The QPAM πρέπει να διαπραγματευτεί τους όρους της συναλλαγής και να αποφασίσει για λογαριασμό του σχεδίου εάν θα συμμετάσχει στη συναλλαγή. Το QPAM μπορεί να μην έχει καταδικαστεί για ορισμένες δραστηριότητες που θα μπορούσαν να αναλάβουν την οικονομική εμπιστοσύνη.
